Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Synopsys Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de out. de 2025 | 31 de out. de 2024 | 31 de out. de 2023 | 31 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 31 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 48,224,461) | 13,073,561) | 10,333,131) | 9,418,087) | 8,752,260) | 8,030,062) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,888,030) | 3,896,532) | 1,438,913) | 1,417,608) | 1,432,840) | 1,235,653) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 72,929) | 153,869) | 151,639) | 147,913) | 147,949) | —) | |
| Ativos operacionais | 45,263,502) | 9,023,160) | 8,742,579) | 7,852,566) | 7,171,471) | 6,794,409) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 19,897,446) | 4,050,355) | 4,148,830) | 3,858,897) | 3,453,317) | 3,117,695) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 22,117) | —) | —) | —) | 74,992) | 27,084) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 13,462,398) | 15,601) | 18,078) | 20,824) | 25,094) | 100,823) | |
| Passivo operacional | 6,412,931) | 4,034,754) | 4,130,752) | 3,838,073) | 3,353,231) | 2,989,788) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 38,850,571) | 4,988,406) | 4,611,827) | 4,014,493) | 3,818,240) | 3,804,621) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 33,862,165) | 376,579) | 597,334) | 196,253) | 13,619) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-31), 10-K (Data do relatório: 2024-10-31), 10-K (Data do relatório: 2023-10-31), 10-K (Data do relatório: 2022-10-31), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 45,263,502 – 6,412,931 = 38,850,571
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 38,850,571 – 4,988,406 = 33,862,165
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 33,862,165 ÷ [(38,850,571 + 4,988,406) ÷ 2] = 154.48%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos, com um aumento consistente de 2021 a 2024. Contudo, o ano de 2025 apresenta uma redução expressiva nesse indicador, revertendo parcialmente o crescimento anterior.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram um padrão de crescimento similar aos ativos operacionais líquidos nos primeiros anos. A partir de 2024, o valor dessas contas apresenta uma diminuição, embora o ano de 2025 registre um aumento notável, superando significativamente os valores anteriores.
O índice de especialização baseada no balanço exibe uma volatilidade considerável. Inicialmente baixo, o índice apresenta um aumento expressivo em 2022 e 2023, seguido por uma leve queda em 2024. O ano de 2025, no entanto, demonstra um aumento exponencial, indicando uma mudança drástica na estrutura de capital da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante até 2024, seguido por uma queda acentuada em 2025.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Crescimento inicial seguido por diminuição em 2024 e aumento expressivo em 2025.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Volatilidade significativa, com aumento exponencial em 2025.
A combinação dessas tendências sugere uma reestruturação significativa na entidade em 2025. A queda nos ativos operacionais líquidos, juntamente com o aumento nas contas agregadas de contas de balanço e o índice de especialização, pode indicar uma mudança na estratégia de financiamento ou na alocação de recursos. Uma investigação mais aprofundada seria necessária para determinar as causas subjacentes a essas mudanças e suas implicações futuras.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Synopsys Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de out. de 2025 | 31 de out. de 2024 | 31 de out. de 2023 | 31 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 31 de out. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuído à Synopsys | 1,332,220) | 2,263,380) | 1,229,888) | 984,594) | 757,516) | 664,347) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,518,608) | 1,407,029) | 1,703,274) | 1,738,900) | 1,492,622) | 991,313) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (15,881,269) | 1,223,013) | (482,101) | (572,623) | (549,030) | (360,418) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 15,694,881) | (366,662) | 8,715) | (181,683) | (186,076) | 33,452) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-10-31), 10-K (Data do relatório: 2024-10-31), 10-K (Data do relatório: 2023-10-31), 10-K (Data do relatório: 2022-10-31), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 15,694,881 ÷ [(38,850,571 + 4,988,406) ÷ 2] = 71.60%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos, com um aumento consistente de 2021 a 2024. Contudo, em 2025, registra-se uma diminuição expressiva, revertendo parcialmente o crescimento anterior.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam inicialmente valores negativos, indicando um consumo líquido de caixa. Em 2023, a situação se inverte, com um valor positivo, porém modesto. A partir de 2024, observa-se um aumento notável e significativo, culminando em um valor consideravelmente elevado em 2025, sugerindo uma forte geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra flutuações consideráveis. Apresenta valores negativos em 2021, 2022 e 2024, indicando que o fluxo de caixa operacional não foi suficiente para cobrir as despesas. Em 2023, o índice torna-se positivo, embora baixo. Em 2025, o índice atinge um valor extremamente alto, indicando uma eficiência notável na conversão de receitas em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento até 2024, seguido de uma queda acentuada em 2025.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluem de valores negativos para um aumento expressivo em 2025.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Mostra volatilidade, com um aumento significativo em 2025.
A combinação dessas tendências sugere uma mudança substancial na performance financeira, com uma forte geração de caixa e um aumento na eficiência operacional em 2025, apesar da redução nos ativos operacionais líquidos no mesmo período. A queda nos ativos operacionais líquidos em 2025 merece investigação adicional para determinar suas causas e implicações.