Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Intuit Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jul. de 2025 | 31 de jul. de 2024 | 31 de jul. de 2023 | 31 de jul. de 2022 | 31 de jul. de 2021 | 31 de jul. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 36,958) | 32,132) | 27,780) | 27,734) | 15,516) | 10,931) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,884) | 3,609) | 2,848) | 2,796) | 2,562) | 6,442) | |
| Menos: Investimentos | 1,668) | 465) | 814) | 485) | 1,308) | 608) | |
| Ativos operacionais | 32,406) | 28,058) | 24,118) | 24,453) | 11,646) | 3,881) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 17,248) | 13,696) | 10,511) | 11,293) | 5,647) | 5,825) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | —) | 499) | —) | 499) | —) | 1,338) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 5,973) | 5,539) | 6,120) | 6,415) | 2,034) | 2,031) | |
| Passivo operacional | 11,275) | 7,658) | 4,391) | 4,379) | 3,613) | 2,456) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 21,131) | 20,400) | 19,727) | 20,074) | 8,033) | 1,425) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 731) | 673) | (347) | 12,041) | 6,608) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-31), 10-K (Data do relatório: 2024-07-31), 10-K (Data do relatório: 2023-07-31), 10-K (Data do relatório: 2022-07-31), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 32,406 – 11,275 = 21,131
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 21,131 – 20,400 = 731
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 731 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = 3.52%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 8033 milhões de dólares americanos em 2021 para 21131 milhões de dólares americanos em 2025, indicando uma expansão contínua da capacidade operacional.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória mais volátil. Inicialmente, houve um crescimento expressivo de 6608 milhões de dólares americanos em 2021 para 12041 milhões de dólares americanos em 2022. Contudo, em 2023, registrou-se um valor negativo de -347 milhões de dólares americanos, seguido por uma recuperação em 2024 (673 milhões de dólares americanos) e um novo aumento em 2025 (731 milhões de dólares americanos). Essa flutuação sugere mudanças na estrutura de capital e/ou na gestão de ativos e passivos.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a concentração das atividades da entidade. Em 2021, o índice era de 139.73%, diminuindo para 85.68% em 2022. Em 2023, o índice atingiu um valor negativo de -1.74%, indicando uma diversificação ou reestruturação significativa. A partir de 2024, o índice demonstra uma leve recuperação, atingindo 3.35% e 3.52% em 2025, sugerindo uma estabilização gradual da especialização.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um crescimento inicial seguido por um declínio e posterior recuperação.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma diminuição acentuada seguida de uma leve recuperação, indicando mudanças na concentração das atividades.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Intuit Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jul. de 2025 | 31 de jul. de 2024 | 31 de jul. de 2023 | 31 de jul. de 2022 | 31 de jul. de 2021 | 31 de jul. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 3,869) | 2,963) | 2,384) | 2,066) | 2,062) | 1,826) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 6,207) | 4,884) | 5,046) | 3,889) | 3,250) | 2,414) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (2,318) | (227) | (922) | (5,421) | (3,965) | (97) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (20) | (1,694) | (1,740) | 3,598) | 2,777) | (491) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-31), 10-K (Data do relatório: 2024-07-31), 10-K (Data do relatório: 2023-07-31), 10-K (Data do relatório: 2022-07-31), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -20 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = -0.10%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diferentes indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos, com um aumento substancial entre 2021 e 2022, seguido por uma estabilização e leve crescimento nos anos subsequentes. Este padrão sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos relacionados.
Em contrapartida, as acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória oposta. Após um aumento inicial, o indicador demonstra valores negativos consistentes a partir de 2022, com uma diminuição progressiva ao longo dos anos. Esta situação pode indicar dificuldades na geração de caixa operacional em relação aos investimentos e despesas, ou a necessidade de financiamento externo para sustentar as operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa reflete a eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa. Este indicador apresenta uma queda acentuada a partir de 2021, tornando-se negativo em 2022 e permanecendo em território negativo nos anos seguintes. A deterioração do índice sugere uma crescente dificuldade em transformar o lucro contábil em caixa disponível, o que pode ser resultado de problemas na gestão de contas a receber, estoques ou outras áreas operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento, indicando expansão das operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam valores negativos crescentes, sugerindo dificuldades na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma queda acentuada e valores negativos, indicando ineficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa.
Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos operacionais, mas enfrenta desafios significativos na geração de fluxo de caixa e na conversão de lucros em caixa disponível. A análise conjunta destes indicadores sugere a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das operações e da gestão financeira para identificar as causas subjacentes destas tendências e implementar medidas corretivas.