Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Caterpillar Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro das empresas consolidadas e coligadas	10,788)	10,332)	6,704)	6,493)	3,003)
Depreciação e amortização	2,153)	2,144)	2,219)	2,352)	2,432)
Perda atuarial (ganho) em benefícios previdenciários e pós-aposentadoria	(154)	(97)	(606)	(833)	383)
Benefício para imposto de renda diferido	(621)	(592)	(377)	(383)	(74)
Perda na alienação	164)	572)	—)	—)	—)
Taxa de imparidade de goodwill	—)	—)	925)	—)	—)
Outros__________	564)	375)	701)	216)	1,000)
Recebíveis, comércio e outros	(160)	(437)	(220)	(1,259)	1,442)
Inventários	(414)	(364)	(2,589)	(2,586)	(34)
Contas a pagar	(282)	(754)	798)	2,041)	98)
Despesas acumuladas	191)	796)	317)	196)	(366)
Salários, salários e benefícios acumulados	(363)	486)	90)	1,107)	(544)
Avanços do cliente	370)	80)	768)	34)	(126)
Outros activos líquidos	(97)	(95)	(210)	(97)	(201)
Outros passivos, líquidos	(104)	439)	(754)	(83)	(686)
Variações de ativos e passivos, líquidas de aquisições e alienações	(859)	151)	(1,800)	(647)	(417)
Ajustes para conciliar o lucro com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,247)	2,553)	1,062)	705)	3,324)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	12,035)	12,885)	7,766)	7,198)	6,327)
Despesas de capital, excluindo equipamento alugado a terceiros	(1,988)	(1,597)	(1,296)	(1,093)	(978)
Gastos com equipamentos locados a terceiros	(1,227)	(1,495)	(1,303)	(1,379)	(1,137)
Produto de alienações de ativos arrendados e de bens do ativo imobilizado	722)	781)	830)	1,265)	772)
Adições para financiamento de recebíveis	(15,409)	(15,161)	(13,239)	(13,002)	(12,385)
Cobranças de recebíveis financeiros	13,608)	14,034)	13,177)	12,430)	12,646)
Produto da venda de recebíveis financeiros	83)	63)	57)	51)	42)
Investimentos e aquisições, líquidos de caixa adquirido	(34)	(75)	(88)	(490)	(111)
Produto da venda de empresas e investimentos, líquido de caixa vendido	(61)	(4)	1)	36)	25)
Produto de vencimentos e venda de títulos	3,155)	1,891)	2,383)	785)	345)
Investimentos em títulos e valores mobiliários	(1,495)	(4,405)	(3,077)	(1,766)	(638)
Outros, líquidos	193)	97)	14)	79)	(66)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(2,453)	(5,871)	(2,541)	(3,084)	(1,485)
Dividendos pagos	(2,646)	(2,563)	(2,440)	(2,332)	(2,243)
Ações ordinárias emitidas, incluindo ações em tesouraria reemitidas	20)	12)	51)	135)	229)
Pagamentos para compra de ações ordinárias	(7,697)	(4,975)	(4,230)	(2,668)	(1,130)
Imposto especial de consumo pago sobre compras de ações ordinárias	(40)	—)	—)	—)	—)
Máquinas, Energia e Transporte	—)	—)	—)	494)	1,991)
Produtos Financeiros	10,283)	8,257)	6,674)	6,495)	8,440)
Produto da dívida emitida, vencimentos originais superiores a três meses	10,283)	8,257)	6,674)	6,989)	10,431)
Máquinas, Energia e Transporte	(1,032)	(106)	(25)	(1,919)	(26)
Produtos Financeiros	(8,284)	(6,212)	(7,703)	(7,877)	(8,211)
Pagamentos de dívidas, vencimentos originais superiores a três meses	(9,316)	(6,318)	(7,728)	(9,796)	(8,237)
Empréstimos de curto prazo, líquidos, com vencimentos iniciais iguais ou inferiores a três meses	(168)	(1,345)	402)	3,488)	(2,804)
Outros, líquidos	(1)	—)	(10)	(4)	(1)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(9,565)	(6,932)	(7,281)	(4,188)	(3,755)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	(106)	(110)	(194)	(29)	(13)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(89)	(28)	(2,250)	(103)	1,074)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	6,985)	7,013)	9,263)	9,366)	8,292)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	6,896)	6,985)	7,013)	9,263)	9,366)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado.

O lucro das empresas consolidadas e coligadas apresentou crescimento consistente, passando de US$ 3.003 milhões em 2020 para US$ 10.788 milhões em 2024, demonstrando uma melhora significativa na rentabilidade operacional.

As despesas de depreciação e amortização se estabilizaram em torno de aproximadamente US$ 2.200 milhões, indicando uma manutenção na política de amortização, enquanto a perda atuarial (ganho) em benefícios previdenciários mostrou-se altamente volátil, apresentando variações significativas ao longo do tempo, incluindo períodos de ganho e perda substanciais.

O benefício para imposto de renda diferido teve uma trajetória de aumento negativo durante os anos, atingindo aproximadamente -US$ 621 milhões em 2024, refletindo possíveis variações nas posições fiscais da empresa.

Dados referentes à alienação de ativos indicaram perdas notáveis em 2022 (US$ 572 milhões) e 2023 (US$ 164 milhões), sugerindo desinvestimentos ou venda de ativos com impacto negativo no resultado operacional.

A taxa de imparidade de goodwill foi registrada em 2022, com um valor de US$ 925 milhões, indicando testes de impairment que resultaram na redução do valor recuperável desses ativos intangíveis.

Os outros ativos líquidos apresentaram valores variáveis ao longo do período, com picos em 2020, refletindo variações em investimentos, contas a receber e outros ativos financeiros.

Inventários experimentaram oscilações acentuadas, com quedas em 2021 e 2022 (-US$ 2.586 milhões e -US$ 2.589 milhões, respectivamente), sugerindo ajustes na gestão de estoques ou mudanças na demanda ou na produção.

Contas a pagar tiveram aumento expressivo em 2021, seguido de reduções subsequentes, indicando possíveis alterações na política de pagamento ou fluxo de caixa a curto prazo.

As despesas acumuladas e os salários e benefícios mostraram tendência de aumento em 2021, seguidos por ajustes em anos posteriores, refletindo variações na margem operacional e na gestão de custos.

Os avanços de clientes tiveram trajetória ascendente até 2022, indicando aumento na receita de recebíveis, antes de estabilizar mais recentemente; esses valores sinalizam melhora na conversão de vendas a prazo.

Outros ativos líquidos e passivos líquidos apresentaram altos níveis de volatilidade, com picos negativos ou positivos que refletem ajustes patrimoniais ou de passivos.

As variações líquidas de ativos e passivos, descontando aquisições e alienações, mostraram uma tendência de aumento de passivos em 2022, seguidos de redução em 2023 e 2024.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi crescente ao longo do período, atingindo US$ 12.035 milhões em 2024, demonstrando forte geração de caixa operacional contínua.

Os investimentos de capital, excluindo equipamentos alugados, aumentaram progressivamente, chegando a aproximadamente US$ 1.988 milhões em 2024, indicando investimentos na manutenção ou expansão de ativos.

Por outro lado, os gastos com equipamentos locados apresentaram uma leve redução em 2024, demonstrando potencial ajuste na estratégia de financiamento ou aluguel de ativos.

O resultado de alienação de ativos e vendas de recebíveis financeiros contribuiu positivamente para o fluxo de caixa, embora em valores relativamente moderados comparados ao montante investido em ativos.

As operações de financiamento evidenciaram aumento substancial nos adiantamentos em títulos de dívida, com valor final de US$ 10.283 milhões em 2024, resultado de ações de captação de recursos para sustentar o crescimento e financiar atividades.

Gastos com dívidas e juros também intensificaram-se, refletindo maior endividamento ou maiores custos financeiros ao longo do tempo. O caixa utilizado para financiar atividades de investimento tornou-se mais elevado, atingindo US$ 9.565 milhões em 2024, indicando uma forte atividade de captação de recursos.

O patrimônio líquido em ações remanescentes cresceu inicialmente, mas foi significativamente impactado pelos pagamentos de ações e dividendos, com desembolsos crescentes ano a ano, chegando a US$ 7.697 milhões em 2024.

O fluxo de caixa final evidenciou uma redução ao longo do período, com diminuição do saldo de caixa, equivalentes e restritos de aproximadamente 2.250 milhões de dólares em 2022 até valores próximos de US$ 6.896 milhões em 2024, indicando impacto dos investimentos e financiamentos na liquidez disponível.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Demonstração dos fluxos de caixa