Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

RTX Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Empréstimos de curto prazo	183)	189)	625)	134)	247)
Contas a pagar	12,897)	10,698)	9,896)	8,751)	8,639)
Remuneração acumulada dos empregados	2,620)	2,491)	2,401)	2,658)	3,006)
Outros passivos acumulados	14,831)	14,917)	10,999)	10,162)	10,517)
Responsabilidades contratuais	18,616)	17,183)	14,598)	13,720)	12,889)
Dívida de longo prazo atualmente vencida	2,352)	1,283)	595)	24)	550)
Passivo circulante	51,499)	46,761)	39,114)	35,449)	35,848)
Dívida de longo prazo, excluindo o vencimento atual	38,726)	42,355)	30,694)	31,327)	31,026)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	1,632)	1,412)	1,586)	1,657)	1,516)
Obrigações futuras em matéria de pensões e benefícios pós-reforma	2,104)	2,385)	4,807)	7,855)	10,342)
Outros passivos de longo prazo	6,942)	7,511)	8,449)	10,417)	9,537)
Passivos de longo prazo	49,404)	53,663)	45,536)	51,256)	52,421)
Total do passivo	100,903)	100,424)	84,650)	86,705)	88,269)
Participação não controladora resgatável	35)	35)	36)	35)	32)
Ações preferenciais, valor nominal de $ 1; nenhum emitido ou pendente	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 1	37,434)	37,055)	37,939)	37,483)	36,930)
Ações em tesouraria, ações ordinárias a custo médio	(27,112)	(26,977)	(15,530)	(12,727)	(10,407)
Lucros não distribuídos	53,589)	52,154)	52,269)	50,265)	49,423)
Ações ESOP não adquiridas	—)	(15)	(28)	(38)	(49)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(3,755)	(2,419)	(2,018)	(1,915)	(3,734)
Patrimônio líquido	60,156)	59,798)	72,632)	73,068)	72,163)
Participação não controladora	1,767)	1,612)	1,546)	1,596)	1,689)
Patrimônio líquido total	61,923)	61,410)	74,178)	74,664)	73,852)
Total do passivo, participação não controladora resgatável e patrimônio líquido	162,861)	161,869)	158,864)	161,404)	162,153)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar a evolução dos principais indicadores financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma estabilidade relativa no total do passivo, patrimônio líquido e seus componentes, com variações moderadas.

Passivos: O total do passivo apresentou uma leve queda de 88.269 milhões de dólares em 2020 para 84.650 milhões de dólares em 2022, seguiu-se de um aumento expressivo em 2023, chegando a 100.424 milhões de dólares, e mantida aproximadamente no mesmo nível em 2024, com 100.903 milhões de dólares. Este comportamento reflete um acúmulo Considerável de obrigações na passagem de 2022 para 2023, especialmente em dívidas de longo prazo e passivos circulantes.
Endividamento de curto e longo prazo: Os empréstimos de curto prazo tiveram uma redução significativa de 247 milhões de dólares em 2020 para 134 milhões em 2021, seguido de aumento para 625 milhões em 2022, antes de retornarem a valores menores em 2023 e 2024, cerca de 189 e 183 milhões, respectivamente. Quanto às dívidas de longo prazo, houve certa estabilidade até 2021, mas em 2022 houve um aumento relevante, de 31.026 milhões para 30.694 milhões, e posteriormente um aumento expressivo em 2023, atingindo 42.355 milhões, antes de diminuir novamente para 38.726 milhões em 2024. O vencimento atual dessa dívida acompanha essa tendência, refletindo maior esforço de financiamento no período de 2022 a 2023.
Participação acionária: As ações ordinárias mostraram crescimento moderado de aproximadamente 36.930 milhões em 2020 para 37.434 milhões em 2024. Ações em tesouraria tiveram aumento contínuo, indicando recompra ou retenção de ações próprias, passando de 10.407 milhões em 2020 para 27.112 milhões em 2024. Isso sugere uma estratégia de redução do número de ações em circulação e potencial valorização do patrimônio por ação, apesar da redução do patrimônio líquido total, que caiu de 73.163 milhões para aproximadamente 60.156 milhões entre 2020 e 2024.
Patrimônio líquido e lucros acumulados: O patrimônio líquido apresentou estabilidade, permanecendo na faixa de aproximadamente 72.000 a 74.000 milhões de dólares de 2020 a 2022, seguido de uma significativa redução em 2023, atingindo 59.798 milhões, antes de recuperar moderadamente para 60.156 milhões em 2024. Os lucros não distribuídos vêm aumentando ligeiramente ao longo do período, indicativo de retenção de lucros e possível reenfoque no crescimento interno ou amortização de dívidas.
Outros fatores relevantes: As outras perdas abrangentes acumuladas agravaram-se, passando de -3.734 milhões em 2020 para -3.755 milhões em 2024, refletindo possíveis perdas não realizadas ou variações cambiais acumuladas ao longo do período. As obrigações futuras em matéria de pensões e benefícios também reduziram consideravelmente até 2024, de 10.342 milhões em 2020 para aproximadamente 2.104 milhões, indicando eventuais ajustes de posturas de benefícios ou mudanças na projeção de obrigações futuras.

Conclui-se que a empresa experimentou um período de instabilidade no endividamento, com aumento substancial de dívidas de longo prazo em 2023 e estratégias de recompra de ações, além de variações no patrimônio líquido, que refletiram fatores como perdas acumuladas e ajustes nas obrigações de pensões. A tendência geral aponta para uma gestão contínua de passivos e patrimônio, com foco na liquidez e no fortalecimento do capital próprio ao longo do período analisado.

RTX Corp. (NYSE:RTX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido