Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

Lucro líquido atribuível à entidade

Observa-se uma diminuição no lucro líquido de 2017 para 2019, passando de US$ 1.246 milhões para US$ 893 milhões, indicando uma possível contração nos resultados nesse período. A partir de 2019, há uma recuperação significativa, atingindo US$ 1.334 milhões em 2021, destacando uma tendência de recuperação ou crescimento nos lucros finais ao longo dos anos analisados.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT apresentou aumento de 2017 para 2018, de US$ 1.390 milhões para US$ 1.565 milhões, antes de diminuir para US$ 1.112 milhões em 2019. A partir de então, há um crescimento contínuo, chegando a US$ 1.766 milhões em 2021. Essa tendência sugere um ciclo de recuperação da capacidade de geração de resultados antes de impostos após uma queda em 2019.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT seguiu uma trajetória de crescimento, de US$ 1.566 milhões em 2017 para US$ 1.758 milhões em 2018, com uma ligeira redução para US$ 1.619 milhões em 2019. A partir de 2020, há uma forte valorização, atingindo US$ 2.462 milhões em 2021, indicando melhoras na eficiência operacional e na gestão dos resultados operacionais ao longo do período.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou crescimento expressivo, começando em US$ 1.999 milhões em 2017, passando por US$ 2.303 milhões em 2018, e atingindo US$ 3.270 milhões em 2019. A partir de 2020, há um aumento acentuado, chegando a US$ 5.097 milhões, e continuando em alça de crescimento, alcançando US$ 5.658 milhões em 2021. Este padrão indica uma expansão significativa na geração de caixa operacional antes de depreciação e amortização, refletindo melhorias na performance operacional e potencial aumento na eficiência.

Em síntese, os principais indicadores de lucro e resultados operacionais evidenciam uma trajetória de recuperação e crescimento dos resultados após um período de queda até 2019. O forte aumento no EBITDA, especialmente a partir de 2020, sugere melhorias operacionais e maior eficiência na geração de caixa, indicando potencial de fortalecimento financeiro e operacional na empresa ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados ao longo do período de cinco anos, verifica-se um crescimento substancial no valor da empresa (EV), que passou de aproximadamente US$ 33,9 bilhões em 2017 para cerca de US$ 83,4 bilhões em 2021. Este aumento indica uma valorização significativa da companhia no mercado durante esse intervalo.

O EBITDA também apresentou uma tendência de crescimento, saindo de US$ 2,0 bilhões em 2017 para US$ 5,7 bilhões em 2021. Este incremento reflete uma melhora na geração de lucros operacionais antes de considerações financeiras, depreciações e amortizações, sugerindo um aumento na eficiência operacional ou crescimento no volume de negócios.

Por outro lado, o rácio EV/EBITDA revelou variações ao longo do tempo, começando em 16,98 em 2017 e apresentando uma alta significativa em 2019, alcançando 29,46. Essa elevação indica uma valorização da empresa relativamente ao seu EBITDA, possivelmente refletindo expectativas de crescimento futuro, maior percepção de risco, ou mudanças na estrutura de mercado e avaliação. Após esse pico em 2019, o rácio apresentou uma redução para 19,18 em 2020 e subsequentemente para 14,75 em 2021, indicando uma diluição na relação entre valor de mercado e geração operacional, potencialmente resultado de melhora na rentabilidade operacional, maior liquidez ou ajustes nas percepções de mercado.

De modo geral, observa-se uma trajetória de crescimento em valor de mercado e EBITDA, com uma significativa flutuação no rácio EV/EBITDA, especialmente em 2019. Tal padrão sugere uma valorização contundente durante o período, acompanhada por mudanças na avaliação de mercado e na percepção de risco da empresa, refletindo o contexto de crescimento econômico e de mercado ao longo desses anos.