Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Cadence Design Systems Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 8,974,482) | 5,669,491) | 5,137,071) | 4,386,299) | 3,950,785) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,644,030) | 1,008,152) | 882,325) | 1,088,940) | 928,432) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 140,625) | 130,359) | 4,490) | 5,956) | 4,452) | |
| Ativos operacionais | 6,189,827) | 4,530,980) | 4,250,256) | 3,291,403) | 3,017,901) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 4,300,904) | 2,265,220) | 2,391,958) | 1,645,624) | 1,457,767) | |
| Menos: Linha de crédito rotativo | —) | —) | 100,000) | —) | —) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | —) | 349,285) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 2,476,183) | 299,771) | 648,078) | 347,588) | 346,793) | |
| Passivo operacional | 1,824,721) | 1,616,164) | 1,643,880) | 1,298,036) | 1,110,974) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 4,365,106) | 2,914,816) | 2,606,376) | 1,993,367) | 1,906,927) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,450,290) | 308,440) | 613,009) | 86,440) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 6,189,827 – 1,824,721 = 4,365,106
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 4,365,106 – 2,914,816 = 1,450,290
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,450,290 ÷ [(4,365,106 + 2,914,816) ÷ 2] = 39.84%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 1.993.367 mil em 2021, atingindo US$ 4.365.106 mil em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço também apresentaram um aumento significativo. Em 2021, o valor era de US$ 86.440 mil, evoluindo para US$ 1.450.290 mil em 2024. Este incremento sugere um fortalecimento da posição financeira e uma maior capacidade de investimento.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu flutuações consideráveis. Em 2021, o índice era de 4,43%, aumentando substancialmente para 26,65% em 2022. Houve uma retração para 11,17% em 2023, seguida por um novo aumento para 39,84% em 2024. Essa volatilidade pode indicar mudanças na composição dos ativos e passivos, ou uma alteração na estratégia de alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram um aumento expressivo, refletindo um fortalecimento da posição financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na estratégia de alocação de recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Cadence Design Systems Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,055,484) | 1,041,144) | 848,952) | 695,955) | 590,644) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,260,551) | 1,349,176) | 1,241,894) | 1,100,958) | 904,922) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (837,118) | (412,249) | (738,634) | (292,954) | (292,158) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 632,051) | 104,217) | 345,692) | (112,049) | (22,120) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 632,051 ÷ [(4,365,106 + 2,914,816) ÷ 2] = 17.36%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor aumentou de US$ 1.993.367 mil em 2021 para US$ 4.365.106 mil em 2024, indicando uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas em 2021 (-US$ 112.049 mil), tornaram-se positivas em 2022 (US$ 345.692 mil) e continuaram a crescer, atingindo US$ 632.051 mil em 2024. Este movimento sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra volatilidade. Apresentou uma queda acentuada em 2021 (-5,75%), seguida por um aumento expressivo em 2022 (15,03%). Em 2023, houve uma redução para 3,78%, mas o índice recuperou-se significativamente em 2024, alcançando 17,36%. Essa flutuação pode indicar mudanças na eficiência da gestão do capital de giro e na conversão de vendas em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos quatro anos, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação significativa, passando de valores negativos para positivos e em crescimento, sugerindo melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, com flutuações significativas entre os anos, o que pode refletir mudanças na eficiência da gestão do capital de giro.