Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Workday Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de jul. de 2025	30 de abr. de 2025	31 de jan. de 2025	31 de out. de 2024	31 de jul. de 2024	30 de abr. de 2024	31 de jan. de 2024	31 de out. de 2023	31 de jul. de 2023	30 de abr. de 2023	31 de jan. de 2023	31 de out. de 2022	31 de jul. de 2022	30 de abr. de 2022	31 de jan. de 2022	31 de out. de 2021	31 de jul. de 2021	30 de abr. de 2021	31 de jan. de 2021	31 de out. de 2020	31 de jul. de 2020	30 de abr. de 2020	31 de jan. de 2020	31 de out. de 2019	31 de jul. de 2019	30 de abr. de 2019
Lucro (prejuízo) líquido	228)	68)	94)	193)	132)	107)	1,188)	114)	79)	—)	(126)	(75)	(64)	(102)	(73)	43)	106)	(47)	(72)	(24)	(28)	(158)	(128)	(116)	(121)	(116)
Depreciação e amortização	81)	84)	91)	81)	79)	75)	72)	69)	71)	70)	90)	92)	93)	90)	89)	87)	85)	82)	75)	74)	73)	72)	75)	72)	68)	61)
Despesa de remuneração baseada em ações	392)	459)	397)	367)	370)	385)	345)	349)	352)	369)	361)	314)	308)	312)	292)	279)	265)	265)	257)	260)	251)	237)	234)	231)	209)	185)
Amortização de custos diferidos	72)	68)	66)	64)	62)	59)	58)	54)	52)	49)	48)	45)	42)	39)	38)	35)	34)	32)	31)	29)	27)	26)	25)	23)	22)	21)
Despesas de locação não monetárias	27)	27)	26)	26)	26)	25)	23)	24)	24)	24)	23)	23)	23)	22)	22)	21)	21)	22)	24)	22)	20)	18)	18)	17)	16)	16)
(Ganhos) perdas em investimentos, líquidas	1)	1)	10)	(4)	3)	7)	2)	9)	(1)	8)	10)	(4)	16)	8)	(20)	(25)	(106)	6)	(17)	—)	(2)	2)	—)	—)	—)	—)
Acréscimo de descontos em títulos de dívida negociáveis, líquidos	(18)	(20)	(23)	(28)	(29)	(33)	(38)	(39)	(38)	(34)	(26)	(16)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido	66)	18)	(5)	5)	27)	6)	(1,063)	3)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	—)	47)	14)	(7)	10)	1)	8)	(13)	(6)	(6)	30)	19)	11)	1)	(6)	4)	(7)	(2)	9)	3)	29)	17)	(11)	16)	9)	5)
Contas a receber comerciais e outras, líquidas	(264)	601)	(551)	(113)	(158)	509)	(415)	38)	(183)	473)	(519)	62)	(325)	463)	(379)	7)	(228)	392)	(287)	(54)	(109)	291)	(262)	2)	(73)	157)
Custos diferidos	(99)	(53)	(159)	(74)	(64)	(40)	(159)	(80)	(69)	(35)	(129)	(57)	(65)	(42)	(109)	(51)	(53)	(26)	(83)	(42)	(42)	(18)	(68)	(34)	(28)	(18)
Despesas pré-pagas e outros ativos	53)	(38)	(7)	33)	45)	(21)	(9)	72)	25)	(19)	17)	2)	(10)	(24)	(14)	18)	(4)	(36)	15)	26)	(9)	20)	(18)	7)	(2)	(5)
Contas a pagar	4)	(4)	28)	(15)	2)	10)	(10)	(7)	2)	(58)	65)	18)	(4)	7)	14)	(12)	8)	—)	6)	4)	9)	(22)	16)	2)	1)	2)
Despesas acumuladas e outros passivos	32)	(131)	95)	(12)	69)	(193)	124)	(32)	36)	(223)	95)	47)	25)	(31)	75)	2)	(16)	(11)	28)	(5)	(40)	(2)	(6)	42)	(57)	21)
Receitas não auferidas	41)	(670)	1,036)	(110)	(3)	(525)	868)	(111)	80)	(344)	755)	(63)	63)	(303)	688)	(25)	93)	(226)	567)	1)	(23)	(219)	423)	(5)	55)	(119)
Variações de ativos e passivos operacionais, líquidas de combinações de negócios	(233)	(295)	442)	(291)	(109)	(260)	400)	(120)	(108)	(206)	283)	10)	(315)	70)	274)	(61)	(199)	94)	247)	(70)	(213)	50)	84)	14)	(103)	38)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	388)	389)	1,018)	213)	439)	265)	(193)	337)	347)	277)	820)	483)	179)	542)	688)	341)	93)	499)	625)	318)	185)	422)	425)	374)	221)	325)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	616)	457)	1,112)	406)	571)	372)	996)	451)	425)	277)	694)	409)	114)	440)	615)	385)	198)	452)	554)	294)	157)	264)	297)	258)	100)	209)
Compras de títulos e valores mobiliários	(866)	(1,345)	(1,652)	(991)	(1,365)	(778)	(1,404)	(1,273)	(1,585)	(1,888)	(1,532)	(2,311)	(1,329)	(2,011)	(542)	(722)	(829)	(765)	(769)	(807)	(603)	(554)	(368)	(375)	(583)	(471)
Vencimentos de títulos e valores mobiliários	793)	722)	866)	848)	1,036)	1,096)	923)	1,124)	1,240)	1,232)	1,181)	2,181)	985)	601)	501)	674)	772)	857)	520)	428)	473)	381)	347)	494)	386)	460)
Venda de títulos e valores mobiliários	125)	140)	158)	47)	51)	17)	51)	46)	25)	22)	51)	20)	28)	5)	172)	—)	15)	12)	5)	—)	—)	5)	1)	—)	5)	51)
Investimentos	(28)	(36)	(86)	(47)	(55)	(81)	(48)	(60)	(65)	(59)	(77)	(59)	(169)	(59)	(73)	(33)	(88)	(241)	(49)	(79)	(68)	(62)	(51)	(77)	(110)	(105)
Combinações de negócios, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	(1)	(302)	(10)	(512)	1)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	(61)	—)	(679)	—)	—)	—)	—)	(461)	—)	(13)	—)
Compra de outros ativos intangíveis	—)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	(1)	—)	(10)	—)	(1)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)
Aquisições de participações não transacionáveis e outros investimentos	(11)	(4)	(12)	(3)	(7)	—)	(6)	—)	—)	(11)	(3)	(3)	(2)	(15)	(38)	(27)	(12)	(46)	(4)	(5)	(6)	(52)	(8)	(10)	(6)	(2)
Vendas de ações não negociáveis e outros investimentos	—)	—)	—)	—)	5)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	7)	—)	2)	3)	—)	1)	—)	2)	5)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	13)	(523)	(727)	(451)	(345)	(258)	(481)	(172)	(385)	(713)	(380)	(168)	(487)	(1,471)	(440)	(167)	(139)	(862)	(299)	(463)	(203)	(277)	(541)	33)	(321)	(67)
Produto da emissão de dívida, líquido de desconto de dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,978)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	250)	498)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos e extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,150)	—)	(694)	(9)	(9)	(9)	(9)	(9)	(9)	(250)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos dos custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompras de ações ordinárias	(299)	(290)	(103)	(157)	(312)	(128)	(140)	(145)	(139)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proventos da emissão de ações ordinárias de planos de ações de empregados	111)	—)	80)	—)	106)	—)	82)	—)	95)	—)	67)	1)	83)	1)	72)	2)	76)	(1)	71)	4)	71)	4)	62)	2)	58)	3)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(161)	(211)	(131)	(124)	(142)	(239)	(9)	(5)	(5)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(349)	(501)	(154)	(281)	(348)	(367)	(67)	(150)	(49)	(3)	(8)	(1,149)	83)	2,278)	62)	(8)	66)	(11)	61)	(6)	71)	499)	62)	2)	58)	3)
Efeito das variações cambiais	1)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	1)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	281)	(566)	231)	(326)	(122)	(253)	448)	128)	(8)	(439)	308)	(909)	(290)	1,246)	237)	210)	125)	(420)	316)	(175)	26)	485)	(182)	292)	(162)	145)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de oscilações ao longo do período, com alguns períodos de forte variação nos principais indicadores.

O lucro (prejuízo) líquido apresentou uma trajetória bastante volátil, iniciando com prejuízos significativos na maior parte do período até atingir um pico de lucro de US$ 1.188 milhões no último trimestre considerado. Houve uma manutenção de prejuízos nos trimestres iniciais, seguida por uma recuperação progressiva a partir do segundo semestre de 2022, quando os lucros começaram a aumentar de forma expressiva, atingindo valores acima de US$ 100 milhões e chegando a quase US$ 2 bilhões no último trimestre. Essa evolução sugere uma melhora na rentabilidade operacional e nos resultados finais.

As despesas de remuneração baseada em ações demonstram uma tendência crescente ao longo do período, refletindo possivelmente uma estratégia de remuneração baseada em ações de maior magnitude ou uma expansão nos programas de incentivos aos funcionários. Os valores aumentaram de US$ 185 milhões em 2019 para patamares superiores a US$ 450 milhões nos anos mais recentes, indicando impacto relevante na composição dos custos.

A depreciação e amortização apresentou aumento contínuo, passando de aproximadamente US$ 61 milhões em 2019 para valores próximos a US$ 91 milhões no último trimestre registrado, sugerindo aquisições contínuas de ativos intangíveis e investimentos em ativos fixos intangíveis.

As contas a receber comerciais e outras, líquidas, exibiram grande volatilidade, com períodos de resultados negativos e positivos. Houve picos de valores negativos expressivos, como no trimestre de janeiro de 2020 e de abril de 2022, indicando variações na liquidez operacional ou mudanças nas condições de vendas a crédito. Esses movimentos refletem possíveis intervalos de maior ou menor eficiência na gestão de recebíveis.

Os resultados de investimentos, ganhos ou perdas líquidas, tiveram períodos de aumento significativo, sobretudo na segunda metade de 2022 e em 2023, com picos de perdas expressivas (por exemplo, -US$ 679 milhões no trimestre de out. de 2022). Esses resultados indicam maior volatilidade e impacto de investimentos não recorrentes ou desvalorizações em ativos financeiros.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mostra uma tendência de crescimento ao longo do período, atingindo quase US$ 1,2 bilhão no último trimestre de 2024. Essa evolução sinaliza uma melhora na geração de caixa operacional, possibilitando maior autonomia financeira e potencial para investimentos.

Os investimentos em títulos e valores mobiliários apresentaram uma redução significativa ao longo do tempo, passando de valores elevados, até mais de US$ 2 bilhões em alguns trimestres, para patamares inferiores a US$ 1 bilhão, indicando possível ajuste na estratégia de alocação de liquidez ou menor disposição para compra de títulos nos períodos recentes.

As financiamentos, incluindo emissão de dívidas líquida e reembolsos, exibiram grande volatilidade. Houve emissão de dívida substancial em alguns períodos, seguida de reembolso ou extinção de dívidas, impactando o caixa de forma a reforçar a estratégia de gestão de capital de terceiros. Notadamente, o último trimestre mostra maior fluxo de caixa negativo em financiamentos, sugerindo pagamento de dívidas ou recompras de ações.

O fluxo de recompras de ações demonstra uma política de retorno aos acionistas, com valores negativos recorrentes nos anos mais recentes, indicando recompra de ações ordinárias. Essa estratégia pode refletir a tentativa de maximizar o valor acionista ou a gestão do capital próprio em resposta às condições de mercado.

Por fim, o aumento líquido do caixa e equivalentes de caixa apresenta variações expressivas, atingindo picos positivos e negativos ao longo do período. No último trimestre, há um aumento de caixa de aproximadamente US$ 281 milhões, reafirmando o fortalecimento da liquidez gerada pelas operações e estratégias de captação de recursos.

Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

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