Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
Caterpillar Inc., EBITDAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos indicadores de lucratividade ao longo do período de 2021 a 2024, seguida por uma retração em 2025. O lucro atribuível aos acionistas ordinários apresentou um aumento consistente de 2021 para 2024, passando de US$ 6.489 milhões para US$ 10.792 milhões, indicando uma melhoria na rentabilidade para os detentores de ações. Contudo, em 2025, houve uma diminuição significativa, registrando US$ 8.884 milhões.
O lucro antes de impostos (EBT) seguiu uma tendência similar, com crescimento de US$ 8.235 milhões em 2021 para US$ 13.417 milhões em 2024, e posterior declínio para US$ 11.650 milhões em 2025. Essa variação acompanha o desempenho do lucro líquido, sugerindo que as mudanças nos impostos não foram o principal fator de alteração na lucratividade.
O resultado antes de juros e impostos (EBIT) também exibiu um padrão de crescimento entre 2021 e 2024, aumentando de US$ 8.723 milhões para US$ 13.929 milhões. A queda observada em 2025, atingindo US$ 12.152 milhões, indica uma possível redução na eficiência operacional ou aumento nos custos financeiros.
O EBITDA, que representa o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização, apresentou o maior valor absoluto entre os indicadores analisados. A progressão de US$ 11.075 milhões em 2021 para US$ 16.082 milhões em 2024 demonstra uma forte capacidade de geração de caixa operacional. A redução para US$ 14.414 milhões em 2025, embora ainda represente um valor elevado, sinaliza uma diminuição na rentabilidade operacional.
- Tendências Gerais
- Observa-se um período de expansão da lucratividade entre 2021 e 2024, seguido por uma contração em 2025 em todos os indicadores analisados.
- EBITDA
- O EBITDA demonstra a maior capacidade de geração de caixa operacional, mas também apresenta uma redução em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro atribuível aos acionistas ordinários acompanha a tendência geral, com crescimento inicial e declínio posterior.
- Impacto de Impostos
- As variações nos indicadores de lucro antes e depois de impostos são consistentes, sugerindo que os impostos não foram o principal motor das mudanças na lucratividade.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAatual
Caterpillar Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 373,159) |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) | 14,414) |
| Índice de avaliação | |
| EV/EBITDA | 25.89 |
| Benchmarks | |
| EV/EBITDAConcorrentes1 | |
| Boeing Co. | 25.48 |
| Eaton Corp. plc | 24.43 |
| GE Aerospace | 26.14 |
| Honeywell International Inc. | 20.45 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.30 |
| RTX Corp. | 19.65 |
| EV/EBITDAsetor | |
| Bens de capital | 22.92 |
| EV/EBITDAindústria | |
| Industriais | 18.10 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/EBITDA da empresa é menor, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/EBITDA da empresa é maior, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAhistórico
Caterpillar Inc., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 393,575) | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)2 | 14,414) | 16,082) | 15,768) | 11,433) | 11,075) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/EBITDA3 | 27.31 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/EBITDAConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 28.30 | — | 71.32 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 24.99 | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | |
| GE Aerospace | 26.67 | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | |
| Honeywell International Inc. | 21.57 | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.43 | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | |
| RTX Corp. | 20.00 | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | |
| EV/EBITDAsetor | ||||||
| Bens de capital | 23.85 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | |
| EV/EBITDAindústria | ||||||
| Industriais | 18.56 | 17.18 | 14.85 | 16.46 | 16.30 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 393,575 ÷ 14,414 = 27.31
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no valor da empresa, medida em dólares americanos. Observa-se um crescimento constante ao longo do período de 2021 a 2025, com um aumento particularmente expressivo no ano de 2025.
O EBITDA, representando os resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização, também apresentou crescimento de 2021 a 2023, com uma ligeira diminuição em 2025. Apesar dessa redução final, os valores permanecem significativamente superiores aos registrados nos anos iniciais do período analisado.
- EV/EBITDA
- O rácio EV/EBITDA, utilizado para avaliar o valor da empresa em relação ao seu EBITDA, manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2024, com flutuações modestas. No entanto, em 2025, registrou um aumento substancial, indicando uma valorização da empresa em relação à sua capacidade de geração de caixa operacional.
A combinação do aumento no valor da empresa e a variação no EBITDA, juntamente com a mudança no rácio EV/EBITDA, sugere uma dinâmica complexa. O crescimento consistente do valor da empresa, mesmo com uma ligeira queda no EBITDA em 2025, pode indicar otimismo do mercado em relação às perspectivas futuras, ou uma mudança na percepção de risco associada à empresa. O aumento acentuado do EV/EBITDA em 2025 reforça essa interpretação, sinalizando que o mercado está disposto a pagar um prêmio maior pelo EBITDA gerado.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com uma valorização notável ao longo do tempo, e uma crescente confiança do mercado, evidenciada pelo aumento do múltiplo EV/EBITDA no último ano analisado.