Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma tendência geral de melhora na rentabilidade operacional e consolidada da empresa, expressa pelo aumento percentual no lucro operacional e no lucro das empresas consolidadas.

De 2020 para 2023, a margem bruta apresentou crescimento constante, passando de 25,47% para 33,04%, indicando uma melhoria na eficiência de produção ou em estratégias de precificação. Contudo, em 2024, houve uma leve alta, atingindo 34,49%, reforçando essa tendência.

As despesas com vendas, gerais e administrativas mostraram estabilidade relativa, ficando próximas a -11% ao longo do período, com um pequeno incremento negativo em 2024. Já as despesas com pesquisa e desenvolvimento mantiveram-se cerca de -3,5%, refletindo uma continuação do investimento no setor de inovação sem variações expressivas.

O custo dos produtos vendidos, como porcentagem das vendas, reduziu-se de aproximadamente 74,53% em 2020 para 65,51% em 2024, sinalizando maior eficiência na gestão dos custos de produção.

O lucro operacional cresceu substancialmente, passando de 11,67% em 2020 para 20,3% em 2023 e atingindo 21,3% em 2024, refletindo uma ampliação na margem operacional da empresa. Essa evolução contribuiu para o incremento no lucro consolidado antes de impostos, que subiu de 10,24% em 2020 para quase 21,79% em 2024.

O imposto de renda, por sua vez, manteve-se numa faixa de aproximadamente -2,58% a -4,35%, acompanhando o crescimento do lucro antes dos impostos, sem impactar significativamente a margem líquida resultante.

O lucro das empresas consolidadas e o lucro atribuível aos acionistas ordinários apresentaram melhorias constantes, com destaque para o incremento de aproximadamente 7,68% em 2020 para 17,59% em 2024, demonstrando maior lucratividade atribuída ao núcleo principal das operações.

Indicadores como receitas de produtos financeiros, juros e outros itens de receitas variaram pouco, mantendo-se em níveis controlados, enquanto outros itens, como ganhos e perdas cambiais e em títulos mobiliários, apresentaram pequenas oscilações, porém sem impacto substancial na tendência global.

Além disso, a taxa de imparidade de goodwill foi registrada em 2022, com uma dedução de 1,64%, sugerindo perdas relacionadas a ativos intangíveis, embora sem continuidade observada nos anos seguintes.

No geral, o crescimento nos principais indicadores de lucratividade, aliado à redução na proporção dos custos dos produtos vendidos e uma manutenção controlada das despesas operacionais, sinalizam uma trajetória de fortalecimento financeiro, embora eventuais impactos de itens não recorrentes ou despesas financeiras devam ser monitorados para uma avaliação completa do desempenho de longo prazo.