Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Eaton Corp. plc, Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Dívida de curto prazo	—)	8)	324)	13)	1)
Parcela atual da dívida de longo prazo	674)	1,017)	10)	1,735)	1,047)
Contas a pagar	3,678)	3,365)	3,072)	2,797)	1,987)
Remuneração acumulada	670)	676)	467)	501)	351)
Passivos mantidos para venda	—)	—)	—)	—)	468)
Outros passivos circulantes	2,835)	2,681)	2,487)	2,166)	2,027)
Passivo circulante	7,857)	7,747)	6,360)	7,212)	5,881)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	8,478)	8,244)	8,321)	6,831)	7,010)
Passivo previdenciário	741)	768)	649)	872)	1,588)
Outros passivos de benefícios pós-aposentadoria	164)	180)	177)	263)	330)
Passivo não circulante de arrendamento operacional	669)	533)	459)	337)	326)
Imposto de renda diferido	275)	402)	530)	559)	277)
Outros passivos não circulantes	1,667)	1,489)	1,444)	1,502)	1,439)
Passivo não circulante	11,994)	11,616)	11,580)	10,364)	10,970)
Total do passivo	19,851)	19,363)	17,940)	17,576)	16,851)
Ações ordinárias	4)	4)	4)	4)	4)
Capital superior ao valor nominal	12,731)	12,634)	12,513)	12,449)	12,329)
Lucros não distribuídos	10,096)	10,305)	8,468)	7,594)	6,794)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,342)	(3,906)	(3,946)	(3,633)	(4,195)
Ações detidas em confiança	(1)	(1)	(1)	(1)	(2)
Total do patrimônio líquido da Eaton	18,488)	19,036)	17,038)	16,413)	14,930)
Interesses não controladores	43)	33)	37)	38)	43)
Patrimônio líquido total	18,531)	19,069)	17,075)	16,451)	14,973)
Total do passivo e do patrimônio líquido	38,382)	38,432)	35,015)	34,027)	31,824)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento no total do passivo, que aumentou de US$ 16.851 milhões em 2020 para US$ 19.851 milhões em 2024, representando uma expansão de aproximadamente 17,7%. Este aumento reflete-se sobretudo na elevação do passivo não circulante, que passou de US$ 10.970 milhões em 2020 para US$ 11.994 milhões em 2024, indicando uma maior alavancagem de longo prazo e maior estrutura de obrigações de longo prazo.

O passivo circulante também apresentou aumento, de US$ 5.881 milhões em 2020 para US$ 7.857 milhões em 2024, sugerindo uma maior necessidade de liquidez de curto prazo ao longo do período. Destaca-se o crescimento nas contas a pagar, de US$ 1.987 milhões para US$ 3.678 milhões, bem como na parcela atual da dívida de longo prazo, que apresentou variações significativas, passando de US$ 1.047 milhões em 2020 para US$ 674 milhões em 2024, após picos intermediários.

Em relação às dívidas, há uma redução na dívida de curto prazo de US$ 324 milhões em 2021 para US$ 8 milhões em 2023, com ausência de dados para 2024. Já a dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, cresceu de US$ 6.831 milhões em 2021 para US$ 8.478 milhões em 2024, indicando maior endividamento de longo prazo ao longo do período. A parcelada de dívidas de longo prazo apresentou uma diminuição da parcela atual, de US$ 1.735 milhões em 2021 para US$ 1.017 milhões em 2023, refletindo possíveis ações de refinanciamento ou pagamento estratégico de dívidas.

O patrimônio líquido também revelou crescimento consistente, passando de US$ 16.413 milhões em 2021 para US$ 18.488 milhões em 2024. Os lucros não distribuídos aumentaram de US$ 7.594 milhões em 2021 para US$ 10.096 milhões em 2024, indicando uma política de retenção de lucros que favorece o fortalecimento do patrimônio. No entanto, percebe-se uma variação na evolução das outras perdas abrangentes acumuladas, que se agravaram de -US$ 3.633 milhões em 2021 para -US$ 4.342 milhões em 2024, podendo refletir sazonalidade ou eventos específicos de perdas não realizados.

O total do passivo e do patrimônio líquido reitera uma tendência de crescimento, passando de US$ 34.027 milhões em 2021 para US$ 38.382 milhões em 2024, refletindo a expansão operacional e de investimentos ao longo de quase todos os componentes analisados.

Indicadores de liquidez e alavancagem: O crescimento do passivo circulante e do total do passivo sugere uma maior necessidade de financiamento externo ou de recursos de terceiros, o que pode impactar a liquidez da empresa a curto prazo. Entretanto, o incremento no patrimônio líquido, principalmente pelos lucros não distribuídos, reforça a capacidade de sustentação financeira de longo prazo. A relação entre dívida de longo prazo e patrimônio líquido mostra uma maior alavancagem, embora a solididade do patrimônio imponha uma estrutura de dívida relativamente controlada.
Visão geral: De modo geral, observa-se uma firme expansão financeira ao longo do período, sustentada por aumento no patrimônio e em obrigações de longo prazo. A gestão parece focar na retenção de lucros para fortalecer o patrimônio, enquanto mantém uma política de endividamento que busca equilibrar financiamento de projetos e responsabilidades financeiras. A conformidade com os indicadores de solvência e liquidez deve ser monitorada para garantir a continuidade operacional frente às tendências de aumento do passivo.

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido