Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

Nos anos analisados, observa-se uma trajetória de significativa redução no índice de giro líquido do ativo fixo, que cai de 14,61 em 2017 para 6,34 em 2019, apresentando uma diminuição substancial. A partir de 2020, há uma recuperação dessa métrica, atingindo 9,12 e permanecendo relativamente estável em 9,31 em 2021, indicando uma melhora na eficiência na utilização do ativo fixo para gerar volume de negócios.

O índice de giro total dos ativos também demonstra uma forte queda, de 0,55 em 2017 para 0,13 em 2019, refletindo uma redução na eficiência da utilização total dos ativos na geração de receita. Após esse período, a métrica apresenta leve aumento, atingindo 0,2 em 2020 e 0,21 em 2021, sugerindo alguma recuperação, embora em níveis ainda baixos comparados aos anos iniciais.

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo apresenta um comportamento semelhante, caindo de 14,61 em 2017 para 4,45 em 2019, indicando menor eficiência na geração de receita a partir do ativo fixo. A partir de 2020, há uma recuperação gradual, chegando a 7 em 2021, o que aponta para uma melhora na utilização do ativo fixo para volume de negócios.

Por fim, o índice de giro do patrimônio líquido apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de 2,09 em 2017 para 2,54 em 2018, seguido de uma forte queda para 0,31 em 2019. Depois, há uma recuperação consistente, alcançando 0,46 em 2020 e 0,52 em 2021. Essa evolução indica que, embora tenha havido períodos de baixa eficiência na utilização do patrimônio líquido na geração de receita, há sinais de melhora nesta métrica nos anos mais recentes, indicando maior eficiência na gestão do patrimônio próprio.

Receita:

Houve um crescimento consistente na receita ao longo do período analisado, começando em aproximadamente 5.696 milhões de dólares em 2017 e atingindo cerca de 16.226 milhões de dólares em 2021. Esse aumento representa uma expansão significativa na receita, especialmente entre 2019 e 2021, indicando uma sólida trajetória de crescimento de receita ao longo dos anos.

Bens e equipamentos líquidos:

O valor dos bens e equipamentos líquidos apresentou estabilidade relativa até 2018, com valores próximos de 390 milhões de dólares. A partir de 2019, houve um aumento acentuado para cerca de 1.606 milhões de dólares, mantendo essa tendência de crescimento até 2021, quando atingiu aproximadamente 1.742 milhões de dólares. Essa evolução sugere investimentos ou aquisições relevantes em bens de capital durante esse período.

Índice de giro líquido do ativo fixo:

Este índice apresentou uma significativa redução de 14,61 em 2017 para 6,34 em 2019, indicando uma diminuição na eficiência do uso do ativo fixo na geração de receita. Após esse ponto, houve uma recuperação parcial, com o índice subindo para 9,12 em 2020 e ligeiramente se consolidando em 9,31 em 2021. Apesar desse aumento, o índice permaneceu abaixo do nível de 2017, sugerindo uma possível mudança na estrutura operacional ou na utilização do ativo fixo ao longo do período.

Análise geral da receita

A receita da empresa apresentou uma trajetória de crescimento constante ao longo do período analisado, passando de US$ 5.696 milhões em 2017 para US$ 16.226 milhões em 2021. Este aumento expressivo indica uma expansão significativa das operações, refletindo possivelmente a adoção de novos mercados, produtos ou serviços, bem como uma posição mais consolidada no setor ao longo dos anos.

Comportamento dos ativos fixos líquidos

Os ativos fixos líquidos (incluindo locação operacional e ativos de direito de uso) também cresceram de forma consistente, saindo de US$ 390 milhões em 2017 para US$ 2.317 milhões em 2021. Essa evolução sugere investimentos contínuos em infraestrutura, tecnologia ou outros bens de longa duração, compatíveis com a expansão da receita e possíveis estratégias de fortalecimento patrimonial.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo

O rácio líquido do volume de negócios referente ao ativo fixo manteve-se relativamente estável ao longo do período, com valores próximos de 14,6 em 2017 e reduzido a 4,45 em 2019, seguido de um aumento gradual até atingir 7 em 2021. Essa tendência pode indicar uma maior eficiência na utilização dos ativos fixos ao longo do tempo, embora tenha havido uma redução significativa em 2019, que poderia refletir mudanças na estratégia ou na composição dos ativos, ou ainda variações na base de receita.

Perspectivas e implicações

O crescimento sustentável na receita, aliado ao aumento dos ativos fixos líquidos, demonstra uma estratégia de investimentos compatível com a expansão operacional. A relativa estabilidade no rácio de uso de ativos sugere uma gestão eficiente no aproveitamento dos bens patrimoniais, mesmo diante de flutuações pontuais. A recuperação do rácio após 2019 indica uma possível melhora na eficiência operacional ou ajustes estratégicos que potencializaram a utilização dos ativos frente ao crescimento da receita.

Ao analisar as informações financeiras apresentadas, observa-se que a receita da empresa demonstrou crescimento consistente ao longo do período, passando de US$ 5.696 milhões em 2017 para US$ 16.226 milhões em 2021, o que representa uma expansão significativa na geração de receita ao longo de cinco anos.

Os ativos totais também evidenciaram aumento expressivo, crescendo de US$ 10.289 milhões em 2017 para US$ 76.249 milhões em 2021. Essa tendência sugere ampliação dos investimentos, recursos e capacidade operacional da empresa ao longo do período, embora tenha havido variações na evolução entre 2019 e 2020, com uma redução nos ativos nesse intervalo, seguida de uma leve recuperação em 2021.

O índice de giro total dos ativos apresentou uma acentuada diminuição de 0,55 em 2017 para 0,13 em 2019, indicando uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Contudo, após esse período, houve uma melhora gradual, com o índice chegando a 0,2 em 2020 e aumentando para 0,21 em 2021. Essa tendência sugere uma recuperação da eficiência operacional, embora ainda distante dos níveis observados em 2017.

Em suma, a empresa experimentou um crescimento robusto na receita e nos ativos totais, refletindo potencial expansão de seus negócios. No entanto, a redução no índice de giro total dos ativos até 2019 indica desafios na utilização eficiente de seus recursos durante esse período, com sinais de recuperação na eficiência nos anos subsequentes.

Análise da Receita: Observa-se um crescimento consistente na receita ao longo dos anos, com destaque para um aumento significativo entre 2019 e 2020, de aproximadamente 4.7 bilhões de dólares. De 2017 para 2018, houve um crescimento modesto de cerca de 150 milhões de dólares, enquanto de 2020 para 2021 o aumento foi de aproximadamente 1.4 bilhões, indicando uma aceleração no crescimento de receita no período mais recente.

Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresentou uma flutuação notável ao longo do período. Houve uma redução substancial de 2017 para 2018, passando de aproximadamente 2,73 bilhões para 2,29 bilhões de dólares. Em seguida, um aumento expressivo em 2019, atingindo quase 33 bilhões de dólares, elevando o valor mais do que doze vezes em relação ao ano anterior. No entanto, essa alta foi parcialmente revertida em 2020 e 2021, com valores estabilizados em torno de 30 bilhões de dólares, mostrando uma recuperação após o pico de 2019.

Índice de giro do patrimônio líquido: Este indicador revela uma tendência de queda de 2017 até 2019, chegando a 0,31, o que sugere uma diminuição na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar receita nesse período. A partir de 2020, há uma recuperação até 0,52 em 2021, indicando melhora na capacidade de transformar patrimônio líquido em receita.

Considerações gerais: Os dados refletem uma empresa que experimentou um crescimento acelerado na receita recente, especialmente a partir de 2019. Contudo, o patrimônio líquido evidenciou alta volatilidade, possivelmente influenciada por fatores não detalhados nos dados, como aquisições, desvalorizações ou reestruturações patrimoniais significativas em 2019. A melhora no índice de giro do patrimônio também sugere uma maior eficiência na utilização dos ativos nesta última fase do período analisado.