Stock Analysis on Net

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 27 de abril de 2023.

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Mastercard Inc., previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco do capital Mastercard
Menos: Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo)
Valor intrínseco das ações ordinárias Mastercard
 
Valor intrínseco de Mastercard ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Custo médio ponderado de capital (WACC)

Mastercard Inc., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhões

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Dívida de longo prazo, incluindo a parcela corrente (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

Mastercard Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Despesa com juros
Lucro líquido
 
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Despesa com juros, após impostos2
Mais: Dividendos
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Dívida de curto prazo
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente
Total do patrimônio líquido da Mastercard Incorporated
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno sobre o capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

1 Ver Detalhes »

2022 Cálculos

2 Despesa com juros, após impostos = Despesa com juros × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido + Despesa com juros, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido Mastercard (US$ em milhões)
FCFF0 = no último ano, a Mastercard liberou fluxo de caixa para a empresa (US$ em milhões)
WACC = custo médio ponderado do capital Mastercard


Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

Mastercard Inc., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=