Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Caterpillar Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no lucro operacional líquido após impostos, partindo de 3373 milhões de dólares em 2020 para atingir 10452 milhões de dólares em 2024. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade da organização.
O custo de capital apresentou uma ligeira tendência de alta, passando de 14.46% em 2020 para 15.98% em 2024. Embora o aumento não seja drástico, sugere um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento, com um valor inicial de 54026 milhões de dólares em 2020, alcançando 57519 milhões de dólares em 2024. Este aumento reflete investimentos contínuos na expansão das operações ou na modernização dos ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma trajetória de recuperação notável. Inicialmente negativo, com -4437 milhões de dólares em 2020, tornou-se positivo a partir de 2022, atingindo 1259 milhões de dólares em 2024. Esta inversão indica que a organização está gerando retornos superiores ao seu custo de capital, demonstrando uma criação de valor efetiva.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta um crescimento substancial ao longo do período, indicando melhoria na rentabilidade.
- Custo de Capital
- Demonstra uma ligeira tendência de alta, sugerindo um possível aumento no risco ou nas taxas de juros.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento constante, refletindo investimentos contínuos.
- Lucro Econômico
- Passa de negativo para positivo, indicando criação de valor e retornos superiores ao custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Caterpillar Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de aumento (diminuição) na responsabilidade de garantia do produto.
4 Adição de aumento (redução) do patrimônio líquido equivalente ao lucro atribuível aos acionistas ordinários.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal de despesas com juros excluindo Produtos Financeiros = Despesa de juros ajustada excluindo Produtos Financeiros × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro atribuível aos acionistas ordinários.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro atribuível aos acionistas ordinários
- Observa-se um crescimento consistente ao longo do período, com um aumento de aproximadamente 117% do fim de 2020 para o final de 2024. O valor passou de US$ 2.998 milhões em 2020 para US$ 10.792 milhões em 2024, indicando uma melhora significativa na rentabilidade atribuída aos acionistas. A taxa de crescimento anual parece ter se acelerado a partir de 2021, refletindo uma tendência de aumento contínuo na lucratividade líquida.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Semelhante ao lucro atribuível, o NOPAT apresenta uma trajetória de crescimento sustentada ao longo dos anos, aumentando de US$ 3.373 milhões em 2020 para US$ 10.452 milhões em 2024. O crescimento acumulado de aproximadamente 210% evidencia uma expansão nos ganhos operacionais líquidos após impostos, sugerindo melhorias na eficiência operacional e no desempenho financeiro geral. O ritmo de crescimento também sugere uma tendência de fortalecimento da geração de valor operacional ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Caterpillar Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Ao longo de 2020 a 2024, há uma tendência de crescimento na provisão para imposto de renda, evidenciando um aumento substancial nos valores acumulados. Entre 2020 e 2021, o incremento foi significativo, passando de US$ 1.006 milhões para US$ 1.742 milhões, o que sugere uma elevação na previsão de impostos ou ajustes fiscais positivos. Essa tendência de crescimento persiste até 2023, atingindo US$ 2.781 milhões, embora haja uma leve redução para US$ 2.629 milhões em 2024, indicando uma possível estabilização ou ajuste nas projeções fiscais da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa também demonstram uma tendência de aumento contínuo, crescendo de US$ 1.167 milhões em 2020 para US$ 3.380 milhões em 2023. Apesar de uma leve redução para US$ 3.260 milhões em 2024, o valor permanece em patamar elevado se comparado ao início do período analisado. Essa evolução sugere que a carga tributária de caixa operacional aumentou ao longo do período, possivelmente refletindo maior geração de receitas, alterações na legislação fiscal, ou ajustes na estratégia de planejamento tributário.
De modo geral, ambos os indicadores apresentam aumento ao longo do período, reforçando uma tendência de incremento na carga tributária prevista pela empresa, com leves ajustes ou estabilizações em 2024. Esses movimentos podem refletir mudanças na política fiscal, crescimento de receitas ou estratégias na gestão de tributos.
Capital investido
Caterpillar Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de responsabilidade de garantia do produto.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração da construção em processo.
8 Subtração de investimentos em títulos de dívida e de capital próprio.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento contínuo no total de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado. O valor passou de aproximadamente US$ 37,78 bilhões em 2020 para cerca de US$ 39,01 bilhões em 2024. Apesar de pequenas oscilações, a elevação geral indica uma possível estratégia de endividamento crescente ou aumento das obrigações financeiras da empresa ao longo do tempo.
- Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários
- O patrimônio líquido apresentou crescimento substancial de 2020 até 2021, passando de aproximadamente US$ 15,33 bilhões para US$ 16,48 bilhões. Entretanto, após esse pico em 2021, houve uma leve redução em 2022, chegando a cerca de US$ 15,87 bilhões, seguido por um aumento expressivo para aproximadamente US$ 19,49 bilhões em 2023. Em 2024, o patrimônio manteve-se relativamente estável, com pequena variação, permanecendo próximo ao valor de 2023. Isso sugere uma recuperação do patrimônio após uma ligeira retração.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento contínuo, elevando-se de aproximadamente US$ 54,03 bilhões em 2020 para US$ 57,52 bilhões em 2024. Apesar de oscilações menores, o aumento geral indica uma ampliação dos recursos destinados aos ativos operacionais ou investimentos estratégicos ao longo do período analisado. Tal crescimento contribui para sustentar operações e potencialmente ampliar a capacidade de geração de valor.
Custo de capital
Caterpillar Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos de curto prazo e dívida de longo prazo. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Caterpillar Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com perdas consideráveis em 2020 e 2021. A partir de 2022, o lucro econômico apresenta uma inversão de tendência, tornando-se positivo e demonstrando crescimento consistente nos anos subsequentes.
O capital investido demonstra uma trajetória de crescimento gradual ao longo dos cinco anos. Embora tenha havido uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, o capital investido recuperou-se em 2023 e continuou a aumentar em 2024, indicando um reinvestimento contínuo no negócio.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a mudança na rentabilidade. Em 2020 e 2021, o índice é negativo, correspondendo aos períodos de prejuízo. A partir de 2022, o índice torna-se positivo, acompanhando a recuperação do lucro econômico, e apresenta um aumento constante, sinalizando uma melhoria na eficiência do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança drástica de perdas significativas para lucros crescentes ao longo do período.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, com uma pequena flutuação entre 2021 e 2022.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, passando de negativo para positivo e mostrando uma melhora contínua na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação notável na performance financeira, impulsionada por um aumento no lucro econômico e um gerenciamento eficiente do capital investido. A tendência positiva observada no índice de spread econômico sugere que a empresa está gerando um retorno cada vez maior sobre o capital empregado.
Índice de margem de lucro econômico
Caterpillar Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas de Máquinas, Energia e Transporte | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas de Máquinas, Energia e Transporte
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos substanciais, com uma redução considerável na magnitude da perda ao longo de 2021. Essa trajetória de melhora continuou em 2022, embora em um ritmo mais lento, culminando em um lucro econômico positivo em 2023 e 2024.
Paralelamente, as vendas de máquinas, energia e transporte demonstraram um crescimento consistente de 2020 a 2023. Observa-se, contudo, uma leve diminuição no volume de vendas em 2024, indicando uma possível estabilização ou desaceleração no crescimento.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a evolução do lucro econômico. Os valores negativos iniciais refletem as perdas registradas, com uma melhora gradual à medida que o lucro se aproximava do ponto de equilíbrio. A partir de 2023, o índice se tornou positivo, indicando uma rentabilidade crescente, e apresentou um ligeiro aumento em 2024.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma recuperação notável de perdas significativas para um lucro positivo, indicando uma melhora na performance operacional e/ou condições de mercado.
- Vendas de Máquinas, Energia e Transporte
- Demonstra um crescimento robusto, com uma possível indicação de estabilização no último período analisado.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a melhoria na rentabilidade, acompanhando a trajetória do lucro econômico e confirmando a capacidade de converter vendas em lucro.
Em resumo, os dados sugerem uma empresa que superou um período de dificuldades financeiras e alcançou rentabilidade, impulsionada pelo crescimento das vendas. A leve desaceleração nas vendas em 2024 merece monitoramento para avaliar se representa uma tendência de longo prazo ou uma flutuação temporária.