Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Palo Alto Networks Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de jul. de 2025 | 31 de jul. de 2024 | 31 de jul. de 2023 | 31 de jul. de 2022 | 31 de jul. de 2021 | 31 de jul. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 23,576,200) | 19,990,900) | 14,501,100) | 12,253,600) | 10,241,600) | 9,065,400) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,268,600) | 1,535,200) | 1,135,300) | 2,118,500) | 1,874,200) | 2,958,000) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 634,600) | 1,043,600) | 1,254,700) | 1,516,000) | 1,026,900) | 789,800) | |
| Ativos operacionais | 20,673,000) | 17,412,100) | 12,111,100) | 8,619,100) | 7,340,500) | 5,317,600) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 15,751,800) | 14,821,200) | 12,752,700) | 12,043,600) | 9,478,000) | 7,963,600) | |
| Menos: Parcela atual das notas seniores conversíveis, líquidas | —) | 963,900) | 1,991,500) | 3,676,800) | 1,557,900) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis, líquidas, excluindo a parcela atual | —) | —) | —) | —) | 1,668,100) | 3,084,100) | |
| Passivo operacional | 15,751,800) | 13,857,300) | 10,761,200) | 8,366,800) | 6,252,000) | 4,879,500) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 4,921,200) | 3,554,800) | 1,349,900) | 252,300) | 1,088,500) | 438,100) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,366,400) | 2,204,900) | 1,097,600) | (836,200) | 650,400) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-31), 10-K (Data do relatório: 2024-07-31), 10-K (Data do relatório: 2023-07-31), 10-K (Data do relatório: 2022-07-31), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 20,673,000 – 15,751,800 = 4,921,200
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 4,921,200 – 3,554,800 = 1,366,400
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,366,400 ÷ [(4,921,200 + 3,554,800) ÷ 2] = 32.24%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos, partindo de US$ 1.088.500 mil em 2021 para atingir US$ 4.921.200 mil em 2025. Este aumento demonstra uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente, registram um valor de US$ 650.400 mil em 2021, seguido por um valor negativo de US$ -836.200 mil em 2022. A partir de 2023, observa-se uma recuperação, atingindo US$ 2.204.900 mil em 2024, mas com uma subsequente diminuição para US$ 1.366.400 mil em 2025. Essa flutuação sugere mudanças significativas na estrutura de capital e financiamento da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma variação acentuada. Em 2021, o índice é de 85,21%, seguido por um valor negativo de -124,73% em 2022. A partir de 2023, o índice apresenta uma recuperação substancial, atingindo 137,01%, mas diminui para 89,91% em 2024 e 32,24% em 2025. Essa trajetória indica mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, com uma tendência de declínio na especialização no período mais recente.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo do período analisado.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com um período de valor negativo seguido de recuperação e posterior declínio.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações significativas, com um período negativo, recuperação e subsequente diminuição, indicando mudanças na eficiência operacional.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Palo Alto Networks Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de jul. de 2025 | 31 de jul. de 2024 | 31 de jul. de 2023 | 31 de jul. de 2022 | 31 de jul. de 2021 | 31 de jul. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | 1,133,900) | 2,577,600) | 439,700) | (267,000) | (498,900) | (267,000) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 3,716,000) | 3,257,600) | 2,777,500) | 1,984,700) | 1,503,000) | 1,035,700) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (2,204,700) | (1,509,900) | (2,033,800) | (933,400) | (1,480,600) | 288,000) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (377,400) | 829,900) | (304,000) | (1,318,300) | (521,300) | (1,590,700) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Serviços de & de software | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-07-31), 10-K (Data do relatório: 2024-07-31), 10-K (Data do relatório: 2023-07-31), 10-K (Data do relatório: 2022-07-31), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -377,400 ÷ [(4,921,200 + 3,554,800) ÷ 2] = -8.91%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável nos ativos operacionais líquidos, com um declínio notável entre 2021 e 2022, seguido por um aumento substancial em 2023 e 2024, e um crescimento contínuo em 2025. Este padrão sugere mudanças na gestão de ativos ou investimentos estratégicos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um comportamento distinto. Inicialmente negativas e em magnitude crescente entre 2021 e 2022, indicam um consumo de caixa. Em 2023, o valor permanece negativo, porém com redução, e inverte para positivo em 2024, sinalizando uma geração de caixa. Contudo, em 2025, retorna a valores negativos, sugerindo uma possível necessidade de financiamento ou investimentos de maior escala.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma volatilidade acentuada. Apresenta valores negativos elevados em 2021 e 2022, indicando que a empresa não está convertendo suas receitas em fluxo de caixa de forma eficiente. Em 2023, o índice melhora significativamente, embora ainda permaneça negativo. A inversão para positivo em 2024 é seguida por um declínio em 2025, indicando uma possível deterioração na capacidade de converter lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio inicial, seguida de forte recuperação e crescimento contínuo.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma mudança de consumo para geração de caixa, com uma inversão posterior em 2025.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibem alta volatilidade, com melhoria em 2023 e 2024, mas declínio em 2025.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de ajuste e crescimento, com flutuações significativas na gestão de caixa e na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa. A análise detalhada das causas subjacentes a essas tendências é recomendada para uma compreensão mais aprofundada da situação financeira.