Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Adobe Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	27 de fev. de 2026	28 de nov. de 2025	29 de ago. de 2025	30 de mai. de 2025	28 de fev. de 2025	29 de nov. de 2024	30 de ago. de 2024	31 de mai. de 2024	1 de mar. de 2024	1 de dez. de 2023	1 de set. de 2023	2 de jun. de 2023	3 de mar. de 2023	2 de dez. de 2022	2 de set. de 2022	3 de jun. de 2022	4 de mar. de 2022	3 de dez. de 2021	3 de set. de 2021	4 de jun. de 2021	5 de mar. de 2021	27 de nov. de 2020	28 de ago. de 2020	29 de mai. de 2020	28 de fev. de 2020
Lucro líquido	1,889)	1,856)	1,772)	1,691)	1,811)	1,683)	1,684)	1,573)	620)	1,483)	1,403)	1,295)	1,247)	1,176)	1,136)	1,178)	1,266)	1,233)	1,212)	1,116)	1,261)	2,250)	955)	1,100)	955)
Depreciação, amortização e acréscimo	174)	184)	208)	209)	217)	218)	213)	214)	212)	222)	218)	220)	212)	215)	216)	212)	213)	205)	193)	194)	196)	190)	191)	188)	188)
Remuneração baseada em ações	509)	489)	497)	481)	475)	441)	474)	467)	451)	427)	442)	433)	416)	388)	378)	352)	322)	269)	280)	260)	260)	233)	232)	227)	217)
Imparidades de ativos relacionados com locação	—)	—)	—)	—)	—)	78)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido	64)	(121)	(103)	(119)	(169)	(127)	(103)	(122)	(116)	(150)	(108)	(119)	(49)	46)	85)	68)	129)	63)	(90)	93)	117)	(1,217)	(19)	(172)	(93)
Outros itens que não em dinheiro	46)	11)	2)	18)	17)	11)	12)	23)	6)	18)	16)	12)	19)	18)	33)	30)	41)	31)	14)	10)	21)	18)	35)	34)	29)
Recebíveis comerciais líquidos	252)	(250)	(359)	237)	97)	(271)	(190)	438)	166)	(376)	(168)	116)	269)	(344)	(141)	96)	191)	(325)	(66)	43)	(82)	(81)	32)	10)	145)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(240)	67)	64)	(65)	(156)	183)	(158)	(468)	(173)	(31)	(225)	(304)	(258)	39)	7)	47)	(187)	(52)	(165)	(16)	(242)	(7)	22)	(106)	(197)
Contas a pagar	3)	87)	(30)	35)	(28)	42)	(43)	57)	(12)	(2)	(18)	26)	(55)	55)	(49)	54)	6)	(38)	19)	58)	(59)	77)	(61)	25)	55)
Despesas acumuladas e outros passivos	(450)	375)	(103)	286)	(378)	358)	(117)	287)	(332)	299)	(117)	287)	(323)	244)	(50)	202)	(389)	209)	(134)	287)	(200)	101)	43)	40)	(98)
Imposto de renda a pagar	371)	(34)	50)	(426)	365)	(48)	29)	(105)	192)	(760)	328)	269)	152)	17)	22)	(56)	36)	(11)	39)	(55)	29)	(92)	18)	(8)	10)
Receita diferida	340)	496)	200)	(156)	231)	353)	220)	(424)	160)	467)	102)	(96)	63)	471)	67)	(143)	141)	482)	102)	(2)	471)	310)	(12)	(154)	114)
Variações dos activos e passivos operacionais, líquidas dos activos adquiridos e dos passivos assumidos	276)	741)	(178)	(89)	131)	617)	(259)	(215)	1)	(403)	(98)	298)	(152)	482)	(144)	200)	(202)	265)	(205)	315)	(83)	308)	42)	(193)	29)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,069)	1,304)	426)	500)	671)	1,238)	337)	367)	554)	114)	470)	844)	446)	1,149)	568)	862)	503)	833)	192)	872)	511)	(468)	481)	84)	370)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,958)	3,160)	2,198)	2,191)	2,482)	2,921)	2,021)	1,940)	1,174)	1,597)	1,873)	2,139)	1,693)	2,325)	1,704)	2,040)	1,769)	2,066)	1,404)	1,988)	1,772)	1,782)	1,436)	1,184)	1,325)
Compras de investimentos de curto prazo	(306)	(683)	(609)	(209)	(533)	(59)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(206)	(179)	(236)	(288)	(652)	(242)	(350)	(289)	(307)	(501)	(50)	(213)
Vencimentos de investimentos de curto prazo	920)	487)	439)	112)	130)	107)	84)	160)	135)	211)	216)	284)	254)	186)	148)	141)	208)	176)	180)	275)	246)	241)	257)	182)	235)
Produto da venda de investimentos de curto prazo	—)	2)	1)	1)	2)	2)	2)	3)	4)	8)	20)	162)	33)	49)	62)	105)	54)	53)	34)	65)	39)	44)	53)	44)	26)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20)	(106)	(1,212)	—)	—)	(1,470)	—)	—)	—)	—)
Compras de bens e equipamentos	(37)	(34)	(72)	(47)	(26)	(48)	(57)	(41)	(37)	(47)	(91)	(121)	(101)	(91)	(125)	(126)	(100)	(99)	(95)	(95)	(59)	(103)	(126)	(96)	(94)
Compras de investimentos de longo prazo, intangíveis e outros ativos	(104)	82)	(21)	(136)	(59)	17)	(76)	(11)	(38)	(19)	—)	(4)	(30)	(7)	(9)	(2)	(28)	(5)	(10)	(2)	(25)	(7)	(2)	(4)	(2)
Outras actividades de investimento, líquidas	1)	—)	—)	1)	2)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	4)	4)	—)
Caixa líquido (utilizado para) fornecido pelas atividades de investimento	474)	(146)	(279)	(278)	(484)	19)	(47)	111)	66)	153)	145)	322)	156)	(69)	(103)	(138)	(260)	(1,739)	(133)	(107)	(1,558)	(131)	(315)	80)	(48)
Recompras de ações ordinárias	(2,478)	(2,474)	(2,057)	(3,500)	(3,250)	(2,500)	(2,500)	(2,500)	(2,000)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(1,400)	(1,750)	(1,200)	(1,200)	(2,400)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(950)	(850)	(500)	(850)	(850)
Produto da reemissão de ações em tesouraria	84)	—)	252)	—)	96)	—)	264)	—)	97)	—)	244)	1)	69)	—)	187)	—)	91)	1)	203)	—)	87)	—)	181)	1)	88)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(123)	(94)	(110)	(112)	(159)	(152)	(168)	(135)	(222)	(202)	(120)	(103)	(164)	(67)	(84)	(101)	(266)	(117)	(122)	(89)	(391)	(82)	(78)	(54)	(467)
Produto da emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	1,997)	—)	—)	1,997)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,144)
Pagamento da dívida	—)	—)	—)	—)	(1,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,150)
Outras actividades de financiamento, líquidas	(27)	13)	39)	(176)	(25)	151)	(49)	(4)	(3)	(15)	5)	22)	(19)	(94)	37)	51)	(29)	38)	20)	9)	10)	(8)	(17)	2)	2)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(2,544)	(2,555)	(1,876)	(3,788)	(2,841)	(2,501)	(2,453)	(642)	(2,128)	(1,217)	(871)	(1,080)	(2,014)	(1,911)	(1,060)	(1,250)	(2,604)	(1,078)	(899)	(1,080)	(1,244)	(940)	(414)	(901)	(1,233)
Efeito das taxas de câmbio de moeda estrangeira sobre o caixa e equivalentes de caixa	13)	(10)	8)	48)	(12)	(19)	12)	(3)	1)	7)	(2)	3)	1)	21)	(36)	(26)	(10)	(28)	1)	(3)	4)	—)	16)	(7)	(6)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa	901)	449)	51)	(1,827)	(855)	420)	(467)	1,406)	(887)	540)	1,145)	1,384)	(164)	366)	505)	626)	(1,105)	(779)	373)	798)	(1,026)	711)	723)	356)	38)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente ao longo do período analisado, com um crescimento notável a partir do início de 2023, embora com uma ligeira diminuição no último trimestre observado. A depreciação, amortização e acréscimo apresentam um aumento gradual, indicando investimentos contínuos em ativos.

Lucro Líquido: Observa-se um aumento geral, com picos em determinados trimestres, especialmente a partir de 2023. No entanto, o último trimestre apresenta uma redução em comparação com os trimestres anteriores.
Depreciação, Amortização e Acréscimo: Apresenta uma tendência de crescimento constante, sugerindo investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis.
Remuneração Baseada em Ações: Mostra um aumento consistente, com um crescimento mais acentuado a partir de 2021, possivelmente relacionado a planos de incentivo para funcionários.
Imposto de Renda Diferido: Exibe flutuações significativas, alternando entre valores positivos e negativos, o que pode indicar mudanças nas políticas fiscais ou na utilização de créditos fiscais.
Recebíveis Comerciais Líquidos: Apresenta uma volatilidade considerável, com valores negativos em alguns trimestres, sugerindo possíveis ajustes ou reclassificações de contas a receber.
Despesas Pré-pagas e Outros Ativos: Demonstra uma tendência geral de diminuição, com valores negativos em muitos trimestres, indicando possíveis ajustes ou utilizações desses ativos.
Contas a Pagar: Apresenta flutuações, mas geralmente permanece em valores relativamente baixos, indicando um bom controle sobre as obrigações de curto prazo.
Despesas Acumuladas e Outros Passivos: Exibe uma volatilidade significativa, com valores positivos e negativos, sugerindo ajustes sazonais ou eventos específicos que afetam os passivos.
Imposto de Renda a Pagar: Apresenta flutuações consideráveis, refletindo a variação do lucro tributável e das políticas fiscais.
Receita Diferida: Mostra uma tendência de crescimento, com picos em determinados trimestres, indicando um aumento na receita reconhecida ao longo do tempo.
Variações dos Ativos e Passivos Operacionais: Apresenta uma volatilidade considerável, refletindo as mudanças nas contas operacionais e o ciclo de caixa da empresa.
Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais: Demonstra uma tendência geral de crescimento, com valores consistentemente positivos, indicando uma boa geração de caixa a partir das operações.
Caixa Líquido Utilizado para Financiar Atividades: Apresenta valores consistentemente negativos, indicando um uso significativo de caixa para atividades de financiamento, como recompras de ações e pagamento de dívidas.

As atividades de investimento demonstram um uso consistente de caixa, principalmente devido a compras de investimentos de curto e longo prazo. As recompras de ações ordinárias representam uma saída significativa de caixa, indicando um compromisso com o retorno aos acionistas. A variação líquida de caixa e equivalentes de caixa apresenta flutuações, mas geralmente permanece positiva, refletindo a capacidade da empresa de gerar caixa e financiar suas operações e investimentos.

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