Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Microsoft Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | 30 de jun. de 2019 | 30 de jun. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Total do activo | 411,976) | 364,840) | 333,779) | 301,311) | 286,556) | 258,848) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | 11,356) | 11,946) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | 122,463) | 121,822) | |
| Ativos operacionais | 300,714) | 260,083) | 203,445) | 164,784) | 152,737) | 125,080) | |
| Passivos operacionais | |||||||
| Total do passivo | 205,753) | 198,298) | 191,791) | 183,007) | 184,226) | 176,130) | |
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo | 5,247) | 2,749) | 8,072) | 3,749) | 5,516) | 3,998) | |
| Menos: Passivos correntes de locação financeira | 1,197) | 1,060) | 791) | 540) | 317) | 176) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente | 41,990) | 47,032) | 50,074) | 59,578) | 66,662) | 72,242) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | 15,870) | 13,842) | 11,750) | 8,956) | 6,257) | 4,125) | |
| Passivos operacionais | 141,449) | 133,615) | 121,104) | 110,184) | 105,474) | 95,589) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 159,265) | 126,468) | 82,341) | 54,600) | 47,263) | 29,491) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 32,797) | 44,127) | 27,741) | 7,337) | 17,772) | —) | |
| Rácio financeiro | |||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 22.96% | 42.27% | 40.52% | 14.41% | 46.31% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 21.70% | 27.93% | 3.73% | 42.14% | 1.41% | |
| Adobe Inc. | — | -8.24% | 14.14% | 8.20% | 2.25% | 77.63% | |
| International Business Machines Corp. | — | 1.55% | -7.39% | -9.64% | 38.84% | — | |
| Intuit Inc. | -1.74% | 85.68% | 139.73% | -1.39% | 29.27% | — | |
| Oracle Corp. | 51.77% | 9.90% | 5.62% | 1.35% | 2.79% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 137.01% | -124.73% | 85.21% | 69.06% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -2.30% | 57.74% | 10.87% | 65.87% | 71.99% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 12.89% | 34.89% | 19.95% | 121.81% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 5.01% | 0.36% | 8.40% | 7.93% | 30.53% | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 29.21% | 17.08% | 8.21% | 32.31% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.78% | 21.37% | 2.88% | 5.93% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-06-30), 10-K (data do relatório: 2022-06-30), 10-K (data do relatório: 2021-06-30), 10-K (data do relatório: 2020-06-30), 10-K (data do relatório: 2019-06-30), 10-K (data do relatório: 2018-06-30).
1 2023 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 300,714 – 141,449 = 159,265
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2023 – Activos operacionais líquidos2022
= 159,265 – 126,468 = 32,797
3 2023 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 32,797 ÷ [(159,265 + 126,468) ÷ 2] = 22.96%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de accruals baseado em balanço, a Microsoft Corp. melhorou a qualidade dos lucros de 2022 para 2023. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Microsoft Corp., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | 30 de jun. de 2019 | 30 de jun. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 72,361) | 72,738) | 61,271) | 44,281) | 39,240) | 16,571) | |
| Menos: Caixa líquido das operações | 87,582) | 89,035) | 76,740) | 60,675) | 52,185) | 43,884) | |
| Menos: Caixa líquido usado no investimento | (22,680) | (30,311) | (27,577) | (12,223) | (15,773) | (6,061) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 7,459) | 14,014) | 12,108) | (4,171) | 2,828) | (21,252) | |
| Rácio financeiro | |||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 5.22% | 13.42% | 17.68% | -8.19% | 7.37% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | — | 11.87% | 11.80% | -13.65% | -1.28% | -12.70% | |
| Adobe Inc. | — | -19.93% | 9.21% | -0.48% | -9.78% | 43.94% | |
| International Business Machines Corp. | — | -7.22% | -1.64% | -13.41% | 34.45% | — | |
| Intuit Inc. | -8.74% | 25.60% | 58.72% | -34.22% | -15.95% | — | |
| Oracle Corp. | 42.79% | -30.58% | 25.81% | -31.35% | -74.80% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -37.95% | -196.64% | -68.30% | -488.47% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -8.49% | 21.96% | 10.57% | -5.62% | 28.07% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 8.80% | -21.14% | -12.82% | 16.38% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -4.64% | -4.88% | 0.92% | -0.96% | 26.82% | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 2.20% | 12.17% | -14.79% | -1.78% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 3.82% | 10.83% | -8.37% | -11.39% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-06-30), 10-K (data do relatório: 2022-06-30), 10-K (data do relatório: 2021-06-30), 10-K (data do relatório: 2020-06-30), 10-K (data do relatório: 2019-06-30), 10-K (data do relatório: 2018-06-30).
1 2023 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 7,459 ÷ [(159,265 + 126,468) ÷ 2] = 5.22%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa, a Microsoft Corp. melhorou a qualidade dos lucros de 2022 para 2023. |