Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

¹ Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

² Taxa de retorno das ações ordinárias da CAT durante o período t.

³ Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.

Variação_CAT = Σ(R_CAT,t–R_CAT)² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Variação_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Covariância_{CAT, S&P 500} = Σ(R_CAT,t–R_CAT)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Cálculos

¹ Coeficiente de correlação_{CAT, S&P 500}
= Covariância_{CAT, S&P 500} ÷ (Desvio padrão_CAT × Desvio padrão_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_CAT
= Covariância_{CAT, S&P 500} ÷ Variação_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_CAT
= Média_CAT – β_CAT × Média_{S&P 500}
= – ×
=

¹ Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

² Ver Detalhes »

³ E(R_CAT) = R_F + β_CAT [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=