Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Caterpillar Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Maquinaria, Energia e Energia	—)	—)	—)	3)	9)
Produtos Financeiros	5,514)	4,393)	4,643)	5,954)	5,395)
Empréstimos de curto prazo	5,514)	4,393)	4,643)	5,957)	5,404)
Contas a pagar	8,968)	7,675)	7,906)	8,689)	8,154)
Despesas acumuladas	5,587)	5,243)	4,958)	4,080)	3,757)
Salários, salários e benefícios acumulados	2,554)	2,391)	2,757)	2,313)	2,242)
Avanços do cliente	3,314)	2,322)	1,929)	1,860)	1,087)
Dividendos a pagar	703)	674)	649)	620)	595)
Outros passivos circulantes	2,798)	2,909)	3,123)	2,690)	2,256)
Maquinaria, Energia e Energia	35)	46)	1,044)	120)	45)
Produtos Financeiros	7,085)	6,619)	7,719)	5,202)	6,307)
Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano	7,120)	6,665)	8,763)	5,322)	6,352)
Passivo circulante	36,558)	32,272)	34,728)	31,531)	29,847)
Maquinaria, Energia e Energia	10,678)	8,564)	8,579)	9,498)	9,746)
Produtos Financeiros	20,018)	18,787)	15,893)	16,216)	16,287)
Dívida de longo prazo com vencimento após um ano	30,696)	27,351)	24,472)	25,714)	26,033)
Responsabilidade por benefícios pós-emprego	3,838)	3,757)	4,098)	4,203)	5,592)
Outros passivos	6,175)	4,890)	4,675)	4,604)	4,805)
Passivo não circulante	40,709)	35,998)	33,245)	34,521)	36,430)
Total do passivo	77,267)	68,270)	67,973)	66,052)	66,277)
Ações ordinárias de valor nominal de R$ 1,00, no valor integralizado	7,181)	6,941)	6,403)	6,560)	6,398)
Ações em tesouraria, a custo	(49,539)	(44,331)	(36,339)	(31,748)	(27,643)
Lucro empregado no negócio	65,448)	59,352)	51,250)	43,514)	39,282)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,772)	(2,471)	(1,820)	(2,457)	(1,553)
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários	21,318)	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)
Interesses não controladores	—)	3)	9)	22)	32)
Total do patrimônio líquido	21,318)	19,494)	19,503)	15,891)	16,516)
Total do passivo e patrimônio líquido	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento geral no total do passivo, com um crescimento notável em 2025, atingindo US$ 77.267 milhões, em comparação com US$ 66.277 milhões em 2021.

Passivo Circulante: O passivo circulante demonstra flutuações anuais, com um pico em 2023 (US$ 34.728 milhões) e um aumento consistente em 2025 (US$ 36.558 milhões). Dentro do passivo circulante, as contas a pagar apresentam uma tendência de estabilidade com ligeiras variações, enquanto os avanços do cliente exibem um crescimento constante ao longo dos anos.
Passivo Não Circulante: O passivo não circulante também apresenta um aumento gradual, passando de US$ 36.430 milhões em 2021 para US$ 40.709 milhões em 2025. A dívida de longo prazo com vencimento após um ano contribui significativamente para este aumento, demonstrando um crescimento constante ao longo do período.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido total apresenta uma trajetória de crescimento, embora com algumas variações. Em 2025, o patrimônio líquido atinge US$ 21.318 milhões, superior aos US$ 16.516 milhões registrados em 2021. O lucro empregado no negócio é o principal componente do patrimônio líquido, mostrando um aumento consistente ao longo dos anos.
Ações em Tesouraria: As ações em tesouraria apresentam valores negativos crescentes ao longo do período, indicando um aumento na recompra de ações. Este movimento pode sugerir confiança na saúde financeira da entidade, mas também pode impactar a estrutura de capital.
Produtos Financeiros: Os produtos financeiros apresentam uma variação considerável ao longo do período, com um pico em 2021 (US$ 6.307 milhões) e um aumento notável em 2025 (US$ 7.085 milhões). A análise detalhada dos componentes destes produtos financeiros seria necessária para compreender as causas destas flutuações.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com um aumento tanto no passivo quanto no patrimônio líquido. A gestão da dívida de longo prazo e a recompra de ações são aspectos relevantes a serem monitorados. A flutuação nos produtos financeiros requer uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido