Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Nos cinco anos considerados, observa-se uma tendência de crescimento consistente nas vendas de máquinas, energia e transporte, que aumentaram de aproximadamente US$ 39,02 bilhões em 2020 para cerca de US$ 61,37 bilhões em 2024. Entretanto, houve uma leve retração de 2023 para 2024, com a receita caindo de US$ 63,87 bilhões para US$ 61,37 bilhões.

O custo dos produtos vendidos acompanha essa evolução, apresentando aumento ao longo do período, de aproximadamente US$ 29,08 bilhões em 2020 para US$ 40,20 bilhões em 2024. Apesar do crescimento dos custos, a margem bruta também cresce, de US$ 9,94 bilhões em 2020 para cerca de US$ 21,16 bilhões em 2024, indicando uma melhoria na eficiência operacional ou maior valorização das vendas ao longo do tempo.

As receitas de produtos financeiros mostram crescimento contínuo, passando de US$ 2,73 bilhões em 2020 para US$ 3,44 bilhões em 2024, contribuindo positivamente para os resultados globais. As despesas com vendas, gerais e administrativas também aumentaram, de US$ 4,64 bilhões em 2020 para US$ 6,67 bilhões em 2024, refletindo provavelmente maior investimento em operações comerciais e administrativas.

As despesas com pesquisa e desenvolvimento mostraram uma tendência de aumento modesto, atingindo aproximadamente US$ 2,11 bilhões em 2024, evidenciando o foco em inovação tecnológica. As despesas com juros de produtos financeiros tiveram variações, apresentando redução em 2021, mas uma subida significativa em 2024, chegando a US$ 1,29 bilhão, indicando aumento ou mudança na estrutura de endividamento.

Nos demais itens operacionais, observa-se uma evolução positiva no lucro operacional, que saltou de US$ 4,55 bilhões em 2020 para US$ 13,07 bilhões em 2024, demonstrando forte crescimento na rentabilidade das operações principais, mesmo com o aumento dos custos de exercício e despesas operacionais.

Outras receitas e despesas operacionais exibiram oscilações, mas com tendência de incremento ao longo do tempo, influenciando positivamente o resultado antes de impostos, que cresceu de US$ 3,99 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 13,37 bilhões em 2024.

Os impostos de renda apresentaram aumento expressivo, atingindo US$ 2,63 bilhões em 2024, acompanhando o crescimento do lucro antes dos impostos. Como consequência, o lucro líquido consolidado e o lucro atribuível aos acionistas ordinários apresentaram uma elevada expansão, passando de US$ 3,00 bilhões em 2020 para mais de US$ 10,7 bilhões em 2024, indicando uma melhoria significativa na rentabilidade líquida da companhia.

Indicadores de rentabilidade

A margem bruta aumentou continuamente, reforçando a capacidade de geração de lucro bruto a partir das vendas. Essa melhora provavelmente está relacionada à eficiência operacional ou a uma maior margem de contribuição dos produtos vendidos.

Estrutura de custos e despesas

Embora os custos e despesas tenham crescido ao longo do período, o crescimento da receita e do lucro operacional demonstra uma gestão eficaz na manutenção ou expansão da lucratividade, mesmo com a elevação dos investimentos em vendas, marketing e P&D.

Resultados financeiros e despesas com juros

O aumento nas despesas com juros de produtos financeiros e variações nas receitas financeiras refletem evolução na composição e na estratégia financeira da empresa, com impacto direto sobre os resultados líquidos.

Lucro líquido e retorno acionário

O crescimento expressivo no lucro atribuído aos acionistas indica uma melhora consistente na rentabilidade final, potencialmente favorecida por maior eficiência operacional, ampliação de receitas financeiras e gestão eficiente de custos.