Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Caterpillar Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Máquinas, Energia e Transporte	—)	—)	3)	9)	10)
Produtos Financeiros	4,393)	4,643)	5,954)	5,395)	2,005)
Empréstimos de curto prazo	4,393)	4,643)	5,957)	5,404)	2,015)
Contas a pagar	7,675)	7,906)	8,689)	8,154)	6,128)
Despesas acumuladas	5,243)	4,958)	4,080)	3,757)	3,642)
Salários, salários e benefícios acumulados	2,391)	2,757)	2,313)	2,242)	1,096)
Avanços do cliente	2,322)	1,929)	1,860)	1,087)	1,108)
Dividendos a pagar	674)	649)	620)	595)	562)
Outros passivos circulantes	2,909)	3,123)	2,690)	2,256)	2,017)
Máquinas, Energia e Transporte	46)	1,044)	120)	45)	1,420)
Produtos Financeiros	6,619)	7,719)	5,202)	6,307)	7,729)
Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano	6,665)	8,763)	5,322)	6,352)	9,149)
Passivo circulante	32,272)	34,728)	31,531)	29,847)	25,717)
Máquinas, Energia e Transporte	8,564)	8,579)	9,498)	9,746)	9,749)
Produtos Financeiros	18,787)	15,893)	16,216)	16,287)	16,250)
Dívida de longo prazo com vencimento após um ano	27,351)	24,472)	25,714)	26,033)	25,999)
Responsabilidade por benefícios pós-emprego	3,757)	4,098)	4,203)	5,592)	6,872)
Outros passivos	4,890)	4,675)	4,604)	4,805)	4,358)
Passivo não circulante	35,998)	33,245)	34,521)	36,430)	37,229)
Total do passivo	68,270)	67,973)	66,052)	66,277)	62,946)
Ações ordinárias de valor nominal de R$ 1,00, no valor integralizado	6,941)	6,403)	6,560)	6,398)	6,230)
Ações em tesouraria, a custo	(44,331)	(36,339)	(31,748)	(27,643)	(25,178)
Lucro empregado no negócio	59,352)	51,250)	43,514)	39,282)	35,167)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,471)	(1,820)	(2,457)	(1,553)	(888)
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)	15,331)
Interesses não controladores	3)	9)	22)	32)	47)
Total do patrimônio líquido	19,494)	19,503)	15,891)	16,516)	15,378)
Total do passivo e patrimônio líquido	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)	78,324)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Nos últimos cinco anos, a análise dos indicadores financeiros revela tendências relevantes nas diversas áreas da empresa.

Ativos e Avaliações de Máquinas, Energia e Transporte: Em relação aos ativos relacionados a máquinas, energia e transporte, observa-se uma significativa redução em 2021, seguida de uma recuperação parcial em 2022, embora os valores permaneçam inferiores a 2020. Posteriormente, há uma forte recuperação em 2023, atingindo níveis similares ou superiores aos de 2020. A tendência sugere esforços de renovação ou aquisição de novos ativos na fase intermediária, com posterior reposição ou expansão.
Produtos Financeiros e Empréstimos de Curto Prazo: Os produtos financeiros e empréstimos de curto prazo apresentam crescimento expressivo de 2020 a 2022, indicando maior atividade financeira ou captação de recursos, com valores que atingem pico em 2022. Em 2023 e 2024, há uma redução progressiva, possivelmente refletindo uma estratégia de redução de endividamento ou maior liquidez interna. Essa evolução aponta para um aumento na alavancagem financeira até 2022, seguido de uma tentativa de gerenciamento de dívidas de curto prazo.
Contas a Pagar e Outros Passivos Circulantes: Os passivos circulantes, incluindo contas a pagar e outros passivos, demonstraram crescimento contínuo de 2020 a 2023, atingindo picos em 2023. Já em 2024, houve redução, o que pode indicar uma melhora no gerenciamento de dívidas ou liquidez. O aumento consistente sugere maior circulação de operações, enquanto a redução final indica possível controle ou pagamento de obrigações.
Passivos Não Circulantes e Dívida de Longo Prazo: O passivo não circulante, composto por dívidas de longo prazo, manteve-se relativamente estável até 2022, com leve crescimento em 2024. A dívida de longo prazo com vencimento em até um ano apresentou alta em 2021, seguido de redução em 2022 e uma nova elevação em 2023, antes de diminuir novamente em 2024. Essa variação sugere estratégias de alongamento e gerenciamento do perfil de dívida ao longo dos anos.
Responsabilidades por Benefícios Pós-emprego e Outros Passivos: As obrigações relacionadas aos benefícios pós-emprego tiveram forte declínio de 2020 a 2022, estabilizando em valores mais baixos até 2024, indicando provável amortização ou ajuste de provisões. Outros passivos tiveram crescimento moderado, refletindo novas obrigações ou variações em provisões.
Patrimônio Líquido e Reserva de Lucros: O patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, impulsionado principalmente pelo aumento no lucro empregado no negócio, que se expandiu de forma significativa. As ações ordinárias aumentaram em valor nominal, enquanto as ações em tesouraria seguiram uma tendência de redução em valor absoluto ao longo do tempo, embora em valores negativos elevadísimos, indicando aquisições de ações próprias a custos altos. Essas dinâmicas refletem uma política de valorização do patrimônio por meio do reinvestimento de lucros.
Lucro e Outras Perdas Abrangentes: O lucro empregado no negócio apresentou crescimento contínuo de 2020 a 2024, apontando para uma geração sólida de resultados. Entretanto, as perdas abrangentes acumuladas também aumentaram, embora em ritmo mais lento, indicando oscilações na composição do patrimônio líquido total, com impacto potencial na avaliação financeira global.
Estrutura Geral e Equilíbrio Financeiro: O total do passivo e do patrimônio líquido cresceu de forma constante, refletindo ampliação da escala das operações e do financiamento. Apesar do aumento do passivo total, o patrimônio líquido apresentou crescimento robusto, indicando que a expansão do negócio foi majoritariamente financiada por lucros reinvestidos e controle de passivos de curto prazo. A composição do passivo sugere uma estratégia de gestão de dívidas visando estabilidade de longo prazo, ao mesmo tempo em que se mantém uma posição de liquidez adequada.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido