International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma evolução significativa na composição da receita e na margem de lucro da entidade.

Composição da receita

O percentual de receita provenientes de serviços diminuiu de 61,13% em 2020 para aproximadamente 47,51% em 2024, indicando uma redução na dependência dessa linha de negócio ao longo do tempo. Em contrapartida, a participação das vendas aumentou de 37,33% em 2020 para 51,36% em 2024, demonstrando uma transformação na estratégia de receita, com maior foco nas operações de venda de produtos ou soluções comerciais. Os financiamentos, embora representem uma parcela menor, tiveram uma leve diminuição em sua participação ao longo dos anos, mantendo-se abaixo de 2%.

Receita total

Ao longo do período, a receita total voltou a se consolidar em 100%, refletindo a soma das contribuições de cada segmento.

Segmento de serviços

O percentual de receita oriunda de serviços caiu de forma contínua, de uma margem de 61,13% em 2020 para 47,51% em 2024, indicando uma redução na sua contribuição relativa.

Segmento de vendas

Este segmento apresentou crescimento expressivo, passando de 37,33% para 51,36% na mesma période, mostrando uma mudança na estratégia da empresa para ampliar a receita através de vendas de produtos ou soluções físicas.

Custos e despesas

O custo total, expresso como porcentagem da receita, apresentou uma redução — de 51,68% em 2020 para 43,35% em 2024 — indicando maior eficiência operacional. As despesas com vendas, gerais e administrativas oscilaram ligeiramente, mas sua proporção permaneceu relativamente estável, por volta de 30% a 32%. Os itens relacionados à pesquisa, desenvolvimento e engenharia mostraram aumento proporcional, chegando a aproximadamente 11,92% em 2024, refletindo maior investimento em inovação e aprimoramento de produtos.

Lucro bruto

O percentual de lucro bruto aumentou de 48,32% em 2020 para 56,65% em 2024, sinalizando melhora na margem de lucratividade dos produtos e serviços vendidos.

Resultado operacional

O resultado operacional apresentou crescimento, passando de 9,22% em 2020 para um pico de 15,17% em 2023, antes de reduzir ligeiramente para 14,95% em 2024. Isso demonstra uma melhora contínua na eficiência operacional da empresa durante o período analisado.

Outras receitas, despesas e ganhos

Variáveis relacionadas a variações cambiais, instrumentos derivativos e rendimentos financeiros exibiram oscilações, refletindo a exposição a fatores monetários e de mercado. Com destaque para a reforma e custos correlatos, houve períodos de impacto negativo, embora em 2024 essa variável tenha reduzido sua influência.

Despesas com juros

As despesas com juros apresentaram aumento relativamente modesto, de aproximadamente -1,75% em 2020 para -2,73% em 2024, indicando uma possível elevação no endividamento ou na taxa de juros aplicada.

Resultado líquido

O lucro líquido, como percentual da receita, oscilou ao longo do período, atingindo um pico de 10,05% em 2021 e retornando a aproximadamente 9,63% em 2024. Destaca-se a recuperação do resultado operacional, que influencia diretamente o lucro líquido, com variações relacionadas a custos financeiros e despesas extraordinárias.

Outros fatores

O impacto de operações descontinuadas foi relativamente mínimo nas últimas considerações, com valores próximos de zero. Além disso, o lucro líquido atribuível à participação da IBM, excluindo os interesses de não controladores, seguiu a mesma tendência do lucro consolidado, reafirmando a uniformidade na evolução do resultado.