Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Caterpillar Inc., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos níveis de endividamento, com subsequentes períodos de estabilização e ajuste.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Este índice apresentou uma ligeira elevação de 2.2 para 2.35 entre o primeiro e o segundo trimestre de 2022, mantendo-se relativamente estável até o final do ano. Houve uma redução para 2.04 no primeiro trimestre de 2023, seguida de um aumento gradual até 2.18 no segundo trimestre de 2024. No entanto, o índice demonstra uma tendência de estabilização, com valores entre 1.95 e 2.18 nos trimestres subsequentes, finalizando em 2.03 no último período analisado.
- Rácio dívida/capital total
- O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente constante em torno de 0.7 durante a maior parte de 2022 e 2023. Observa-se um ligeiro aumento para 0.69 no final de 2023 e início de 2024, com uma estabilização posterior em torno de 0.67 a 0.69 nos trimestres finais.
- Relação dívida/ativos
- A relação dívida/ativos apresentou uma trajetória de declínio gradual de 0.46 no primeiro trimestre de 2022 para 0.43 no terceiro trimestre de 2023. A partir desse ponto, o índice estabilizou-se em torno de 0.44 a 0.45, com pouca variação nos trimestres subsequentes.
- Índice de alavancagem financeira
- O índice de alavancagem financeira demonstrou uma tendência de alta de 4.82 para 5.19 entre o primeiro e o terceiro trimestre de 2022, com uma ligeira redução no último trimestre do ano. Em 2023, o índice diminuiu para 4.24, seguido de um aumento gradual até 4.84 no quarto trimestre de 2024. O último período analisado registrou um valor de 4.62, indicando uma estabilização.
- Índice de cobertura de juros
- O índice de cobertura de juros apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período. Partindo de 19.1 no primeiro trimestre de 2022, o índice atingiu um pico de 26.66 no terceiro trimestre de 2023, com uma ligeira flutuação nos trimestres subsequentes. Observa-se uma diminuição para 24.21 no último período analisado, embora ainda se mantenha em um patamar elevado.
Em resumo, os dados indicam uma gestão prudente do endividamento, com indicadores de alavancagem e cobertura de juros em níveis saudáveis. A estabilização dos rácios de endividamento nos períodos mais recentes sugere uma política de manutenção da estrutura de capital.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Caterpillar Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Empréstimos de curto prazo | 5,514) | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano | 7,120) | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento após um ano | 30,696) | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | |||||
| Endividamento total | 43,330) | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | |||||
| Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários | 21,318) | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | |||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 2.03 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | |||||
| GE Aerospace | 1.10 | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | |||||
| Honeywell International Inc. | 2.49 | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 3.23 | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | |||||
| RTX Corp. | 0.58 | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários
= 43,330 ÷ 21,318 = 2.03
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, patrimônio líquido e o índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.
- Endividamento Total
- O endividamento total apresentou uma trajetória relativamente estável entre o primeiro trimestre de 2022 e o último trimestre de 2023, com flutuações dentro de uma faixa estreita. Observa-se um aumento progressivo a partir do primeiro trimestre de 2024, acelerando no último trimestre de 2025, indicando um crescimento consistente da dívida nesse período.
- Patrimônio Líquido Atribuível aos Acionistas Ordinários
- O patrimônio líquido exibiu uma diminuição notável do primeiro ao segundo trimestre de 2022, seguida de uma recuperação gradual até o primeiro trimestre de 2023. A partir desse ponto, o patrimônio líquido demonstra uma tendência de crescimento, com algumas flutuações trimestrais. No entanto, observa-se uma redução no terceiro e quarto trimestres de 2024, seguida de uma recuperação no primeiro semestre de 2025.
- Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido manteve-se relativamente alto e estável entre o primeiro trimestre de 2022 e o primeiro trimestre de 2023, indicando uma dependência significativa do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir do primeiro trimestre de 2023, o índice apresentou uma tendência de queda, refletindo uma melhora na estrutura de capital. Contudo, observa-se um aumento no terceiro e quarto trimestres de 2024, seguido de estabilização no período final, sugerindo um possível recrudescimento do endividamento em relação ao patrimônio líquido.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de estabilidade, seguido por uma melhora na relação dívida/patrimônio líquido, e posteriormente, um aumento no endividamento total, com impacto no índice de dívida sobre patrimônio líquido no final do período analisado. A dinâmica do patrimônio líquido demonstra resiliência, mas com algumas flutuações que merecem atenção.
Rácio dívida/capital total
Caterpillar Inc., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Empréstimos de curto prazo | 5,514) | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano | 7,120) | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento após um ano | 30,696) | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | |||||
| Endividamento total | 43,330) | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | |||||
| Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários | 21,318) | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | |||||
| Capital total | 64,648) | 62,192) | 59,409) | 56,655) | 57,900) | 57,298) | 54,441) | 55,492) | 57,372) | 57,628) | 55,934) | 55,187) | 52,862) | 52,116) | 52,689) | 54,649) | |||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | |||||
| GE Aerospace | 0.52 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | |||||
| Honeywell International Inc. | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | |||||
| RTX Corp. | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 43,330 ÷ 64,648 = 0.67
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.
- Endividamento Total
- O endividamento total apresentou flutuações ao longo dos trimestres, com uma ligeira diminuição de 37584 para 36525 milhões de dólares entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2022. Observou-se um aumento subsequente para 36993 milhões de dólares no quarto trimestre de 2022. A partir do primeiro trimestre de 2023, o endividamento total demonstrou uma tendência de crescimento constante, atingindo 43330 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025. Este aumento sugere uma maior dependência de financiamento por dívida.
- Capital Total
- O capital total exibiu um padrão de variação mais acentuado. Houve uma diminuição de 54649 para 52116 milhões de dólares entre o primeiro trimestre de 2022 e o terceiro trimestre de 2022, seguida de uma recuperação para 52862 milhões de dólares no quarto trimestre de 2022. A partir do primeiro trimestre de 2023, o capital total apresentou um crescimento significativo, atingindo 64648 milhões de dólares no quarto trimestre de 2025. Este crescimento pode ser atribuído a reinvestimento de lucros, emissão de ações ou outras formas de captação de recursos próprios.
- Rácio Dívida/Capital Total
- O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável entre 0.69 e 0.70 durante a maior parte do período de 2022 e 2023. No entanto, observou-se uma ligeira diminuição para 0.64 no primeiro trimestre de 2023, indicando uma melhoria na estrutura de capital. A partir do terceiro trimestre de 2023, o rácio apresentou uma tendência de ligeiro aumento, estabilizando-se em torno de 0.67 a 0.69 no final do período analisado. A estabilidade do rácio sugere que a empresa tem conseguido equilibrar o seu endividamento com o seu capital próprio, embora o aumento recente mereça acompanhamento.
Em resumo, os dados indicam um crescimento consistente tanto do endividamento total quanto do capital total, com o endividamento a crescer a um ritmo ligeiramente superior. O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável, mas com uma ligeira tendência de aumento no final do período, o que pode indicar um aumento do risco financeiro.
Relação dívida/ativos
Caterpillar Inc., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Empréstimos de curto prazo | 5,514) | 4,509) | 4,485) | 3,454) | 4,393) | 3,725) | 5,298) | 3,568) | 4,643) | 4,218) | 5,548) | 5,841) | 5,957) | 4,202) | 5,002) | 4,501) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento em até um ano | 7,120) | 9,289) | 8,315) | 9,315) | 6,665) | 8,392) | 8,177) | 9,454) | 8,763) | 8,662) | 9,166) | 6,324) | 5,322) | 6,814) | 5,741) | 7,806) | |||||
| Dívida de longo prazo com vencimento após um ano | 30,696) | 27,736) | 27,948) | 25,819) | 27,351) | 25,784) | 23,836) | 24,831) | 24,472) | 24,259) | 22,985) | 24,873) | 25,714) | 25,509) | 26,219) | 25,277) | |||||
| Endividamento total | 43,330) | 41,534) | 40,748) | 38,588) | 38,409) | 37,901) | 37,311) | 37,853) | 37,878) | 37,139) | 37,699) | 37,038) | 36,993) | 36,525) | 36,962) | 37,584) | |||||
| Ativos totais | 98,585) | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | |||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | |||||
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | |||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | |||||
| Honeywell International Inc. | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | |||||
| RTX Corp. | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 43,330 ÷ 98,585 = 0.44
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações modestas, iniciando em 37584 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2022 e atingindo 43330 unidades monetárias no último trimestre de 2025. Observa-se uma ligeira tendência de alta no endividamento, com um aumento mais pronunciado no final do período analisado.
Os ativos totais demonstraram um crescimento mais significativo, partindo de 82276 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2022 e alcançando 98585 unidades monetárias no último trimestre de 2025. Este crescimento não foi linear, com algumas flutuações trimestrais, mas a direção geral é de expansão.
A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável ao longo do período, oscilando entre 0.43 e 0.46. Inicialmente, o rácio se manteve em 0.46 por quatro trimestres consecutivos. A partir do primeiro trimestre de 2023, o rácio diminuiu para 0.43 e se manteve nesse nível por quatro trimestres. No terceiro trimestre de 2024, o rácio voltou a 0.45, mantendo-se nesse nível até o último trimestre de 2025.
- Endividamento Total
- Apresenta uma trajetória ascendente, embora com variações trimestrais. O aumento mais expressivo ocorre no final do período.
- Ativos Totais
- Demonstra um crescimento constante e substancial ao longo do período, superando o crescimento do endividamento.
- Relação Dívida/Ativos
- Indica uma estabilidade na estrutura de capital, com o rácio mantendo-se em uma faixa estreita, sugerindo um gerenciamento consistente do endividamento em relação aos ativos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos em crescimento e um endividamento relativamente controlado, refletido na estabilidade da relação dívida/ativos. O aumento do endividamento no final do período merece acompanhamento para avaliar se está alinhado com a estratégia de crescimento da empresa.
Índice de alavancagem financeira
Caterpillar Inc., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Ativos totais | 98,585) | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | |||||
| Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários | 21,318) | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | |||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 4.62 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eaton Corp. plc | 2.12 | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | |||||
| GE Aerospace | 6.97 | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | |||||
| Honeywell International Inc. | 5.30 | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.90 | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | |||||
| RTX Corp. | 2.62 | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários
= 98,585 ÷ 21,318 = 4.62
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória geral de crescimento, iniciando em 82276 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2022 e atingindo 98585 unidades monetárias no último trimestre de 2025. Observa-se uma ligeira flutuação ao longo dos trimestres, com um pico no quarto trimestre de 2022 e um recuo no primeiro trimestre de 2024, seguido de uma retomada ascendente.
O patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários também demonstrou uma tendência de crescimento, embora com maior volatilidade. Partindo de 17065 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2022, alcançou 21318 unidades monetárias no último trimestre de 2025. Há variações trimestrais significativas, com quedas notáveis no terceiro e quarto trimestres de 2023, e um aumento expressivo no primeiro trimestre de 2023.
O índice de alavancagem financeira apresentou uma dinâmica mais estável, mantendo-se predominantemente na faixa de 4.5 a 5.2 ao longo do período. Inicialmente, o índice se manteve acima de 5,0 entre o primeiro trimestre de 2022 e o quarto trimestre de 2022, indicando um maior nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir do primeiro trimestre de 2023, o índice demonstrou uma tendência de declínio, situando-se abaixo de 4.8 no último trimestre de 2025, sugerindo uma redução no nível de endividamento.
- Ativos Totais
- Apresentam crescimento geral com flutuações trimestrais.
- Patrimônio Líquido
- Demonstra crescimento com maior volatilidade em comparação aos ativos totais.
- Índice de Alavancagem
- Mantém-se relativamente estável, com tendência de declínio a partir de 2023.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, tanto em termos de ativos quanto de patrimônio líquido, com uma gestão de alavancagem financeira que demonstra uma tendência de redução do endividamento ao longo do tempo.
Índice de cobertura de juros
Caterpillar Inc., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Lucro atribuível aos acionistas ordinários | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | |||||
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | (1) | (1) | —) | —) | (1) | (1) | —) | (2) | (3) | (1) | 2) | (1) | —) | (1) | —) | —) | |||||
| Mais: Despesa com imposto de renda | 712) | 836) | 646) | 574) | 463) | 642) | 836) | 688) | 587) | 734) | 752) | 708) | 644) | 527) | 427) | 469) | |||||
| Mais: Despesas com juros excluindo Produtos Financeiros | 127) | 133) | 126) | 116) | 107) | 125) | 137) | 143) | 126) | 129) | 127) | 129) | 117) | 109) | 108) | 109) | |||||
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 3,240) | 3,268) | 2,951) | 2,693) | 3,360) | 3,230) | 3,654) | 3,685) | 3,386) | 3,656) | 3,803) | 2,779) | 2,215) | 2,676) | 2,208) | 2,115) | |||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 24.21 | 25.46 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -2.41 | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | |||||
| Eaton Corp. plc | 21.46 | 23.55 | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | |||||
| GE Aerospace | 12.86 | 12.56 | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | |||||
| Honeywell International Inc. | 5.07 | 6.96 | 6.92 | 7.43 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | |||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.30 | 5.50 | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (Despesa com jurosQ4 2025
+ Despesa com jurosQ3 2025
+ Despesa com jurosQ2 2025
+ Despesa com jurosQ1 2025)
= (3,240 + 3,268 + 2,951 + 2,693)
÷ (127 + 133 + 126 + 116)
= 24.21
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados revela tendências distintas nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Observa-se um crescimento ao longo de 2022, atingindo um pico no terceiro trimestre, seguido por uma retração no quarto trimestre. Em 2023, o EBIT demonstra uma recuperação significativa, com valores consistentemente superiores aos de 2022, culminando em um pico no segundo trimestre. A partir do terceiro trimestre de 2023, o EBIT apresenta uma tendência de estabilização, com flutuações moderadas ao longo dos trimestres subsequentes. Em 2024, o EBIT demonstra uma ligeira diminuição no primeiro trimestre, seguida de estabilização e uma nova queda no terceiro trimestre. A tendência de estabilização continua em 2025, com flutuações trimestrais.
As despesas com juros excluindo Produtos Financeiros apresentam uma trajetória relativamente estável entre o primeiro e o quarto trimestre de 2022, com um ligeiro aumento no último trimestre. Em 2023, as despesas mantêm-se em níveis semelhantes, com uma pequena variação trimestral. Observa-se um aumento gradual das despesas com juros em 2024, que se mantém em 2025, embora com flutuações.
- Índice de cobertura de juros
- O índice de cobertura de juros demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período analisado. Em 2022, o índice varia entre 19.1 e 22.05. Em 2023, o índice continua a crescer, atingindo valores superiores a 23, e estabiliza-se acima de 26 em 2024. Em 2025, o índice apresenta uma ligeira diminuição, mas permanece em níveis elevados, indicando uma forte capacidade de cobertura das despesas com juros.
A relação entre o EBIT e as despesas com juros, refletida no índice de cobertura de juros, indica uma melhoria na capacidade de gerar lucro antes de juros e impostos em relação aos encargos financeiros. O aumento consistente do índice de cobertura de juros sugere uma diminuição do risco financeiro ao longo do tempo, embora a estabilização e ligeira diminuição em 2025 mereçam acompanhamento.