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Mastercard Inc. (NYSE:MA)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 27 de abril de 2023.

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

Taxas de retorno

Mastercard Inc., taxas de rentabilidade mensais

Microsoft Excel
Mastercard Inc. (MA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoMA,t1 DividendoMA,t1 RMA,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2018 $169.00 2,823.81
1. 28 de fev. de 2018 $175.76 4.00% 2,713.83 -3.89%
2. 31 de mar. de 2018 $175.16 -0.34% 2,640.87 -2.69%
3. 30 de abr. de 2018 $178.27 $0.25 1.92% 2,648.05 0.27%
. . . . . . .
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. . . . . . .
58. 30 de nov. de 2022 $356.40 8.60% 4,080.11 5.38%
59. 31 de dez. de 2022 $347.73 -2.43% 3,839.50 -5.90%
Média (R): 1.59% 0.67%
Desvio padrão: 8.04% 5.40%
Mastercard Inc. (MA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoMA,t1 DividendoMA,t1 RMA,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2018 $169.00 2,823.81
1. 28 de fev. de 2018 $175.76 4.00% 2,713.83 -3.89%
2. 31 de mar. de 2018 $175.16 -0.34% 2,640.87 -2.69%
3. 30 de abr. de 2018 $178.27 $0.25 1.92% 2,648.05 0.27%
4. 31 de mai. de 2018 $190.12 6.65% 2,705.27 2.16%
5. 30 de jun. de 2018 $196.52 3.37% 2,718.37 0.48%
6. 31 de jul. de 2018 $198.00 $0.25 0.88% 2,816.29 3.60%
7. 31 de ago. de 2018 $215.56 8.87% 2,901.52 3.03%
8. 30 de set. de 2018 $222.61 3.27% 2,913.98 0.43%
9. 31 de out. de 2018 $197.67 $0.25 -11.09% 2,711.74 -6.94%
10. 30 de nov. de 2018 $201.07 1.72% 2,760.17 1.79%
11. 31 de dez. de 2018 $188.65 -6.18% 2,506.85 -9.18%
12. 31 de jan. de 2019 $211.13 $0.33 12.09% 2,704.10 7.87%
13. 28 de fev. de 2019 $224.77 6.46% 2,784.49 2.97%
14. 31 de mar. de 2019 $235.45 4.75% 2,834.40 1.79%
15. 30 de abr. de 2019 $254.24 $0.33 8.12% 2,945.83 3.93%
16. 31 de mai. de 2019 $251.49 -1.08% 2,752.06 -6.58%
17. 30 de jun. de 2019 $264.53 5.19% 2,941.76 6.89%
18. 31 de jul. de 2019 $272.27 $0.33 3.05% 2,980.38 1.31%
19. 31 de ago. de 2019 $281.37 3.34% 2,926.46 -1.81%
20. 30 de set. de 2019 $271.57 -3.48% 2,976.74 1.72%
21. 31 de out. de 2019 $276.81 $0.33 2.05% 3,037.56 2.04%
22. 30 de nov. de 2019 $292.23 5.57% 3,140.98 3.40%
23. 31 de dez. de 2019 $298.59 2.18% 3,230.78 2.86%
24. 31 de jan. de 2020 $315.94 $0.40 5.94% 3,225.52 -0.16%
25. 29 de fev. de 2020 $290.25 -8.13% 2,954.22 -8.41%
26. 31 de mar. de 2020 $241.56 -16.78% 2,584.59 -12.51%
27. 30 de abr. de 2020 $274.97 $0.40 14.00% 2,912.43 12.68%
28. 31 de mai. de 2020 $300.89 9.43% 3,044.31 4.53%
29. 30 de jun. de 2020 $295.70 -1.72% 3,100.29 1.84%
30. 31 de jul. de 2020 $308.53 $0.40 4.47% 3,271.12 5.51%
31. 31 de ago. de 2020 $358.19 16.10% 3,500.31 7.01%
32. 30 de set. de 2020 $338.17 -5.59% 3,363.00 -3.92%
33. 31 de out. de 2020 $288.64 $0.40 -14.53% 3,269.96 -2.77%
34. 30 de nov. de 2020 $336.51 16.58% 3,621.63 10.75%
35. 31 de dez. de 2020 $356.94 6.07% 3,756.07 3.71%
36. 31 de jan. de 2021 $316.29 $0.44 -11.27% 3,714.24 -1.11%
37. 28 de fev. de 2021 $353.85 11.88% 3,811.15 2.61%
38. 31 de mar. de 2021 $356.05 0.62% 3,972.89 4.24%
39. 30 de abr. de 2021 $382.06 $0.44 7.43% 4,181.17 5.24%
40. 31 de mai. de 2021 $360.58 -5.62% 4,204.11 0.55%
41. 30 de jun. de 2021 $365.09 1.25% 4,297.50 2.22%
42. 31 de jul. de 2021 $385.94 $0.44 5.83% 4,395.26 2.27%
43. 31 de ago. de 2021 $346.23 -10.29% 4,522.68 2.90%
44. 30 de set. de 2021 $347.68 0.42% 4,307.54 -4.76%
45. 31 de out. de 2021 $335.52 $0.44 -3.37% 4,605.38 6.91%
46. 30 de nov. de 2021 $314.92 -6.14% 4,567.00 -0.83%
47. 31 de dez. de 2021 $359.32 14.10% 4,766.18 4.36%
48. 31 de jan. de 2022 $386.38 $0.49 7.67% 4,515.55 -5.26%
49. 28 de fev. de 2022 $360.82 -6.62% 4,373.94 -3.14%
50. 31 de mar. de 2022 $357.38 -0.95% 4,530.41 3.58%
51. 30 de abr. de 2022 $363.38 $0.49 1.82% 4,131.93 -8.80%
52. 31 de mai. de 2022 $357.87 -1.52% 4,132.15 0.01%
53. 30 de jun. de 2022 $315.48 -11.85% 3,785.38 -8.39%
54. 31 de jul. de 2022 $353.79 $0.49 12.30% 4,130.29 9.11%
55. 31 de ago. de 2022 $324.37 -8.32% 3,955.00 -4.24%
56. 30 de set. de 2022 $284.34 -12.34% 3,585.62 -9.34%
57. 31 de out. de 2022 $328.18 $0.49 15.59% 3,871.98 7.99%
58. 30 de nov. de 2022 $356.40 8.60% 4,080.11 5.38%
59. 31 de dez. de 2022 $347.73 -2.43% 3,839.50 -5.90%
Média (R): 1.59% 0.67%
Desvio padrão: 8.04% 5.40%

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1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

2 Taxa de retorno das ações ordinárias da MA durante o período t.

3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.


Variância e covariância

Mastercard Inc., cálculo da variância e covariância dos retornos

Microsoft Excel
t Data RMA,t RS&P 500,t (RMA,tRMA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMA,tRMA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2018 4.00% -3.89% 5.80 20.81 -10.98
2. 31 de mar. de 2018 -0.34% -2.69% 3.74 11.26 6.49
3. 30 de abr. de 2018 1.92% 0.27% 0.11 0.16 -0.13
. . . . . . .
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. . . . . . .
58. 30 de nov. de 2022 8.60% 5.38% 49.10 22.17 32.99
59. 31 de dez. de 2022 -2.43% -5.90% 16.20 43.08 26.42
Total (Σ): 3,750.56 1,691.48 1,838.87
t Data RMA,t RS&P 500,t (RMA,tRMA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMA,tRMA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2018 4.00% -3.89% 5.80 20.81 -10.98
2. 31 de mar. de 2018 -0.34% -2.69% 3.74 11.26 6.49
3. 30 de abr. de 2018 1.92% 0.27% 0.11 0.16 -0.13
4. 31 de mai. de 2018 6.65% 2.16% 25.55 2.23 7.55
5. 30 de jun. de 2018 3.37% 0.48% 3.15 0.03 -0.32
6. 31 de jul. de 2018 0.88% 3.60% 0.51 8.62 -2.09
7. 31 de ago. de 2018 8.87% 3.03% 52.95 5.57 17.17
8. 30 de set. de 2018 3.27% 0.43% 2.82 0.06 -0.40
9. 31 de out. de 2018 -11.09% -6.94% 160.86 57.87 96.48
10. 30 de nov. de 2018 1.72% 1.79% 0.02 1.25 0.14
11. 31 de dez. de 2018 -6.18% -9.18% 60.36 96.91 76.48
12. 31 de jan. de 2019 12.09% 7.87% 110.23 51.87 75.61
13. 28 de fev. de 2019 6.46% 2.97% 23.70 5.32 11.23
14. 31 de mar. de 2019 4.75% 1.79% 9.98 1.27 3.56
15. 30 de abr. de 2019 8.12% 3.93% 42.62 10.66 21.31
16. 31 de mai. de 2019 -1.08% -6.58% 7.15 52.48 19.37
17. 30 de jun. de 2019 5.19% 6.89% 12.91 38.77 22.37
18. 31 de jul. de 2019 3.05% 1.31% 2.13 0.42 0.94
19. 31 de ago. de 2019 3.34% -1.81% 3.06 6.13 -4.33
20. 30 de set. de 2019 -3.48% 1.72% 25.76 1.11 -5.34
21. 31 de out. de 2019 2.05% 2.04% 0.21 1.89 0.63
22. 30 de nov. de 2019 5.57% 3.40% 15.83 7.50 10.89
23. 31 de dez. de 2019 2.18% 2.86% 0.34 4.81 1.28
24. 31 de jan. de 2020 5.94% -0.16% 18.94 0.69 -3.61
25. 29 de fev. de 2020 -8.13% -8.41% 94.54 82.40 88.27
26. 31 de mar. de 2020 -16.78% -12.51% 337.36 173.67 242.05
27. 30 de abr. de 2020 14.00% 12.68% 153.87 144.43 149.07
28. 31 de mai. de 2020 9.43% 4.53% 61.38 14.91 30.25
29. 30 de jun. de 2020 -1.72% 1.84% 11.00 1.37 -3.89
30. 31 de jul. de 2020 4.47% 5.51% 8.31 23.46 13.96
31. 31 de ago. de 2020 16.10% 7.01% 210.35 40.19 91.95
32. 30 de set. de 2020 -5.59% -3.92% 51.57 21.06 32.96
33. 31 de out. de 2020 -14.53% -2.77% 259.86 11.79 55.34
34. 30 de nov. de 2020 16.58% 10.75% 224.78 101.77 151.24
35. 31 de dez. de 2020 6.07% 3.71% 20.06 9.28 13.64
36. 31 de jan. de 2021 -11.27% -1.11% 165.31 3.17 22.89
37. 28 de fev. de 2021 11.88% 2.61% 105.74 3.77 19.97
38. 31 de mar. de 2021 0.62% 4.24% 0.94 12.80 -3.47
39. 30 de abr. de 2021 7.43% 5.24% 34.07 20.94 26.71
40. 31 de mai. de 2021 -5.62% 0.55% 52.05 0.01 0.85
41. 30 de jun. de 2021 1.25% 2.22% 0.12 2.42 -0.53
42. 31 de jul. de 2021 5.83% 2.27% 17.97 2.59 6.82
43. 31 de ago. de 2021 -10.29% 2.90% 141.16 4.98 -26.52
44. 30 de set. de 2021 0.42% -4.76% 1.38 29.42 6.36
45. 31 de out. de 2021 -3.37% 6.91% 24.63 39.03 -31.01
46. 30 de nov. de 2021 -6.14% -0.83% 59.78 2.25 11.60
47. 31 de dez. de 2021 14.10% 4.36% 156.42 13.65 46.21
48. 31 de jan. de 2022 7.67% -5.26% 36.91 35.11 -36.00
49. 28 de fev. de 2022 -6.62% -3.14% 67.36 14.46 31.21
50. 31 de mar. de 2022 -0.95% 3.58% 6.48 8.47 -7.41
51. 30 de abr. de 2022 1.82% -8.80% 0.05 89.54 -2.12
52. 31 de mai. de 2022 -1.52% 0.01% 9.66 0.44 2.06
53. 30 de jun. de 2022 -11.85% -8.39% 180.56 82.06 121.72
54. 31 de jul. de 2022 12.30% 9.11% 114.63 71.32 90.42
55. 31 de ago. de 2022 -8.32% -4.24% 98.16 24.11 48.65
56. 30 de set. de 2022 -12.34% -9.34% 194.13 100.12 139.42
57. 31 de out. de 2022 15.59% 7.99% 195.96 53.58 102.46
58. 30 de nov. de 2022 8.60% 5.38% 49.10 22.17 32.99
59. 31 de dez. de 2022 -2.43% -5.90% 16.20 43.08 26.42
Total (Σ): 3,750.56 1,691.48 1,838.87

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VariaçãoMA = Σ(RMA,tRMA)2 ÷ (59 – 1)
= 3,750.56 ÷ (59 – 1)
= 64.66

VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

CovariânciaMA, S&P 500 = Σ(RMA,tRMA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,838.87 ÷ (59 – 1)
= 31.70


Estimativa sistemática de risco (β)

Microsoft Excel
VariaçãoMA 64.66
VariaçãoS&P 500 29.16
CovariânciaMA, S&P 500 31.70
Coeficiente de correlaçãoMA, S&P 5001 0.73
βMA2 1.09
αMA3 0.87%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaçãoMA, S&P 500
= CovariânciaMA, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoMA × Desvio padrãoS&P 500)
= 31.70 ÷ (8.04% × 5.40%)
= 0.73

2 βMA
= CovariânciaMA, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= 31.70 ÷ 29.16
= 1.09

3 αMA
= MédiaMA – βMA × MédiaS&P 500
= 1.59%1.09 × 0.67%
= 0.87%


Taxa de retorno esperada

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.93%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 14.72%
Risco sistemático de Mastercard ações ordinárias βMA 1.09
 
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Mastercard3 E(RMA) 15.57%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 E(RMA) = RF + βMA [E(RM) – RF]
= 4.93% + 1.09 [14.72%4.93%]
= 15.57%