Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Cadence Design Systems Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Linha de crédito rotativo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 2.606.376 mil em 2022, atingindo US$ 2.914.816 mil em 2023, US$ 4.365.106 mil em 2024 e culminando em US$ 4.798.801 mil em 2025.
As contas agregadas de contas de balanço também apresentam crescimento, embora com uma variação mais acentuada. Em 2022, o valor era de US$ 613.009 mil, subindo para US$ 308.440 mil em 2023. Em 2024, registra-se um aumento significativo para US$ 1.450.290 mil, seguido por um novo aumento em 2025, alcançando US$ 4.336.95 mil.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações consideráveis. Em 2022, o índice era de 26,65%. Em 2023, houve uma queda acentuada para 11,17%. Em 2024, o índice recuperou-se para 39,84%, mas em 2025, apresentou uma nova redução, atingindo 9,47%. Essa volatilidade sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, ou na estratégia de alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante ao longo dos quatro anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam um crescimento significativo, com um aumento notável em 2024 e 2025.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evidencia uma alta volatilidade, indicando possíveis mudanças na estrutura de capital ou na estratégia financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Cadence Design Systems Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de US$ 2.606.376 mil em 2022, atingindo US$ 2.914.816 mil em 2023, US$ 4.365.106 mil em 2024 e culminando em US$ 4.798.801 mil em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e um fortalecimento da posição financeira.
Em contrapartida, as acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente, o valor é de US$ 345.692 mil em 2022, seguido por uma redução acentuada para US$ 104.217 mil em 2023. Em 2024, há uma recuperação para US$ 632.051 mil, mas em 2025, registra-se um valor negativo de US$ -159.370 mil. Essa flutuação indica variações substanciais nos fluxos de caixa e na capacidade de gerar recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha um padrão similar de variação. Em 2022, o índice é de 15,03%, diminuindo significativamente para 3,78% em 2023. Uma recuperação é observada em 2024, com o índice atingindo 17,36%, mas em 2025, o índice torna-se negativo, registrando -3,48%. Este comportamento sugere mudanças na eficiência da gestão de caixa e na relação entre o lucro líquido e os fluxos de caixa operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, com uma inversão para valores negativos no último ano analisado.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Reflete a volatilidade dos fluxos de caixa, tornando-se negativo no último ano.