Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Mastercard Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro líquido	2,361)	2,525)	2,499)	2,275)	2,631)	2,379)	2,414)	2,066)	1,828)	1,785)	1,513)	1,420)	1,693)	2,100)	2,108)	2,048)	1,862)	899)	1,899)	1,569)	1,492)
Amortização de incentivos a clientes e comerciantes	378)	389)	385)	382)	430)	376)	344)	313)	338)	323)	281)	231)	237)	263)	255)	278)	345)	350)	307)	291)	287)
Depreciação e amortização	191)	184)	185)	189)	192)	189)	188)	186)	163)	150)	141)	145)	144)	146)	137)	122)	117)	113)	111)	115)	120)
(Ganhos) perdas em investimentos de capital, líquidas	212)	12)	(60)	117)	76)	(111)	(197)	(243)	(94)	(220)	91)	(75)	174)	(119)	100)	(153)	5)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	108)	22)	98)	101)	74)	32)	89)	87)	65)	52)	75)	75)	52)	43)	77)	73)	57)	43)	55)	55)	43)
Imposto de renda diferido	(129)	(62)	(123)	(146)	(320)	(20)	(34)	(48)	33)	66)	(22)	3)	26)	(21)	(51)	27)	38)	(35)	(102)	(61)	(46)
Outros__________	2)	4)	22)	13)	5)	2)	2)	21)	11)	(1)	47)	(52)	20)	3)	9)	11)	1)	20)	6)	4)	1)
Contas a receber	(38)	(155)	(69)	(391)	134)	(163)	(76)	(88)	(70)	(198)	(187)	302)	(3)	32)	49)	(7)	(320)	—)	(122)	(115)	(80)
Ativos de liquidação	35)	(250)	43)	37)	218)	(455)	76)	741)	28)	(330)	405)	(618)	1,831)	(273)	(1,074)	(123)	1,026)	(1,117)	197)	(2)	(156)
Despesas pré-pagas	(761)	(703)	(439)	(592)	(441)	(345)	(747)	(433)	(562)	(261)	(612)	(348)	(331)	(221)	(425)	(518)	(497)	(595)	(331)	(468)	(375)
Litígios e acordos judiciais acumulados	9)	(9)	164)	128)	(43)	3)	(67)	65)	(2)	43)	(55)	1)	(62)	(25)	4)	(642)	1)	667)	(29)	120)	111)
Depósitos de segurança restritos mantidos para clientes	40)	37)	(90)	(108)	(144)	41)	26)	47)	63)	128)	20)	30)	148)	197)	112)	16)	(35)	45)	42)	48)	(141)
Contas a pagar	(184)	281)	19)	(54)	(56)	174)	18)	(77)	(15)	171)	(63)	20)	(102)	(6)	69)	(83)	(22)	145)	42)	(24)	(62)
Obrigações de liquidação	(241)	55)	385)	127)	(366)	410)	(72)	(728)	(178)	345)	(400)	377)	(1,564)	554)	781)	142)	(1,000)	1,035)	(77)	(46)	(63)
Despesas acumuladas	(506)	550)	920)	464)	(746)	663)	665)	190)	(163)	285)	456)	(233)	(622)	391)	279)	470)	(483)	(22)	380)	221)	(140)
Variação líquida de outros activos e passivos	442)	220)	(83)	(85)	138)	14)	(86)	169)	18)	(85)	(36)	180)	218)	(84)	(75)	(125)	217)	(216)	(11)	(218)	44)
Variações de ativos e passivos operacionais	(1,204)	26)	850)	(474)	(1,306)	342)	(263)	(114)	(881)	98)	(472)	(289)	(487)	565)	(280)	(870)	(1,113)	(58)	91)	(484)	(862)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(442)	575)	1,357)	182)	(849)	810)	129)	202)	(365)	468)	141)	38)	166)	880)	247)	(512)	(550)	433)	468)	(80)	(457)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,919)	3,100)	3,856)	2,457)	1,782)	3,189)	2,543)	2,268)	1,463)	2,253)	1,654)	1,458)	1,859)	2,980)	2,355)	1,536)	1,312)	1,332)	2,367)	1,489)	1,035)
Compras de títulos de investimento disponíveis para venda	(50)	(75)	(68)	(66)	(58)	(63)	(65)	(106)	(155)	(59)	(83)	(4)	(74)	(94)	(163)	(81)	(305)	(347)	(248)	(597)	(108)
Compras de investimentos mantidos até o vencimento	(26)	(65)	(35)	(102)	(37)	(122)	1)	(135)	(38)	(72)	(44)	(37)	(45)	(48)	(43)	(25)	(99)	(109)	(158)	(119)	(123)
Produto da venda de títulos de investimento disponíveis para venda	4)	26)	14)	6)	8)	(119)	62)	68)	72)	12)	93)	77)	179)	95)	68)	459)	476)	113)	79)	214)	198)
Produto de vencimentos de títulos de investimento disponíveis para venda	51)	55)	43)	43)	70)	196)	26)	46)	23)	13)	27)	36)	64)	71)	86)	80)	139)	88)	120)	63)	108)
Produto de vencimentos de investimentos mantidos até o vencimento	24)	71)	34)	117)	43)	140)	—)	77)	79)	37)	—)	19)	65)	49)	97)	82)	155)	167)	116)	216)	430)
Compras de bens e equipamentos	(110)	(130)	(111)	(55)	(146)	(122)	(139)	(81)	(65)	(59)	(79)	(70)	(131)	(116)	(132)	(91)	(83)	(75)	(83)	(90)	(82)
Software em maiúsculas	(242)	(209)	(166)	(132)	(148)	(106)	(110)	(112)	(79)	(92)	(86)	(113)	(78)	(69)	(87)	(91)	(59)	(48)	(47)	(35)	(44)
Aquisições de participações societárias	(22)	(26)	(19)	(19)	(24)	(49)	(92)	(45)	(42)	(31)	(33)	(15)	(135)	(76)	(5)	(386)	—)	(59)	(11)	(21)	—)
Produto da venda de participações no capital	44)	—)	1)	6)	—)	1)	185)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	(313)	—)	(239)	3)	(836)	(3,364)	(806)	—)	(183)	—)	(270)	(447)	(723)	—)	—)	—)	—)	—)
Liquidação de contratos de derivativos de taxa de juros	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	(70)	3)	(1)	(10)	5)	45)	(3)	(18)	9)	3)	6)	171)	(177)	(2)	—)	9)	(11)	1)	1)	(4)	(12)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(397)	(350)	(308)	(525)	(287)	(438)	(132)	(1,142)	(3,560)	(1,054)	(199)	(119)	(507)	(460)	(626)	(767)	213)	(269)	(231)	(373)	367)
Compras de ações em tesouraria	(2,878)	(2,414)	(1,551)	(2,380)	(2,408)	(1,276)	(1,561)	(1,711)	(1,356)	(1,030)	(2,060)	—)	(1,383)	(994)	(1,762)	(1,917)	(1,824)	(888)	(1,164)	(1,529)	(1,352)
Dividendos pagos	(545)	(473)	(474)	(477)	(479)	(434)	(434)	(434)	(439)	(399)	(402)	(401)	(403)	(333)	(335)	(337)	(340)	(259)	(260)	(262)	(263)
Produto da dívida, líquido	1,489)	(4)	284)	—)	843)	742)	—)	—)	1,282)	—)	—)	—)	3,959)	744)	—)	1,980)	—)	—)	—)	—)	991)
Pagamento da dívida	—)	(724)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de participações não controladoras resgatáveis	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de participação de não controladores	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(133)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contraprestação contingente paga	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(64)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(199)	—)	—)	—)	—)	—)
Retenções de impostos relacionadas com pagamentos baseados em ações	(76)	(4)	(1)	(4)	(132)	(3)	(5)	(4)	(121)	(5)	(4)	(10)	(131)	—)	(41)	(4)	(116)	(1)	(6)	4)	(77)
Proventos em dinheiro do exercício de opções de compra de ações	53)	13)	9)	40)	28)	6)	11)	21)	23)	9)	23)	34)	31)	19)	16)	37)	54)	12)	25)	27)	40)
Outras actividades de financiamento	2)	(4)	(6)	—)	(6)	(2)	(15)	(3)	5)	50)	24)	(32)	27)	(18)	(3)	3)	3)	3)	(12)	9)	(4)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,955)	(3,614)	(1,739)	(2,821)	(2,154)	(1,617)	(2,137)	(2,195)	(606)	(1,375)	(2,468)	(409)	2,100)	(582)	(2,125)	(937)	(2,223)	(1,133)	(1,417)	(1,751)	(665)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	37)	284)	(185)	(174)	(28)	(73)	(56)	77)	(101)	191)	115)	39)	(88)	59)	(77)	28)	(54)	(71)	(9)	(21)	95)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(396)	(580)	1,624)	(1,063)	(687)	1,061)	218)	(992)	(2,804)	15)	(898)	969)	3,364)	1,997)	(473)	(140)	(752)	(141)	710)	(656)	832)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o lucro líquido apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 1,5 bilhão no primeiro trimestre de 2018 para mais de US$ 2,5 bilhões no último trimestre de 2022, indicando uma expansão consistente na rentabilidade operacional.

A amortização de incentivos a clientes e comerciantes mostrou uma variação relativamente estável, com leves oscilações, refletindo a continuidade nas estratégias de incentivo e fidelização, enquanto a depreciação e amortização também apresentou aumento progressivo, sugerindo investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis.

Os ganhos ou perdas em investimentos de capital demonstraram uma maior volatilidade, com períodos de prejuízos e lucros, influenciados por operações de venda ou aquisição de ativos. Destaca-se um período de perdas em 2019, seguido de recuperação e ganhos nos trimestres seguintes, refletindo atividades de investimento mais dinâmicas.

Em relação às despesas relacionadas a remuneração baseada em ações, houve uma tendência de aumento, mostrando o impacto contínuo de programas de incentivo corporativo na composição dos custos operacionais.

O imposto de renda diferido apresentou oscilações marcantes, com períodos de prejuízo e recuperação, indicando variações na apuração tributária e nas diferenças temporárias de ativos e passivos fiscais.

Os outros itens de receitas e despesas apresentaram variações pontuais, sem uma tendência clara no período, refletindo eventos não recorrentes ou atividades específicas em determinados trimestres.

Nos ativos circulantes, as contas a receber e ativos de liquidação apresentaram variações significativas, com períodos de crescimento expressivo, especialmente em contas a receber, o que pode indicar uma ampliação na carteira de crédito ou mudanças na política de recebimentos.

As despesas pré-pagas tiveram períodos de aumento acentuado, indicando maior demanda por pagamentos antecipados, possivelmente relacionados a contratos de longo prazo ou operações comerciais específicas.

Os litígios e acordos judiciais acumulados apresentaram oscilações pontuais, incluindo períodos de prejuízo, o que sugere a existência de processos judiciais relevantes que impactam o resultado financeiro.

Os depósitos de segurança mantidos para clientes e contas a pagar variaram bastante, refletindo a dinâmica na gestão de garantias e obrigações de pagamento.

As obrigações de liquidação mostraram grande volatilidade, com picos e quedas pronunciadas, evidenciando mudanças na composição de passivos de curto prazo que podem estar relacionadas a operações de financiamento, negociações ou eventos específicos.

As despesas acumuladas indicaram uma tendência de aumento em certos períodos, indicando uma maior provisão por obrigações futuras, enquanto a variação líquida de outros ativos e passivos reforça a narrativa de ajustes pontuais na composição do ativo circulante.

As variações de ativos e passivos operacionais revelaram uma instabilidade considerável, com períodos de perdas e ganhos, refletindo possíveis oscilações nas operações comerciais e de caixa.

Os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais indicam que, de modo geral, o fluxo de caixa operacional foi positivo na maior parte dos trimestres, com destaque para picos de forte geração de caixa, especialmente durante os anos de 2021 e 2022.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais atinge níveis elevados, demonstrando uma geração de caixa robusta ao longo do período, embora tenham ocorrido períodos de variações relevantes, particularmente em 2020 e 2021, possivelmente relacionados à situação econômica global ou estratégias específicas da empresa.

As compras de títulos de investimentos disponíveis para venda e mantidos até o vencimento exibiram redução gradual na maioria dos períodos, enquanto os produtos da venda e vencimentos de títulos alternaram entre períodos de aumento e queda, refletindo estratégias de gestão de portfólio de investimentos.

Na área de investimentos em bens e equipamentos, aquisições mostraram-se relativamente estáveis, embora elevadas, indicando continuidade na expansão de ativos físicos, enquanto as aquisições de participações societárias foram pontuais, com algumas operações significativas, principalmente no período de 2019 a 2021.

As vendas de participações no capital apresentaram incrementos pontuais, contribuindo para movimentação nos ativos de investimento, enquanto aquisições de empresas variaram bastante, refletindo esforços de expansão e consolidação de mercado.

Em relação aos instrumentos financeiros, a liquidação de contratos de derivativos de taxa de juros foi pontual e não apresentou uma tendência específica, sugerindo eventos circunscritos a períodos específicos.

A sessão de atividades de investimento e financiamento demonstra que, apesar de gerar fluxos positivos em algumas ocasiões, operações de financiamento, incluindo pagamento de dívidas e compra de ações em tesouraria, tiveram impacto negativo considerável, especialmente no último período, indicando esforço na gestão de endividamento e repasse de valor aos acionistas por meio de dividendos.

O fluxo de caixa relacionado às atividades de financiamento mostrou forte impacto negativo, especialmente no período de 2022, refletindo pagamento de dívidas e recompra de ações, enquanto o efeito de variações cambiais contribuiu de forma variável para a variação total do caixa ao longo do período.

Por fim, o aumento líquido de caixa, equivalente a diferentes períodos, sugere que a empresa conseguiu manter uma posição de liquidez sólida na maior parte do tempo, com picos de crescimento expressivos, apesar de períodos de diminuição acentuada, especialmente em 2021 e 2022, que podem estar associados a ações de gerenciamento de caixa, endividamento ou movimentações cambiais.

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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