Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
International Business Machines Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Caixa restrito | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências consistentes em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento contínuo nos ativos operacionais líquidos, registrando um aumento de aproximadamente 7,3% entre 2021 e 2024. Este incremento sugere uma expansão na capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma trajetória de recuperação e crescimento. Partindo de um valor negativo em 2021, a entidade apresentou um aumento progressivo, atingindo um valor positivo em 2022 e continuando a crescer nos anos subsequentes. Este movimento indica uma melhora na estrutura de capital e na gestão de ativos e passivos.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma mudança significativa ao longo do período. Inicialmente negativo em 2021, indicando uma possível dependência de fontes externas de financiamento ou ineficiências na utilização de ativos, o índice tornou-se positivo em 2022 e continuou a aumentar até 2024. Este aumento sugere uma crescente capacidade de gerar valor a partir dos recursos próprios e uma melhoria na eficiência do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram recuperação e crescimento, sugerindo melhora na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evoluíram de negativo para positivo, indicando maior eficiência na utilização de recursos próprios.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com crescimento operacional, melhora na estrutura de capital e aumento da eficiência na gestão de ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
International Business Machines Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à IBM | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Este aumento, embora gradual, indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou-se um incremento de US$ 1.016 milhões entre 2021 e 2022, de US$ 1.569 milhões entre 2022 e 2023, e de US$ 1.862 milhões entre 2023 e 2024. A trajetória ascendente sugere investimentos contínuos em ativos relacionados às operações principais.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas, demonstram uma recuperação substancial em 2023, seguida por um declínio em 2024. Essa flutuação pode estar relacionada a mudanças nas estratégias de financiamento, investimentos ou distribuição de dividendos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A transição de um valor de -US$ 1.078 milhões em 2021 para -US$ 4.594 milhões em 2022 indica um período de maior utilização de caixa. A reversão para US$ 641 milhões em 2023 sinaliza uma melhora na geração de caixa, mas o retorno a -US$ 2.485 milhões em 2024 sugere um novo período de pressão sobre o fluxo de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe variações consideráveis. A mudança de um valor negativo em 2021 e 2022 para um valor positivo em 2023, seguido por um retorno a um valor negativo em 2024, indica uma alternância entre períodos de maior e menor eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A flutuação percentual, de -1,64% em 2021 para -7,22% em 2022, demonstra uma deterioração na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa. A melhora para 0,99% em 2023 é seguida por um declínio para -3,73% em 2024, indicando uma instabilidade na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das operações.
Em resumo, os dados indicam uma expansão contínua dos ativos operacionais, mas também revelam uma instabilidade no fluxo de caixa e na eficiência da conversão de lucros em caixa. A análise detalhada das causas subjacentes a essas flutuações é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.