Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Mastercard Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo do período analisado, apesar de uma retração pontual ocorrida no exercício de 2020. O valor evoluiu de 5.750 milhões de dólares em 2018 para 9.638 milhões de dólares em 2022, evidenciando uma recuperação robusta e expansão da rentabilidade operacional após a queda observada no terceiro ano.
O capital investido registrou um aumento substancial entre 2018 e 2021, partindo de 11.243 milhões de dólares e atingindo o pico de 22.365 milhões de dólares, seguido por uma leve redução para 21.548 milhões de dólares em 2022. Esse movimento indica um ciclo de expansão de ativos ou investimentos operacionais significativos durante a maior parte do intervalo.
- Custo de Capital
- O indicador manteve-se extremamente estável, com oscilações mínimas entre 17,74% e 17,99%, sugerindo a manutenção de um perfil de risco e de condições de financiamento constantes durante os cinco anos.
- Lucro Econômico
- A geração de valor econômico acompanhou a trajetória do lucro operacional, com uma redução em 2020 para 3.416 milhões de dólares e posterior crescimento, alcançando o valor máximo de 5.791 milhões de dólares em 2022.
A análise conjunta dos indicadores demonstra que a capacidade de gerar valor acima do custo de capital permaneceu positiva em todos os exercícios. A eficiência na alocação de capital é observada pelo crescimento do lucro econômico, que superou o nível inicial de 2018, mesmo diante do aumento expressivo no volume de capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Mastercard Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Em relação ao lucro líquido:
- Foi observada uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos analisados, passando de 5.859 milhões de dólares em 2018 para 9.930 milhões de dólares em 2022. O incremento evidencia uma melhora sustentada na capacidade de geração de lucro, com um aumento expressivo especialmente entre 2019 e 2022.
- Em relação ao lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Houve uma evolução igualmente positiva, indicando aprimoramento na eficiência operacional da empresa. O NOPAT aumentou de 5.750 milhões de dólares em 2018 para 9.638 milhões de dólares em 2022, refletindo uma margem operacional mais eficiente e potencialmente maior rentabilidade operacional ao longo do período.
- Comparando as duas métricas:
- Ambos os indicadores apresentaram crescimento consistente, destacando uma trajetória de fortalecimento financeiro e operacional. A sinergia entre os valores do lucro líquido e do NOPAT sugere uma gestão eficaz, capaz de converter resultados operacionais em lucros finais com melhorias contínuas ao longo dos anos.
- Considerações adicionais:
- Embora os dados não indiquem detalhes específicos sobre componentes de receitas, despesas ou eventos extraordinários, o padrão de crescimento evidencia uma sólida performance financeira, suportada por avanços na eficiência operacional e na lucratividade global da empresa no período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Mastercard Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- - Observa-se um aumento contínuo ao longo do período considerado. A despesa passou de 1.345 milhões de dólares em 2018 para 1.802 milhões de dólares em 2022, representando um incremento de aproximadamente 33,9% nesse intervalo.
- Impostos operacionais de caixa
- - Houve variações ao longo dos anos, porém uma tendência de crescimento expressivo em 2022, quando o valor atingiu 2.543 milhões de dólares, um acréscimo de mais de 50% em relação a 2021. Nos anos anteriores, os valores se mantiveram relativamente estáveis, com ligeiros aumentos e diminuições, como em 2020, quando houve uma redução para 1.356 milhões de dólares em comparação com 2019.
- A despesa com imposto de renda apresenta uma trajetória de crescimento constante, indicando possível aumento na lucratividade tributária ou mudanças na legislação fiscal que impactaram as obrigações fiscais. - A variável "Impostos operacionais de caixa" mostra uma tendência de crescimento mais acentuada em 2022, sugerindo aumento nos impostos de operações de caixa ou mudanças na estrutura fiscal, além de refletir possivelmente crescimento nas operações ou nos valores movimentados em caixa. - A comparação entre os dois itens revela que, apesar de ambos apresentarem crescimento, a despesa com imposto de renda cresceu de forma mais gradual, enquanto os impostos operacionais de caixa tiveram uma elevação mais abrupta na última linha do período considerado.
Capital investido
Mastercard Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Mastercard Incorporated.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento consistente ao longo do período analisado. Em 2018, o valor era de aproximadamente US$ 6,92 bilhões, crescendo de forma contínua até atingir cerca de US$ 14,79 bilhões em 2022. Este crescimento indica uma expansão nas obrigações financeiras, possivelmente relacionada à estratégia de expansão de operações ou aquisições. A taxa de crescimento anual sugere uma tendência de incremento sustentável, embora com um aumento mais acelerado entre 2019 e 2021, antes de estabilizar parcialmente em 2022.
- Total do patrimônio líquido da Mastercard Incorporated
- O patrimônio líquido apresentou crescimento de 2018 até 2021, passando de aproximadamente US$ 5,39 bilhões para US$ 7,31 bilhões, indicando aumento de recursos próprios. Entretanto, em 2022, há uma redução para cerca de US$ 6,30 bilhões. Essa queda pode refletir retrações nos lucros retidos, desembolsos de dividendos, ou variações em outros componentes de patrimônio, que precisariam ser analisados em detalhes financeiros específicos.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento contínuo de 2018 até 2021, passando de US$ 11,24 bilhões para US$ 22,36 bilhões. Em 2022, há uma ligeira redução para aproximadamente US$ 21,55 bilhões. Essa tendência indica um aumento no volume de recursos aplicados na empresa ao longo dos anos, refletindo expansão de ativos operacionais ou estratégicos. A leve diminuição em 2022 pode sinalizar ajuste na alocação de capital, talvez em resposta às condições de mercado ou à estratégia corporativa.
Custo de capital
Mastercard Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo a parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Mastercard Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro no período compreendido entre 2018 e 2022 revela oscilações significativas na geração de valor e na estrutura de capital.
- Lucro Econômico
- Observou-se um crescimento expressivo entre 2018 e 2019, seguido de uma retração acentuada em 2020. A partir de 2021, houve uma recuperação consistente, atingindo o valor máximo do período analisado no encerramento de 2022.
- Capital Investido
- Houve uma tendência de expansão contínua entre 2018 e 2021, evidenciando um aumento progressivo nos recursos aplicados. No ano de 2022, registrou-se a primeira redução no montante de capital investido dentro da série temporal apresentada.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador apresentou comportamento correlacionado ao lucro econômico, atingindo o ápice em 2019 e sofrendo uma queda brusca em 2020. Nos anos de 2021 e 2022, verificou-se uma recuperação gradual, embora o índice final permaneça abaixo do nível registrado em 2019.
A análise dos dados sugere que a volatilidade observada em 2020 impactou a eficiência do capital, mas a tendência posterior indica a retomada da rentabilidade econômica, acompanhada por uma estabilização da base de capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Mastercard Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de expansão na receita líquida ajustada ao longo do período analisado, com a exceção de uma contração pontual ocorrida no exercício de 2020. A recuperação subsequente foi acelerada, com crescimento contínuo entre 2021 e 2022.
- Receita Líquida Ajustada
- O valor evoluiu de US$ 15.022 milhões em 2018 para US$ 22.257 milhões em 2022, demonstrando uma tendência de alta no volume de negócios.
- Lucro Econômico
- Houve volatilidade nos resultados, com um pico em 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020 para US$ 3.416 milhões. A partir de então, registrou-se uma tendência de recuperação, atingindo o valor máximo de US$ 5.791 milhões em 2022.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem apresentou oscilações significativas, atingindo o ápice de 33,21% em 2019 e o nível mínimo de 22,1% em 2020. Nos dois anos seguintes, o indicador estabilizou-se no intervalo entre 26% e 27%.
A análise indica que, embora a receita e o lucro econômico tenham superado os níveis pré-2020, a margem de lucro não retornou ao patamar máximo observado em 2019, consolidando-se em um nível superior ao registrado no início do período analisado.