Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
International Business Machines Corp., EBITDAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que a receita de lucro líquido atribuível à IBM apresentou um crescimento significativo em relação a 2020 e 2021, atingindo o pico de 7.502 milhões de dólares em 2023. No entanto, houve uma queda em 2024 para 6.023 milhões de dólares, indicando uma possível redução na rentabilidade líquida neste período.
O lucro antes de impostos (EBT) seguiu uma tendência semelhante, com aumento de 2020 até 2023, chegando a 8.706 milhões de dólares, antes de uma redução em 2024 para 5.814 milhões. Essa diminuição pode refletir mudanças na carga tributária, despesas financeiras ou outros fatores impactantes sobre o resultado operacional.
Os resultados antes de juros e impostos (EBIT) também demonstraram crescimento consistente até 2023, atingindo 10.313 milhões de dólares, porém sofreram uma diminuição em 2024 para 7.526 milhões, acompanhando a tendência observada nos demais indicadores de rentabilidade operacional.
Por sua vez, o EBITDA manteve-se relativamente elevado ao longo do período, atingindo picos em 2023 com 14.709 milhões de dólares, antes de reduzir-se para 12.193 milhões em 2024. Essa métrica também indicou alto nível de geração operacional de caixa, embora a redução em 2024 sugira possível impacto de fatores operacionais ou despesas não recorrentes.
De modo geral, os indicadores demonstram uma fase de forte crescimento até 2023, seguida por uma diminuição em 2024, o que pode indicar desafios enfrentados na operação ou mudanças estruturais na empresa. A continuidade dessas tendências deve ser monitorada para melhor compreensão do desempenho a médio prazo.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAatual
International Business Machines Corp., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 269,156) |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) | 12,193) |
| Índice de avaliação | |
| EV/EBITDA | 22.07 |
| Benchmarks | |
| EV/EBITDAConcorrentes1 | |
| Accenture PLC | 13.97 |
| Adobe Inc. | 18.59 |
| Cadence Design Systems Inc. | 57.67 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 364.25 |
| Datadog Inc. | 175.16 |
| Fair Isaac Corp. | 50.20 |
| Intuit Inc. | 41.12 |
| Microsoft Corp. | 23.62 |
| Oracle Corp. | 31.53 |
| Palantir Technologies Inc. | 710.45 |
| Palo Alto Networks Inc. | 98.26 |
| Salesforce Inc. | 21.31 |
| ServiceNow Inc. | 81.24 |
| Synopsys Inc. | 49.32 |
| Workday Inc. | 51.93 |
| EV/EBITDAsetor | |
| Serviços de & de software | 31.83 |
| EV/EBITDAindústria | |
| Tecnologia da informação | 36.77 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/EBITDA da empresa é menor, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/EBITDA da empresa é maior, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAhistórico
International Business Machines Corp., EV/EBITDAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 279,256) | 211,965) | 159,474) | 155,684) | 155,259) | |
| Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)2 | 12,193) | 14,709) | 7,194) | 12,428) | 12,642) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/EBITDA3 | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/EBITDAConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | |
| Adobe Inc. | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 262.20 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | |
| Fair Isaac Corp. | 69.56 | 37.61 | 22.83 | 21.71 | 42.84 | |
| Intuit Inc. | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | |
| Microsoft Corp. | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | |
| Oracle Corp. | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | |
| Palantir Technologies Inc. | 551.39 | 175.93 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | |
| Salesforce Inc. | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | |
| ServiceNow Inc. | 87.89 | 96.48 | 104.30 | 147.45 | 220.91 | |
| Synopsys Inc. | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | |
| Workday Inc. | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | |
| EV/EBITDAsetor | ||||||
| Serviços de & de software | 27.41 | 25.49 | 22.71 | 26.01 | 23.54 | |
| EV/EBITDAindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 279,256 ÷ 12,193 = 22.90
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor da empresa (EV), que aumentou de 155.259 milhões de dólares em 2020 para 279.256 milhões em 2024. Essa elevação representa um incremento expressivo, indicando uma valorização da empresa ao longo do tempo.
O EBITDA apresentou variações ao longo do período, iniciando em 12.642 milhões de dólares em 2020, mantendo níveis relativamente estáveis em 2021 com uma ligeira redução para 12.428 milhões. Em 2022, houve uma queda significativa para 7.194 milhões, porém, em 2023, o EBITDA recuperou-se, atingindo 14.709 milhões; já em 2024, apresentou uma nova retração para 12.193 milhões. Essa volatilidade indica flutuações no resultado operacional da empresa ao longo dos anos, com uma queda acentuada em 2022 seguida por recuperação em 2023, embora não tão sustentável em 2024.
O rácio EV/EBITDA revela alterações notáveis ao longo do tempo, passando de aproximadamente 12,28 em 2020 para 12,53 em 2021, o que mostra uma leve elevação na valorização relativa da empresa em relação ao EBITDA. Em 2022, houve um aumento expressivo para 22,17, potencialmente refletindo uma avaliação mais alta ou uma diminuição do EBITDA naquele ano. Em 2023, esse rácio diminuiu para 14,41, sugerindo uma relativa redução na valorização em relação ao EBITDA, mas subiu novamente para 22,9 em 2024, atingindo níveis similares aos observados em 2022. Essas variações sugerem mudanças na avaliação de mercado ou em fatores internos que influenciaram a percepção de valor da empresa em relação ao seu resultado operacional.