Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Mastercard Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 7,008) | 7,421) | 10,113) | 6,988) | 6,682) | |
| Menos: Caixa restrito para solução de litígios | 589) | 586) | 586) | 584) | 553) | |
| Menos: Investimentos | 400) | 473) | 483) | 688) | 1,696) | |
| Menos: Depósitos de segurança restritos mantidos para clientes | 1,568) | 1,873) | 1,696) | 1,370) | 1,080) | |
| Ativos operacionais | 29,159) | 27,316) | 20,706) | 19,606) | 14,849) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 32,347) | 30,257) | 27,067) | 23,245) | 19,371) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Passivo operacional | 18,324) | 16,356) | 14,395) | 14,718) | 13,037) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 10,835) | 10,960) | 6,311) | 4,888) | 1,812) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (125) | 4,649) | 1,423) | 3,076) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -1.15% | 53.84% | 25.41% | 91.82% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | 3.73% | — | — | |
| Adobe Inc. | -8.24% | 14.14% | 8.20% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 26.65% | 4.43% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 17.56% | 173.39% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.55% | -7.39% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -124.73% | 85.21% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 57.74% | 10.87% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 12.89% | 34.89% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 5.01% | 0.36% | 8.40% | — | — | |
| Workday Inc. | 55.93% | -15.99% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de & de software | 29.51% | 16.83% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 18.12% | 19.22% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 29,159 – 18,324 = 10,835
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 10,835 – 10,960 = -125
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -125 ÷ [(10,835 + 10,960) ÷ 2] = -1.15%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2019 a 2022, com um aumento notável entre 2020 e 2021. O ritmo de crescimento, contudo, diminuiu entre 2021 e 2022, indicando uma possível estabilização.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória mais volátil. Houve um aumento substancial de 2019 a 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, resultando em um valor negativo. Essa variação sugere mudanças significativas na composição das contas de balanço e requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de declínio ao longo do período. A partir de um valor elevado em 2019, o índice diminuiu consideravelmente em 2020 e 2021, e atingiu um valor negativo em 2022. Essa redução indica uma possível diversificação das atividades ou uma mudança na estrutura de capital, com implicações na eficiência do uso dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante, com desaceleração no último ano analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com forte crescimento seguido de queda expressiva e valor negativo no último ano.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe declínio consistente, atingindo valor negativo no último ano, indicando possível diversificação ou mudança na estrutura de capital.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Mastercard Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 11,195) | 9,463) | 7,224) | 8,183) | 6,223) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (1,470) | (5,272) | (1,879) | (1,640) | (506) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 205) | 4,496) | 1,066) | 1,575) | 142) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 1.88% | 52.06% | 19.04% | 47.01% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | -13.65% | — | — | |
| Adobe Inc. | -19.93% | 9.21% | -0.48% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.03% | -5.75% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -34.44% | -28.18% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.22% | -1.64% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | — | — | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -196.64% | -68.30% | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 21.96% | 10.57% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 8.80% | -21.14% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.64% | -4.88% | 0.92% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.65% | -18.51% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de & de software | 1.99% | 11.25% | -27.92% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 2.92% | 8.65% | -15.21% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 205 ÷ [(10,835 + 10,960) ÷ 2] = 1.88%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Houve um aumento de 4888 para 6311 entre 2019 e 2020, seguido por um incremento ainda mais expressivo para 10960 em 2021. Em 2022, o crescimento se estabilizou, atingindo 10835.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram uma trajetória mais volátil. Houve uma diminuição de 1575 para 1066 entre 2019 e 2020, seguida por um aumento substancial para 4496 em 2021. Contudo, em 2022, registrou-se uma queda acentuada para 205.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma flutuação considerável. Iniciou-se em 47.01% em 2019, declinou significativamente para 19.04% em 2020, recuperou-se para 52.06% em 2021 e, posteriormente, apresentou uma redução drástica para 1.88% em 2022.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com uma estabilização no último ano analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, com um aumento expressivo em 2021 seguido de uma queda significativa em 2022.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações marcantes, indicando variações na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.