Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Oracle Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de mai. de 2025 | 31 de mai. de 2024 | 31 de mai. de 2023 | 31 de mai. de 2022 | 31 de mai. de 2021 | 31 de mai. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 168,361) | 140,976) | 134,384) | 109,297) | 131,107) | 115,438) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 10,786) | 10,454) | 9,765) | 21,383) | 30,098) | 37,239) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 417) | 207) | 422) | 519) | 16,456) | 5,818) | |
| Ativos operacionais | 157,158) | 130,315) | 124,197) | 87,395) | 84,553) | 72,381) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 147,392) | 131,737) | 132,828) | 115,065) | 125,155) | 102,721) | |
| Menos: Títulos a pagar e outros empréstimos, correntes | 7,271) | 10,605) | 4,061) | 3,749) | 8,250) | 2,371) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro, correntes | 257) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Notas a pagar e outros empréstimos contraídos, não correntes | 85,297) | 76,264) | 86,420) | 72,110) | 75,995) | 69,226) | |
| Menos: Passivos não circulantes de arrendamento mercantil financeiro | 2,677) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 51,890) | 44,868) | 42,347) | 39,206) | 40,910) | 31,124) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 105,268) | 85,447) | 81,850) | 48,189) | 43,643) | 41,257) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 19,821) | 3,597) | 33,661) | 4,546) | 2,386) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Serviços de & de software | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 157,158 – 51,890 = 105,268
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 105,268 – 85,447 = 19,821
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 19,821 ÷ [(105,268 + 85,447) ÷ 2] = 20.79%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 43.643 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 105.268 milhões de dólares americanos em 2025. A taxa de crescimento não é linear, com um aumento mais expressivo entre 2022 e 2023.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória mais volátil. Inicialmente, o valor é relativamente baixo, com 2.386 milhões de dólares americanos em 2021, seguido por um aumento substancial para 33.661 milhões de dólares americanos em 2023. Contudo, há uma retração em 2024, para 3.597 milhões de dólares americanos, com uma recuperação parcial em 2025, atingindo 19.821 milhões de dólares americanos.
O índice de especialização baseada no balanço revela mudanças notáveis na estrutura de capital. Em 2021, o índice é de 5,62%, aumentando significativamente para 51,77% em 2023. Em 2024, o índice diminui drasticamente para 4,3%, indicando uma alteração na composição dos ativos e passivos. Em 2025, o índice apresenta um aumento para 20,79%, sugerindo uma nova reconfiguração da estrutura financeira.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento notável entre 2022 e 2023.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam volatilidade, com um pico em 2023 seguido por uma queda em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações significativas, indicando mudanças na estrutura de capital e na composição dos ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Oracle Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de mai. de 2025 | 31 de mai. de 2024 | 31 de mai. de 2023 | 31 de mai. de 2022 | 31 de mai. de 2021 | 31 de mai. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 12,443) | 10,467) | 8,503) | 6,717) | 13,746) | 10,135) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 20,821) | 18,673) | 17,165) | 9,539) | 15,887) | 13,139) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado para) fornecido pelas atividades de investimento | (21,711) | (7,360) | (36,484) | 11,220) | (13,098) | 9,843) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 13,333) | (846) | 27,822) | (14,042) | 10,957) | (12,847) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | 15.85% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 13,333 ÷ [(105,268 + 85,447) ÷ 2] = 13.98%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de 43.643 milhões de dólares americanos em 2021 para 105.268 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2021, o valor era de 10.957 milhões de dólares americanos, seguido por uma redução substancial em 2022, atingindo -14.042 milhões de dólares americanos. Em 2023, houve uma recuperação para 27.822 milhões de dólares americanos, mas em 2024, o valor diminuiu para -846 milhões de dólares americanos, com uma nova recuperação em 2025, alcançando 13.333 milhões de dólares americanos. Essa flutuação sugere variações significativas nos fluxos de caixa da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também demonstra variabilidade. Iniciando em 25,81% em 2021, o índice apresentou uma queda acentuada para -30,58% em 2022, indicando uma menor capacidade de gerar caixa a partir das operações. Em 2023, houve uma recuperação substancial para 42,79%, seguida por uma queda para -1,01% em 2024. Em 2025, o índice se estabilizou em 13,98%. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do capital de giro e na conversão de vendas em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante ao longo dos cinco anos, indicando um fortalecimento da base operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com períodos de acúmulo e períodos de dissipação de caixa, necessitando de investigação adicional para identificar as causas subjacentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, refletindo mudanças na eficiência operacional e na gestão do capital de giro. A queda em 2022 e 2024 merecem atenção especial.