International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Ao analisar a evolução dos principais itens do passivo e patrimônio líquido da entidade ao longo dos anos, observa-se uma tendência de diminuição relativa do passivo total em relação ao patrimônio líquido, passando de aproximadamente 86,7% em 2020 para cerca de 80,03% em 2024. Essa redução indica possivelmente uma maior ênfase na solvente patrimonial da companhia, refletida pelo crescimento no peso do patrimônio líquido, que passou de 13,21% para quase 20% no mesmo período.

Os itens de passivo mostram variações distintas ao longo do período. A dívida de curto prazo, por exemplo, apresentou uma leve redução em sua contribuição parcial, caindo de 4,61% em 2020 para 3,71% em 2024. similarmente, as obrigações de benefícios pós-aposentadoria e não pensão sofreram uma diminuição relativa, passando de 11,7% para 6,88%. Isso aponta uma possível estratégia de alongamento de vencimentos ou redução do componente de passivos de alta rotatividade.

Por outro lado, destaque para o crescimento do passivo não circulante, que aumentou de 61,15% para 55,87%, indicando uma maior concentração em obrigações de longo prazo, refletindo possivelmente uma estratégia de estabilidade financeira e de financiamentos de longo prazo. O passivo circulante manteve-se relativamente estável, ficando em torno de 24% a 25% ao longo dos anos.

Em relação às componentes específicas do patrimônio líquido, há uma expressiva elevação de lucros não distribuídos, de 104,33% para aproximadamente 110,2%. Este crescimento sugere uma consolidação de lucros acumulados, reforçando a capacidade de autofinanciamento da entidade. Os valores relacionados às ações ordinárias e ao capital social adicional também aumentaram em proporção, indicando emissão ou retenção de capital adicional ao longo do período.

As ações em tesouraria, por sua vez, apresentaram uma redução relativa em sua expressão percentual negativa, de -108,57% em 2020 para aproximadamente -123,9% em 2024, consolidando uma política de recompra de ações, embora o impacto relativo ainda seja de magnitude elevada.

Outro ponto relevante é a diminuição nas reservas de impostos de renda e impostos diferidos, refletindo possíveis otimizações fiscais ou mudanças na estratégia de provisões fiscais. Além disso, os acréscimos ambientais e outros passivos mantêm uma proporção relativamente estável, sugerindo uma atenção contínua às questões de sustentabilidade e passivos contingentes.

De modo geral, o perfil financeiro mostra uma tendência de fortalecimento patrimonial e uma redução relativa na participação de passivos de curto prazo, indicando uma postura mais sólida e de maior sustentação patrimonial ao longo do período analisado.