Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra uma flutuação significativa ao longo do período analisado. Observa-se um valor inicial de 405, que diminui substancialmente para 245, seguido por uma redução ainda maior para 151. Em 2020, o valor atinge o ponto mais baixo, 125, antes de uma recuperação notável para 625 em 2021.

A segunda categoria apresenta um padrão oposto. Inicia-se com um valor negativo de -247, que se torna menos negativo em 2018, atingindo 133. Em 2019, o valor aumenta para 47, seguido por um aumento adicional para 71 em 2020. Contudo, em 2021, observa-se uma inversão, com o valor retornando a -262.

A terceira categoria, referente à provisão de imposto de renda, demonstra uma tendência geral de aumento. O valor inicial é 158, com um aumento para 378 em 2018. Em 2019, a provisão atinge 198, seguida por um ligeiro aumento para 196 em 2020. Em 2021, a provisão de imposto de renda aumenta significativamente para 363.

Tendências Gerais

A primeira categoria demonstra alta volatilidade, com uma queda acentuada seguida de uma recuperação substancial. A segunda categoria, inicialmente negativa, apresenta crescimento até 2020, revertendo em 2021. A provisão de imposto de renda apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período.

Observações

A recuperação observada na primeira categoria em 2021 pode indicar uma melhora no desempenho ou mudanças estratégicas. A inversão na segunda categoria em 2021 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes. O aumento consistente na provisão de imposto de renda pode refletir um aumento na lucratividade ou mudanças nas leis fiscais.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal do imposto de renda federal, de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

O imposto de renda estadual, líquido do efeito federal, apresentou uma variação inicial de aumento, passando de 2.3% em 2017 para 3.7% em 2019, seguido por uma diminuição para 1.6% em 2021. Mudanças na legislação tributária estrangeira impactaram a estrutura tributária a partir de 2020, com um aumento gradual de 2.8% para 8% em 2021.

A dedução de renda de intangíveis derivados de estrangeiros apresentou um valor negativo constante, com um aumento em magnitude negativa a partir de 2020. O benefício fiscal excedente de prémios baseados em acções demonstrou flutuações, com valores negativos que se mantiveram relativamente estáveis ao longo do período.

A venda de negócios e reestruturação de subsidiárias apresentou um impacto positivo em 2018, seguido por impactos negativos em 2019 e 2021. Benefícios fiscais não reconhecidos surgiram a partir de 2019, com um aumento em magnitude negativa ao longo do tempo. A remuneração executiva não dedutível apresentou um aumento em 2019 e 2020, com uma diminuição em 2021.

A provisão de avaliação apresentou valores negativos a partir de 2020, indicando um ajuste de avaliação. A dedução das atividades de produção doméstica foi aplicada apenas em 2017. Outros itens líquidos apresentaram flutuações, com um impacto positivo significativo em 2021.

A alíquota efetiva do imposto de renda, antes da despesa tributária decorrente da reforma tributária federal, demonstrou uma tendência de queda de 31.9% em 2017 para 16.7% em 2020, com um aumento para 21.8% em 2021. A despesa tributária devido à reforma tributária federal foi significativa em 2017, com um benefício em 2018, e ausente nos anos subsequentes.

A alíquota efetiva de imposto de renda seguiu uma trajetória semelhante, com uma redução inicial e um aumento em 2021, refletindo as mudanças na alíquota legal e outros ajustes tributários.

Alíquota legal do imposto de renda federal

Redução significativa em 2018, mantendo-se estável posteriormente.

Imposto de renda estadual, líquido de efeito federal

Variação inicial de aumento, seguida por diminuição.

Mudanças na legislação tributária estrangeira

Impacto crescente a partir de 2020.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Tendência de queda inicial, com aumento em 2021.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nas despesas acumuladas, passando de 39 milhões de dólares em 2017 para 303 milhões de dólares em 2021.

A remuneração baseada em ações apresentou uma trajetória decrescente, diminuindo de 40 milhões de dólares em 2017 para 134 milhões de dólares em 2021. A perda operacional líquida e reporte de crédito demonstrou uma variação considerável, com um aumento substancial de 131 milhões de dólares em 2017 para 1444 milhões de dólares em 2019, seguido por uma redução para 804 milhões de dólares em 2021.

Créditos fiscais estrangeiros sobre ganhos não distribuídos foram registrados apenas em 2019, com um valor de 289 milhões de dólares. Os passivos de leasing apresentaram um crescimento de 219 milhões de dólares em 2020 para 194 milhões de dólares em 2021.

Os tributos diferidos, ativos brutos, exibiram um aumento notável, evoluindo de 243 milhões de dólares em 2017 para 1497 milhões de dólares em 2021. Em contrapartida, o subsídio de avaliação apresentou valores negativos crescentes, passando de -103 milhões de dólares em 2017 para -697 milhões de dólares em 2021.

Os tributos diferidos ativos também mostraram um aumento, de 140 milhões de dólares em 2017 para 800 milhões de dólares em 2021. Os custos capitalizados de desenvolvimento de software permaneceram negativos ao longo do período, com uma ligeira variação, situando-se em -633 milhões de dólares em 2021.

Os ativos intangíveis apresentaram valores negativos decrescentes, passando de -455 milhões de dólares em 2017 para -2676 milhões de dólares em 2021. Os bens e equipamentos também exibiram valores negativos crescentes, de -49 milhões de dólares em 2017 para -280 milhões de dólares em 2021.

As comissões capitalizadas, inicialmente não registradas, apresentaram valores negativos crescentes a partir de 2018, atingindo -95 milhões de dólares em 2021. Os investimentos em joint ventures também mostraram valores negativos crescentes, de -78 milhões de dólares em 2018 para -630 milhões de dólares em 2021.

A locação mercantil de ativos de direito de uso apresentou valores negativos a partir de 2019, com uma pequena variação entre 2020 e 2021. Outros itens apresentaram valores negativos crescentes, passando de -48 milhões de dólares em 2017 para -474 milhões de dólares em 2021.

O passivo por impostos diferidos apresentou valores negativos crescentes, de -669 milhões de dólares em 2017 para -4930 milhões de dólares em 2021. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos seguiu uma tendência semelhante, com valores negativos crescentes, de -529 milhões de dólares em 2017 para -4130 milhões de dólares em 2021.

Tendências Gerais

Observa-se um aumento geral nas despesas e nos passivos, juntamente com um crescimento nos ativos relacionados a impostos diferidos.

Variações Significativas

A perda operacional líquida e reporte de crédito apresentou uma flutuação considerável, indicando possíveis mudanças nas operações ou na gestão de riscos.

Itens de Atenção

Os valores negativos crescentes em ativos intangíveis, bens e equipamentos, custos capitalizados de desenvolvimento de software e subsídio de avaliação podem indicar a necessidade de uma análise mais aprofundada.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa nos valores apresentados, com padrões diferentes para cada item.

Ativos por impostos diferidos não circulantes (incluídos em Outros ativos de longo prazo)

Este item apresentou um comportamento volátil. Em 2017 e 2018, os valores foram relativamente baixos e decrescentes, atingindo 23 milhões de dólares e 20 milhões de dólares, respectivamente. Em 2019, houve um aumento expressivo para 112 milhões de dólares, seguido por uma redução em 2020 para 28 milhões de dólares. Em 2021, o valor registrou um novo aumento, alcançando 42 milhões de dólares. A flutuação sugere mudanças na estratégia de reconhecimento de impostos diferidos ou alterações nas taxas de impostos.

Passivo por impostos diferidos não circulantes

O passivo por impostos diferidos não circulantes apresentou uma tendência geral de crescimento substancial ao longo do período analisado. Em 2017, o valor era de 552 milhões de dólares, aumentando para 745 milhões de dólares em 2018. Em 2019, houve um aumento ainda maior, atingindo 4247 milhões de dólares. Em 2020, o valor continuou a crescer, chegando a 4389 milhões de dólares, e em 2021, atingiu 4172 milhões de dólares. Apesar de uma leve diminuição em 2021, o passivo permanece significativamente maior do que nos anos anteriores, indicando um aumento nas obrigações fiscais futuras.

A disparidade entre a trajetória dos ativos e passivos por impostos diferidos sugere uma dinâmica complexa na gestão fiscal. O aumento consistente do passivo, contrastando com a volatilidade do ativo, pode indicar uma mudança na estrutura tributária ou na forma como as operações são contabilizadas para fins fiscais. Uma investigação mais aprofundada das políticas contábeis e das mudanças nas leis tributárias seria necessária para compreender completamente as causas dessas tendências.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e um novo crescimento em 2021, mantendo-se em um patamar elevado. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O passivo total também apresentou um crescimento notável em 2019, com uma desaceleração nos anos subsequentes, mas ainda assim registrando um aumento em 2021. O passivo total ajustado segue um padrão semelhante, embora com valores absolutos diferentes.

O patrimônio líquido total da empresa exibiu um aumento expressivo em 2019, seguido por uma estabilização nos anos de 2020 e 2021, com uma leve diminuição em 2021. O patrimônio líquido total ajustado demonstra uma trajetória similar, com valores consistentemente superiores ao patrimônio líquido total.

O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações ao longo do período. Houve um crescimento em 2017 e 2018, seguido por uma queda em 2019, recuperação em 2020 e um aumento significativo em 2021. O lucro líquido ajustado apresenta uma tendência de crescimento mais consistente, com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido não ajustado, mas com menor volatilidade.

Tendências de Ativos

Aumento expressivo em 2019, com estabilização e leve crescimento nos anos seguintes.

Tendências de Passivo

Crescimento notável em 2019, desaceleração e aumento em 2021.

Tendências de Patrimônio Líquido

Aumento significativo em 2019, estabilização e leve diminuição em 2021.

Tendências de Lucro Líquido

Flutuações ao longo do período, com aumento expressivo em 2021.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão significativa em 2019, seguido por um período de consolidação e ajuste nos anos subsequentes. O lucro líquido demonstra uma capacidade de recuperação e crescimento, especialmente no último ano analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com uma redução notável de 2017 para 2019, seguida de uma ligeira recuperação em 2021, embora não retorne aos níveis iniciais. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com uma queda acentuada e uma recuperação modesta no último ano analisado.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma diminuição substancial de 2017 para 2019, mantendo-se relativamente estável nos anos subsequentes. Tanto o índice de giro total dos ativos quanto sua versão ajustada apresentam o mesmo comportamento, indicando que a eficiência na utilização dos ativos diminuiu consideravelmente em 2019 e permaneceu baixa nos anos seguintes.

O índice de alavancagem financeira, tanto em sua forma original quanto ajustada, mostra uma tendência de alta de 2017 para 2018, seguida de uma redução e estabilização nos anos seguintes. A alavancagem financeira permanece em níveis consideráveis, sugerindo um uso significativo de dívida em relação ao patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresenta uma queda drástica de 2017 para 2019, com uma recuperação gradual nos anos seguintes, mas ainda se mantendo abaixo dos níveis iniciais. O ROE ajustado segue uma trajetória semelhante, embora com valores consistentemente menores. O índice de retorno sobre ativos (ROA) também demonstra uma diminuição significativa de 2017 para 2019, com uma leve melhora nos anos subsequentes, mas permanecendo em patamares baixos.

Em resumo, os dados indicam um período de declínio na rentabilidade e eficiência operacional a partir de 2019, com uma recuperação parcial nos anos seguintes. A alavancagem financeira permanece em níveis relevantes, e os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido e ativos refletem essa dinâmica.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma tendência de queda de 2017 para 2019, com uma leve recuperação em 2021.

Índice de giro total dos ativos

Diminui significativamente em 2019 e permanece baixo nos anos seguintes.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta em 2018, diminui e se estabiliza nos anos seguintes, mantendo-se em níveis consideráveis.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Declina acentuadamente em 2019, com uma recuperação gradual, mas incompleta.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma tendência semelhante ao ROE, com uma queda significativa em 2019 e uma leve melhora posterior.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações significativas, iniciando em 1246 unidades monetárias em 2017, diminuindo para 1187 em 2018, e posteriormente registrando uma queda mais acentuada para 893 em 2019. Observou-se uma recuperação em 2020, atingindo 958, seguida por um aumento expressivo para 1334 em 2021.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão diferente. Após um aumento de 999 para 1320 entre 2017 e 2018, houve uma ligeira diminuição para 940 em 2019. Em 2020, o valor ascendeu para 1029, e em 2021, atingiu 1072, indicando um crescimento mais moderado em comparação com o lucro líquido não ajustado.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma tendência de declínio geral. Iniciando em 21.88% em 2017, reduziu-se para 20.38% em 2018, e subsequentemente para 8.77% em 2019. Em 2020, atingiu o ponto mais baixo de 6.45%, com uma leve recuperação para 8.22% em 2021. Essa variação sugere mudanças na rentabilidade em relação à receita.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstrou uma queda ao longo do período. Partindo de 17.54% em 2017, aumentou para 22.67% em 2018, mas depois diminuiu para 9.23% em 2019. A tendência de queda continuou em 2020, atingindo 6.93%, e em 2021, estabilizou-se em 6.61%. A comparação com o índice não ajustado indica que os ajustes realizados impactam a percepção da rentabilidade.

Em resumo, os dados revelam um cenário de volatilidade nos resultados, com o lucro líquido apresentando maior sensibilidade a flutuações, enquanto o lucro líquido ajustado demonstra uma estabilidade relativa. A diminuição consistente nas margens de lucro, tanto ajustadas quanto não ajustadas, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam a rentabilidade da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e um pequeno crescimento em 2021. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores consistentes com os ativos totais.

Ativos Totais

Em 2017 e 2018, os ativos totais mantiveram-se relativamente estáveis, em torno de 10 a 11 bilhões de dólares americanos. Em 2019, houve um aumento expressivo para aproximadamente 77.5 bilhões de dólares americanos, indicando uma possível expansão significativa, como uma aquisição ou reestruturação. Os anos de 2020 e 2021 mostraram uma estabilização em torno de 74 a 76 bilhões de dólares americanos.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado apresenta uma trajetória similar à dos ativos totais, com valores ligeiramente inferiores. A diferença entre os dois indicadores é mínima em todos os períodos, sugerindo que os ajustes não impactam significativamente o valor total dos ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma baixa eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Em 2017 e 2018, o índice situou-se em torno de 0.55 e 0.52, respectivamente. Em 2019, houve uma queda acentuada para 0.13, indicando uma diminuição drástica na capacidade de gerar vendas a partir dos ativos. Essa tendência de baixa eficiência persistiu em 2020 e 2021, com índices de 0.2. A consistência entre o índice de giro total dos ativos e o índice de giro total dos ativos ajustado sugere que os ajustes não alteram a avaliação da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento notável em seus ativos totais em 2019, seguido por um período de estabilização. No entanto, a eficiência na utilização desses ativos para gerar receita permaneceu baixa e apresentou uma tendência de declínio ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e um posterior incremento em 2021, mantendo-se em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores a 2019.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, apresentando o mesmo padrão de crescimento acentuado em 2019, seguida de pequena retração em 2020 e recuperação em 2021. A diferença entre os valores do ativo total e do ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total demonstra um crescimento expressivo em 2019, similar ao observado nos ativos. Os anos subsequentes, 2020 e 2021, registram uma estabilização e leve declínio, indicando uma possível redistribuição de recursos ou outras operações financeiras que impactaram o patrimônio líquido.

O patrimônio líquido total ajustado também exibe o aumento significativo em 2019, seguido de estabilização e redução moderada nos anos seguintes. A magnitude do patrimônio líquido ajustado é consistentemente superior ao patrimônio líquido total, sugerindo ajustes contábeis que elevam o valor do patrimônio.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações ao longo do período. Observa-se um aumento em 2018, seguido por uma redução considerável em 2019 e 2020, e um leve aumento em 2021. Este padrão sugere uma gestão ativa da estrutura de capital, com ajustes no nível de endividamento.

O índice de alavancagem financeira ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, porém com valores consistentemente menores. Isso indica que os ajustes realizados na estrutura de capital resultam em um menor nível de alavancagem financeira percebido.

Ativos totais

Apresentam um crescimento notável em 2019, com estabilização e leve aumento nos anos seguintes.

Patrimônio líquido total

Demonstra um aumento expressivo em 2019, seguido de estabilização e leve declínio.

Índice de alavancagem financeira

Exibe flutuações, com redução em 2019 e 2020 e leve aumento em 2021.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou flutuações significativas, iniciando em 1246, diminuindo para 1187, posteriormente reduzindo-se para 893, seguido por uma recuperação para 958 e culminando em 1334. O lucro líquido ajustado exibiu um padrão diferente, com um aumento inicial de 999 para 1320, uma leve queda para 940, um subsequente aumento para 1029 e um fechamento em 1072.

O patrimônio líquido total apresentou uma trajetória ascendente, com um valor inicial de 2731, uma diminuição para 2293, um aumento substancial para 32979, uma ligeira redução para 32330 e um fechamento em 30952. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar, começando em 3260, diminuindo para 3018, aumentando significativamente para 37114, reduzindo para 36691 e finalizando em 35082.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou variações consideráveis. Iniciou em 45.62%, aumentou para 51.77%, sofreu uma queda acentuada para 2.71%, com uma leve recuperação para 2.96% e um fechamento em 4.31%. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também demonstrou volatilidade, começando em 30.64%, aumentando para 43.74%, diminuindo para 2.53%, com uma leve recuperação para 2.8% e finalizando em 3.06%.

Lucro Líquido

Apresenta flutuações significativas ao longo do período, com uma tendência de recuperação no último ano analisado.

Patrimônio Líquido

Demonstra um crescimento geral, embora com algumas variações anuais, especialmente em 2019 e 2021.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe alta volatilidade, com uma queda acentuada em 2019 e uma recuperação gradual nos anos subsequentes. Os valores ajustados apresentam um padrão similar, porém com magnitudes diferentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido atribuível apresentou flutuações, com uma diminuição de 2017 para 2018, seguida de declínio acentuado em 2019. Observa-se recuperação em 2020 e um aumento significativo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão diferente. Após um aumento notável de 2017 para 2018, houve uma ligeira queda em 2019. Os anos subsequentes demonstraram crescimento constante, embora em ritmo mais moderado, culminando em um valor ligeiramente superior ao de 2018.

Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram um aumento substancial de 2017 para 2019. Contudo, os anos de 2020 e 2021 registraram uma diminuição, com uma leve recuperação em 2021, mas permanecendo abaixo do nível de 2019. Essa redução pode indicar uma reestruturação ou otimização do balanço patrimonial.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma trajetória decrescente de 2017 para 2019, atingindo o ponto mais baixo no último ano. Houve uma leve melhora em 2020 e 2021, mas o ROA permaneceu relativamente baixo em comparação com os anos anteriores.

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma tendência semelhante ao ROA não ajustado, com um declínio inicial seguido de uma recuperação modesta. No entanto, o ROA ajustado manteve-se consistentemente inferior ao ROA não ajustado em todos os anos analisados.

Lucro Líquido Atribuível

Demonstra volatilidade, com um pico em 2021.

Lucro Líquido Ajustado

Apresenta crescimento constante, embora moderado, após 2019.

Ativos Totais

Crescimento significativo até 2019, seguido de declínio.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Diminuição acentuada até 2019, com recuperação limitada.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Segue tendência semelhante ao ROA, mas com valores consistentemente menores.