Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Workday Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 17,977) | 16,452) | 13,486) | 10,499) | 8,718) | 6,816) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,543) | 2,012) | 1,886) | 1,534) | 1,384) | 731) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 6,474) | 5,801) | 4,235) | 2,110) | 2,151) | 1,213) | |
| Ativos operacionais | 9,960) | 8,639) | 7,365) | 6,854) | 5,183) | 4,872) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 8,943) | 8,370) | 7,901) | 5,963) | 5,441) | 4,330) | |
| Menos: Dívida, corrente | —) | —) | —) | 1,222) | 1,103) | 244) | |
| Menos: Dívida não circulante | 2,984) | 2,980) | 2,976) | 617) | 692) | 1,018) | |
| Passivo operacional | 5,959) | 5,390) | 4,925) | 4,124) | 3,646) | 3,068) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 4,001) | 3,249) | 2,440) | 2,731) | 1,537) | 1,804) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 752) | 809) | (291) | 1,194) | (267) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 9,960 – 5,959 = 4,001
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 4,001 – 3,249 = 752
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 752 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = 20.74%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução notável nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial de 2021 para 2024, seguido por um aumento adicional em 2025. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória de valores negativos que se inverte em 2023, atingindo um valor positivo. Essa mudança indica uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos e ativos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações significativas. Após um valor negativo em 2021, houve um aumento expressivo em 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação parcial em 2024 e 2025. Essa volatilidade pode indicar mudanças na estratégia de alocação de capital ou na composição dos ativos e passivos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um aumento significativo entre 2021 e 2024, e continuação dessa tendência em 2025.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma transição de valores negativos para positivos a partir de 2023, indicando uma possível melhoria na saúde financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Mostra instabilidade, com variações consideráveis ao longo do período, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na estratégia de alocação de recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Workday Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de jan. de 2025 | 31 de jan. de 2024 | 31 de jan. de 2023 | 31 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | 526) | 1,381) | (367) | 29) | (282) | (481) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,461) | 2,149) | 1,657) | 1,651) | 1,268) | 865) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (1,781) | (1,751) | (2,506) | (1,607) | (1,242) | (897) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (154) | 983) | 482) | (14) | (309) | (448) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-01-31), 10-K (Data do relatório: 2023-01-31), 10-K (Data do relatório: 2022-01-31), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -154 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = -4.25%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos ao longo do período de 2021 a 2024, com um aumento notável de 1537 milhões de dólares para 3249 milhões de dólares. Contudo, projeta-se uma continuação do crescimento, embora em ritmo mais moderado, atingindo 4001 milhões de dólares em 2025.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas em 2021 e 2022 (-309 milhões e -14 milhões, respectivamente), o indicador evolui para valores positivos em 2023 (482 milhões) e 2024 (983 milhões), antes de apresentar uma redução em 2025 (-154 milhões). Essa flutuação sugere variações na capacidade da entidade de gerar caixa a partir de suas operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma volatilidade considerável. Após valores negativos em 2021 (-18.51%) e 2022 (-0.65%), o indicador registra um aumento expressivo em 2023 (18.64%) e 2024 (34.56%), indicando uma melhoria na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa. No entanto, projeta-se uma queda acentuada em 2025 (-4.25%), o que pode sinalizar desafios futuros na gestão do fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com uma desaceleração projetada para o último período analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação inicial seguida de uma redução no último ano, indicando flutuações na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe alta volatilidade, com melhorias significativas em 2023 e 2024, mas com uma projeção de declínio em 2025.