Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido

International Business Machines Corp., estrutura do balanço patrimonial consolidado: passivo e patrimônio líquido

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Impostos	1.55%	1.48%	1.68%	1.73%	1.73%
Dívida de curto prazo	4.23%	3.71%	4.75%	3.74%	5.14%
Contas a pagar	3.13%	2.94%	3.06%	3.18%	3.00%
Remuneração e benefícios	2.71%	2.63%	2.59%	2.74%	2.43%
Resultado diferido	10.60%	10.14%	9.95%	9.46%	9.48%
Passivo atual de arrendamento operacional	0.53%	0.56%	0.61%	0.69%	0.74%
Outras despesas e passivos acumulados	2.71%	2.70%	2.60%	3.23%	2.95%
Passivo circulante	25.45%	24.16%	25.23%	24.76%	25.47%
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	36.11%	36.36%	37.06%	36.30%	34.03%
Obrigações de benefícios pós-aposentadoria e não pensão	5.94%	6.88%	7.99%	7.54%	10.94%
Resultado diferido	2.81%	2.64%	2.61%	2.75%	2.71%
Passivo não circulante de arrendamento operacional	1.68%	1.94%	1.90%	1.72%	1.87%
Reservas de imposto de renda	3.73%	5.00%	5.11%	5.03%	4.68%
Impostos diferidos	0.51%	0.59%	0.85%	1.80%	3.00%
Plano de Poupança em Excesso	1.02%	1.05%	1.06%	1.03%	1.28%
Invalidez	0.18%	0.20%	0.23%	0.24%	0.27%
Passivos com derivativos	0.17%	0.34%	0.22%	0.38%	0.08%
Redução da força de trabalho	0.28%	0.32%	0.39%	0.41%	0.57%
Acréscimos ambientais	0.14%	0.15%	0.15%	0.19%	0.17%
Outros__________	0.42%	0.39%	0.47%	0.54%	0.56%
Outros passivos	6.46%	8.05%	8.49%	9.62%	10.60%
Passivo não circulante	52.99%	55.87%	58.05%	57.93%	60.14%
Total do passivo	78.44%	80.03%	83.28%	82.69%	85.61%
Ações ordinárias, valor nominal de $.20 por ação, e capital social adicional integralizado	41.69%	44.75%	44.10%	45.85%	43.42%
Lucros não distribuídos	102.48%	110.20%	111.86%	117.75%	116.82%
Ações em tesouraria, a custo	-112.33%	-123.90%	-125.42%	-133.20%	-128.33%
Outras perdas abrangentes acumuladas	-10.35%	-11.13%	-13.87%	-13.16%	-17.60%
Total do patrimônio líquido da IBM	21.50%	19.91%	16.66%	17.25%	14.32%
Interesses não controladores	0.06%	0.06%	0.06%	0.06%	0.07%
Patrimônio líquido total	21.56%	19.97%	16.72%	17.31%	14.39%
Total do passivo e do patrimônio líquido	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura de passivos e patrimônio líquido ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma diminuição gradual da proporção do total do passivo em relação ao patrimônio líquido, passando de 85.61% em 2021 para 78.44% em 2025.

Passivo Circulante: O passivo circulante manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas ao redor de 25% do total do passivo e patrimônio líquido. Em 2025, registrou um aumento para 25.45%, indicando um possível aumento nas obrigações de curto prazo.
Passivo Não Circulante: Houve uma redução consistente no passivo não circulante, diminuindo de 60.14% em 2021 para 52.99% em 2025. Essa diminuição sugere uma gestão ativa da dívida de longo prazo ou uma mudança na composição dos financiamentos.
Dívida de Longo Prazo: A dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, apresentou uma leve diminuição ao longo do período, passando de 34.03% em 2021 para 36.11% em 2025, com um pico em 2023 (37.06%).
Obrigações de Benefícios Pós-Aposentadoria: As obrigações de benefícios pós-aposentadoria e não pensão demonstraram uma tendência de queda significativa, reduzindo-se de 10.94% em 2021 para 5.94% em 2025. Isso pode indicar mudanças nas políticas de benefícios ou uma redução no número de beneficiários.
Reservas de Imposto de Renda: As reservas de imposto de renda apresentaram uma diminuição notável, caindo de 4.68% em 2021 para 3.73% em 2025, sugerindo uma possível alteração na estratégia fiscal ou na legislação tributária.
Ações em Tesouraria: O valor das ações em tesouraria, apresentado como uma porcentagem negativa, diminuiu em magnitude ao longo do período, passando de -128.33% em 2021 para -112.33% em 2025. Isso pode indicar uma redução na recompra de ações.
Lucros Não Distribuídos: Os lucros não distribuídos apresentaram uma ligeira diminuição, passando de 116.82% em 2021 para 102.48% em 2025, o que pode refletir um aumento na distribuição de dividendos ou outras formas de retorno aos acionistas.
Total do Patrimônio Líquido: O total do patrimônio líquido aumentou de 14.39% em 2021 para 21.56% em 2025, impulsionado principalmente pelas variações nos lucros não distribuídos e ações em tesouraria.
Impostos: A proporção de impostos em relação ao total do passivo e patrimônio líquido apresentou uma ligeira diminuição, passando de 1.73% em 2021 para 1.55% em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma melhora na estrutura de capital, com uma redução no endividamento total e um aumento na proporção do patrimônio líquido. As mudanças nas obrigações de benefícios pós-aposentadoria e nas reservas de imposto de renda merecem atenção adicional para entender os fatores subjacentes. A gestão da dívida de longo prazo parece ser eficaz, e a diminuição das ações em tesouraria pode indicar uma mudança na política de alocação de capital.

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

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