Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
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- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Fiserv Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Vencimentos de curto e atual prazo da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2021 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2021 – Ativos operacionais líquidos2020
= – =
3 2021 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de redução nos ativos operacionais líquidos, iniciando em 7837 milhões de dólares americanos em 2018 e atingindo 52352 milhões de dólares americanos em 2021. Essa diminuição sugere uma possível reestruturação de ativos ou uma alteração na estratégia operacional.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade significativa. Em 2018, o valor era de 531 milhões de dólares americanos, seguido por um declínio acentuado para -2756 milhões de dólares americanos em 2019 e -755 milhões de dólares americanos em 2021. Essa flutuação indica instabilidade nas contas de balanço e pode requerer investigação adicional para identificar as causas subjacentes.
O índice de especialização baseada no balanço exibe um comportamento irregular. Inicialmente em 7,01% em 2018, o índice aumentou drasticamente para 150,79% em 2019, para então apresentar valores negativos em 2020 (-5,06%) e 2021 (-1,43%). Essa variação sugere mudanças significativas na composição dos ativos e passivos, impactando a especialização do balanço patrimonial. A transição para valores negativos indica uma possível dependência maior de fontes de financiamento externas ou uma redução na capacidade de gerar valor a partir dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória descendente consistente ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com valores positivos em 2018 e negativos nos anos subsequentes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe um padrão irregular, com um pico em 2019 seguido por valores negativos em 2020 e 2021.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Fiserv Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Fiserv, Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de redução nos ativos operacionais líquidos, iniciando em 7837 milhões de dólares americanos em 2018 e atingindo 52352 milhões de dólares americanos em 2021. Esta diminuição sugere uma possível reestruturação de ativos ou uma alocação mais eficiente de capital.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2018, o valor foi de 298 milhões de dólares americanos, seguido por um aumento expressivo para 14700 milhões de dólares americanos em 2019. Contudo, os anos subsequentes registram valores negativos, com -2848 milhões de dólares americanos em 2020 e -1070 milhões de dólares americanos em 2021. Essa flutuação indica mudanças substanciais nos fluxos de caixa da entidade, possivelmente relacionadas a investimentos, financiamentos ou operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela variações consideráveis. Em 2018, o índice foi de 3,94%, aumentando significativamente para 46,15% em 2019. Em 2020, o índice tornou-se negativo, atingindo -5,23%, e manteve-se negativo em 2021, com -2,03%. Essa oscilação sugere uma mudança na relação entre o caixa gerado pelas operações e as despesas incorridas, indicando possíveis desafios na gestão do fluxo de caixa ou alterações nas políticas contábeis.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória descendente ao longo do período analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, com um pico em 2019 seguido por valores negativos nos anos subsequentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, passando de valores positivos para negativos em um curto espaço de tempo.