Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
International Business Machines Corp., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no valor de mercado, com uma diminuição inicial seguida de um crescimento expressivo e, posteriormente, uma leve retração.
- Valor de Mercado
- O valor de mercado apresentou uma redução de aproximadamente 2,7% entre 2021 e 2022. Contudo, o período subsequente, de 2022 a 2023, registrou um aumento significativo de cerca de 35,7%. O crescimento continuou em 2024, com um acréscimo de aproximadamente 29,8%, atingindo o pico do período. Em 2025, houve uma diminuição de cerca de 6,2% em relação ao ano anterior.
O capital investido exibiu uma tendência de crescimento mais moderada e consistente.
- Capital Investido
- Houve uma redução no capital investido entre 2021 e 2022, de aproximadamente 5,4%. Nos anos seguintes, o capital investido apresentou um crescimento gradual, com aumentos de 8,5% entre 2022 e 2023, uma diminuição de 0,8% entre 2023 e 2024, e um aumento de 11,7% entre 2024 e 2025.
O valor acrescentado de mercado (MVA) acompanhou a trajetória ascendente do valor de mercado, com um crescimento notável.
- Valor Acrescentado de Mercado (MVA)
- O MVA apresentou um aumento de 3,4% entre 2021 e 2022. O período de 2022 a 2023 foi marcado por um crescimento substancial, com um aumento de aproximadamente 80,7%. A tendência de alta continuou em 2024, com um acréscimo de 60,1%. Em 2025, o MVA diminuiu cerca de 17,2% em relação ao ano anterior, embora ainda se mantivesse em um patamar superior ao observado em 2021 e 2022.
Em resumo, os dados indicam um período de valorização, impulsionado principalmente pelo aumento do valor de mercado e, consequentemente, do MVA. O capital investido demonstra uma evolução mais estável, acompanhando o crescimento geral, mas em um ritmo mais lento. A retração observada em 2025 tanto no valor de mercado quanto no MVA merece atenção para futuras análises.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
International Business Machines Corp., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
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A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa em múltiplos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no valor acrescentado de mercado, com um crescimento notável entre 2021 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2025. O capital investido apresentou uma trajetória mais estável, com flutuações menos pronunciadas, registrando um aumento gradual ao longo dos anos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O MVA iniciou em US$ 60.854 milhões em 2021, atingindo um pico de US$ 182.344 milhões em 2024, antes de recuar para US$ 151.842 milhões em 2025. Este padrão sugere um período de forte expansão seguido por uma possível estabilização ou ajuste.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma redução inicial de US$ 109.734 milhões em 2021 para US$ 103.859 milhões em 2022, seguido por um aumento gradual para US$ 124.995 milhões em 2025. A tendência indica um reinvestimento contínuo, embora com variações anuais.
- Índice de spread do valor adicionado de mercado
- O índice de spread do valor adicionado de mercado exibiu um crescimento exponencial, partindo de 55,46% em 2021 para atingir 162,99% em 2024, antes de diminuir para 121,48% em 2025. Este aumento substancial indica uma melhoria significativa na eficiência na criação de valor em relação ao capital investido, com uma desaceleração no último ano analisado.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento robusto, especialmente em termos de valor de mercado e eficiência na alocação de capital, seguido por uma possível fase de consolidação. A relação entre o valor acrescentado de mercado e o capital investido demonstra uma crescente capacidade de gerar valor, embora a taxa de crescimento tenha diminuído no período mais recente.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
International Business Machines Corp., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do resultado diferido | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no valor acrescentado de mercado, com um crescimento notável entre 2021 e 2023, seguido por uma diminuição em 2025, embora ainda em um patamar superior ao inicial.
A receita ajustada apresentou um crescimento constante de 2021 para 2023, com uma estabilização em 2023 e 2024, e um novo aumento em 2025. Este padrão sugere uma capacidade de manter e expandir as vendas, com um pico de crescimento mais recente.
O índice de margem do valor de mercado adicionado exibiu uma variação considerável. Inicialmente estável, o índice apresentou um aumento expressivo em 2023 e 2024, indicando uma melhoria na eficiência na geração de valor em relação ao investimento de capital. Em 2025, o índice diminuiu, mas permaneceu em um nível elevado em comparação com os anos anteriores.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Apresenta uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2024 e uma leve retração em 2025. A variação sugere sensibilidade a fatores de mercado e desempenho operacional.
- Receita ajustada
- Demonstra um crescimento consistente, com uma estabilização temporária e um novo impulso no último ano analisado. Indica uma capacidade de adaptação e expansão do negócio.
- Índice de margem do valor de mercado adicionado
- Evidencia uma melhoria significativa na eficiência da geração de valor, com um aumento substancial em 2023 e 2024, seguido por uma moderação em 2025. A volatilidade do índice pode refletir mudanças nas condições de mercado e estratégias da empresa.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e melhoria na eficiência, com algumas flutuações que requerem monitoramento contínuo. A capacidade de manter a receita e o valor de mercado, apesar das variações no índice de margem, sugere uma resiliência subjacente.