Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Caterpillar Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se uma tendência de crescimento consistente ao longo dos anos analisados. Houve um aumento de aproximadamente 12,9% do final de 2020 para o final de 2021, seguido de um crescimento mais modesto de cerca de 8,1% até o final de 2022. Em 2023, o valor registra um aumento expressivo de aproximadamente 65,6%, passando de 7.766 milhões de dólares para 12.885 milhões de dólares. Em 2024, ocorre uma ligeira redução de aproximadamente 6,6%, situando o caixa líquido em 12.035 milhões de dólares. Essa variação sugere um forte desempenho operacional em 2023, seguido de uma leve retração no ano subsequente.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- De modo semelhante, o FCFF apresenta uma trajetória de crescimento contínuo e acelerado até 2023. O incremento de 15,7% de 2020 para 2021 evidencia melhora na geração de caixa livre, que praticamente se mantém de 2021 a 2022, com um leve aumento de 0,2%. No entanto, em 2023, há um avanço marcante de aproximadamente 76,9%, elevando o FCFF de 6.730 milhões para 11.921 milhões de dólares. Assim como no item anterior, em 2024 há uma redução de aproximadamente 8,2%, resultando em um valor de 10.938 milhões de dólares, indicando uma possível redução na eficiência na geração de caixa ou alterações nos investimentos ou operações da empresa. Geralmente, o comportamento do FCFF reflete uma robusta geração de recursos financeiros ao longo do período, com destaque para o crescimento substancial de 2023, que deve ser avaliado em contexto de estratégias de expansão ou melhorias operacionais.
Juros pagos, líquidos de impostos
Caterpillar Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Juros pagos sobre empréstimos de curto e longo prazo, impostos = Juros pagos sobre empréstimos de curto e longo prazo × EITR
= 1,738 × 19.70% = 342
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma tendência de redução na alíquota efetiva ao longo do período analisado, passando de 25,2% em 2020 para 19,7% em 2024. Essa diminuição sugere uma potencial alteração na composição do lucro tributável, benefícios fiscais ou estratégias de planejamento tributário adotadas pela empresa. A redução contínua da alíquota indica uma possível eficiência na gestão tributária ou mudanças na legislação que impactaram positivamente a carga tributária efetiva sobre a empresa.
- Juros pagos sobre empréstimos contraídos a curto e a longo prazo, líquidos de impostos
- O valor dos juros pagos, em milhões de dólares, demonstra uma tendência de aumento ao longo do período. Após uma redução de 815 milhões de dólares em 2020 para 725 milhões em 2021, os valores estabilizaram em torno de 733 milhões de dólares em 2022. Entretanto, houve um incremento significativo em 2023, atingindo 1.347 milhões, seguido de um leve aumento em 2024 para 1.396 milhões de dólares. Este padrão indica uma expansão na exposição ao endividamento ou uma estratégia de captação de recursos através de empréstimos isentos de impactos tributários, além de refletir possíveis melhorias na capacidade de geração de caixa ou necessidades de financiamento para projetos e operações.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Caterpillar Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 256,777) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 10,938) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 23.48 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Boeing Co. | — |
| Eaton Corp. plc | 39.50 |
| GE Aerospace | 56.38 |
| Honeywell International Inc. | 27.40 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.01 |
| RTX Corp. | 42.79 |
| EV/FCFFsetor | |
| Bens de capital | 57.36 |
| EV/FCFFindústria | |
| Industriais | 36.00 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Caterpillar Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | 138,173) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 10,938) | 11,921) | 6,730) | 6,716) | 5,799) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 25.63 | 37.53 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Bens de capital | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Industriais | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 200,386 ÷ 10,938 = 18.32
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- Valor da empresa (EV)
- Observa-se uma tendência geral de crescimento no valor da empresa ao longo do período analisado. Após uma leve redução de 2020 para 2021, o valor apresenta um aumento consistente de 2021 até 2024, chegando a aproximadamente US$ 200,4 bilhões em 2024. Essa evolução sugere uma valorização contínua, possivelmente refletindo melhorias na percepção de mercado, expansão de negócios ou outros fatores que contribuíram para a elevação do valor total da empresa.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresenta estabilidade relativa de 2020 a 2022, com valores ligeiramente superiores a US$ 6,7 bilhões. Em 2023, há um incremento significativo para cerca de US$ 11,92 bilhões, indicando uma melhora substancial na geração de caixa operacional após investimentos. Em 2024, há uma ligeira redução para aproximadamente US$ 10,94 bilhões, porém ainda mantendo um nível elevado, o que demonstra uma robustez na capacidade de geração de caixa ao longo do período.
- EV/FCFF
- Este rácio revela variações ao longo do tempo, começando em 23,83 em 2020, diminuindo para 20,5 em 2021, e retornando a 23,54 em 2022. Em 2023, há uma redução marcada para 16,08, indicando uma maior eficiência na geração de valor em relação ao fluxo de caixa livre, enquanto em 2024 ocorre um aumento para 18,32, sugerindo uma ligeira deterioração nesta relação. Essas oscilações refletem mudanças relativas entre o valor da empresa e a geração de caixa, potencialmente influenciadas por fatores de mercado, estratégias corporativas ou variações na rentabilidade operacional.