GE Aerospace (NYSE:GE)

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Ao longo dos períodos analisados, houve uma significativa redução nesse índice, indicando uma diminuição relativa do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Entre o primeiro trimestre de 2020 e o terceiro trimestre de 2022, o valor passou de aproximadamente 2,41 para cerca de 0,99, evidenciando um fortalecimento da estrutura de capital e uma gestão mais eficiente do endividamento. Nos períodos subsequentes, os valores apresentaram pequenas oscilações, permanecendo próximos de 1, o que sugere uma estabilização dessa relação.

Rácio dívida/capital total

Este rácio mostrou uma tendência de queda contínua do primeiro trimestre de 2020 até o terceiro trimestre de 2022, passando de 0,71 para cerca de 0,50. Essa depreciação demonstra uma redução na proporção da dívida em relação ao capital total, contribuindo para uma menor alavancagem financeira. Nos períodos seguintes, esse índice se manteve relativamente estável em torno de 0,50, indicando uma manutenção dessa estrutura de capital mais conservadora.

Relação dívida/ativos

Indicador que também apresentou forte diminuição no período entre 2020 e 2022, de 0,32 para aproximadamente 0,16, sinalizando uma redução na proporção de ativos financiados por dívida. Após essa fase de declínio, o índice manteve-se bastante estável até 2025, consolidando uma política de baixo endividamento em relação ao total de ativos.

Índice de alavancagem financeira

Este índice mostrou uma redução substancial de aproximadamente 7,64 em final de 2020 para cerca de 5,49 no final de 2022, indicando uma diminuição na utilização de dívidas para financiar os ativos. Todavia, de 2022 em diante, o índice voltou a aumentar, atingindo valores próximos a 6,55 em 2024, o que sugere uma leve retomada na alavancagem financeira, embora ainda em patamares inferiores aos observados em 2020.

Índice de cobertura de juros

Nos períodos iniciais, essa métrica não apresentou dados, mas a partir de 2021 evidenciou uma melhoria consistente na capacidade de cobertura dos custos de juros, passando de valores próximos a 0,65 em 2021 para até 11,46 no quarto trimestre de 2024. Essa evolução reflete uma capacidade crescente de gerar lucros suficientes para fazer face às despesas com juros, apontando para uma melhora na saúde financeira da entidade em relação ao pagamento de juros.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no endividamento total, que passou de aproximadamente US$ 85,2 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 19,9 bilhões em março de 2025, indicando uma redução significativa na alavancagem financeira ao longo dos trimestres.

Endividamento total

Os valores apresentaram uma redução contínua, com destaque para uma queda mais acentuada entre os anos de 2021 e 2022. Essa tendência sugere uma estratégia de redução do endividamento, possivelmente visando maior solidez financeira ou alinhamento com objetivos de liquidez.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou variações ao longo do período, iniciando em torno de US$ 35,3 bilhões em março de 2020, com uma elevação em dezembro de 2021 para aproximadamente US$ 40,3 bilhões. Desde então, houve uma redução, chegando a cerca de US$ 19 bilhões em março de 2025. Essa oscilação pode refletir variações nos lucros retidos, resultados de operações ou outros componentes do patrimônio.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Esse indicador mostrou uma redução significativa, de 2,41 em março de 2020 para aproximadamente 0,69 em dezembro de 2021, indicando uma melhora na estrutura de capital, com a dívida em relação ao patrimônio líquida diminuindo. Desde então, o índice permaneceu relativamente estável, oscillando em torno de 1,0 até o final de 2024, sugerindo uma estabilização na relação entre dívida e patrimônio líquido e uma gestão mais conservadora de endividamento.

Em resumo, a análise revela uma estratégia de redução do endividamento ao longo do período, acompanhada de uma estabilização do índice de dívida em relação ao patrimônio líquido após 2021. Essa trajetória indica um movimento em direção a uma maior solvência financeira, possivelmente para fortalecer a posição de mercado ou acomodar mudanças nas condições econômicas. A redução contínua do patrimônio líquido, junto com a diminuição do endividamento, sugere ajustes na estrutura de capital que podem estar relacionados a mudanças nos lucros ou em políticas de gestão financeira.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos apresentados, observa-se uma tendência geral de redução no endividamento total, que passou de aproximadamente US$ 85,154 milhões em março de 2020 para cerca de US$ 19,887 milhões em dezembro de 2025. Essa queda significativa indica uma estratégia de redução do nível de dívida ao longo do tempo.

Ao mesmo tempo, o capital total apresentou variações, inicialmente declinando de aproximadamente US$ 120,438 milhões em março de 2020 para um mínimo de US$ 38,022 milhões em dezembro de 2025. Apesar de oscilações, houve uma tendência de diminuição do capital total, reforçando a hipótese de um processo de reestruturação financeira ou de redução de alavancagem.

O rácio dívida/capital total mostrou uma redução consistente, de 0,71 em março de 2020 para aproximadamente 0,5 em jun/2025. Essa diminuição demonstra um fortalecimento da estrutura de capital, com a companhia reduzindo sua dependência de financiamento de terceiros e caminhando para uma estrutura mais equilibrada entre dívida e patrimônio.

De modo geral, os dados indicam uma gestão financeira voltada para a redução do endividamento e uma moderação do crescimento do capital social ou patrimônio. Essas tendências sugerem uma postura de maior sustentação financeira, com possível foco na redução de riscos financeiros e fortalecimento da posição de capital ao longo do período analisado, até o primeiro trimestre de 2025.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de redução do endividamento total ao longo do período avaliado, iniciando em aproximadamente US$ 85,154 milhões em março de 2020 e chegando a cerca de US$ 19,887 milhões em dezembro de 2022, com uma estabilização ou leve aumento subsequente até junho de 2025. Essa diminuição indica uma estratégia consistente de redução do passivo financeiro, possivelmente por meio de pagamento de dívidas ou de refinanciamentos que impliquem em menor necessidade de endividamento.

De modo correlato, os ativos totais também apresentaram uma tendência de declínio ao longo do período, partindo de aproximadamente US$ 262 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 125 bilhões em dezembro de 2022. Essa redução pode refletir uma depreciação de ativos, alienações ou uma gestão mais conservadora dos recursos. Apesar dessa redução nos ativos, a relação entre dívida e ativos permaneceu relativamente baixa e estável, variando entre 0,13 e 0,32, indicando uma estrutura de capital com baixa alavancagem financeira ao longo do tempo, o que sugere uma gestão prudente do endividamento em relação ao total de ativos.

O índice de relação dívida/ativos apresentou uma leve diminuição no início, passando de 0,32 em março de 2020 para cerca de 0,13 em 2021, indicando uma intensificação na redução do endividamento em relação à base total de ativos. Essa relação permaneceu relativamente constante até o final do período, com valores de aproximadamente 0,15 a 0,16, reforçando a consistência na política de alavancagem financeira e na manutenção de uma posição financeira conservadora.

Em resumo, o período analisado evidencia uma estratégia de redução do endividamento e dos ativos totais, aliada à manutenção de uma relação dívida/ativos baixa e estável, permitindo uma gestão financeira mais conservadora e controlada. Essas tendências podem refletir esforços para fortalecer a liquidez e a solidez patrimonial, além de reduzir vulnerabilidades a riscos de mercado ou custos de financiamento, com potencial impacto positivo na percepção de estabilidade financeira da entidade ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período considerado, observa-se uma tendência geral de diminuição nos ativos totais da entidade, que passou de aproximadamente US$ 262 bilhões em março de 2020 para cerca de US$ 125 bilhões em junho de 2025. Essa redução contínua indica uma possível venda de ativos, reestruturação patrimonial ou outras estratégias de desaquecimento do balanço.

O patrimônio líquido apresentou comportamento similar, com uma queda significativa ao longo do período. Em março de 2020, estava em torno de US$ 35,2 bilhões, chegando a aproximadamente US$ 19,1 bilhões em junho de 2025. Embora tenha apresentado algumas oscilações, a tendência de redução é evidente, indicando possível diminuição da capacidade de geração de valor ou impacto de perdas acumuladas no patrimônio da entidade.

O índice de alavancagem financeira mostrou uma redução considerável até o terceiro trimestre de 2021, passando de aproximadamente 7.43 para 4.92, o que sugere uma diminuição do grau de endividamento financeiro em relação ao patrimônio. A partir de então, houve uma estabilização e uma leve retomada no índice, atingindo cerca de 6,55 no final de 2024. Essa variação reflete mudanças na estrutura de capital, possivelmente com pagamento de dívidas ou alterações na composição do passivo financeiro.

De modo geral, a análise revela um cenário de retração nos ativos e patrimônio líquido ao longo do período, acompanhado de uma redução inicial na alavancagem financeira, seguida de uma estabilização. Esses padrões podem indicar uma estratégia de redução de riscos, venda de ativos ou ajustes organizacionais sob um contexto de austeridade ou reestruturação financeira.

Ao analisar os resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo dos diversos períodos, observa-se uma significativa volatilidade. No primeiro trimestre de 2020, o EBIT apresentou uma alta de 7.269 milhões de dólares, indicando um desempenho forte inicialmente. Contudo, no segundo trimestre de 2020, houve uma forte queda, chegando a uma perda de 1.342 milhões, refletindo possivelmente impactos econômicos adversos durante esse período. No terceiro trimestre de 2020, o EBIT continuou negativo, atingindo -915 milhões, enquanto no final de 2020 houve uma recuperação, com o EBITDA recebendo 3.458 milhões, voltando a registrar valores positivos. No primeiro trimestre de 2021, o EBIT atingiu 738 milhões, seguido de um recuo no segundo trimestre de 2021, para -549 milhões. Ainda assim, no terceiro trimestre de 2021, observou-se uma melhora com 1.046 milhões, e no final de 2021, o EBIT permaneceu positivo, fechando em 2.653 milhões, sinalizando uma recuperação significativa. No primeiro trimestre de 2022, houve um declínio para -119 milhões, mas posteriormente o indicador voltou a subir nos períodos subsequentes, atingindo valores positivos e crescendo continuamente ao longo de 2022 e 2023, chegando a 2.517 milhões no último trimestre de 2022 e a 2.455 milhões no segundo trimestre de 2023. Quanto às despesas financeiras com juros e encargos, observa-se uma tendência geral de redução ao longo do tempo. No início do período, os valores estavam próximos de 794 milhões, com uma leve alta no segundo trimestre de 2020, atingindo 997 milhões. A partir de então, houve uma tendência de queda, chegando a 224 milhões no último trimestre de 2024, indicando uma possível redução do endividamento ou melhorias na gestão financeira. O índice de cobertura de juros apresentou ampla variação durante o período. No final de 2020 e início de 2021, esteve abaixo de 1, demonstrando dificuldades em cobrir as despesas de juros com o EBIT, especialmente no segundo trimestre de 2021, quando atingiu -1.49. Já em 2022 e 2023, o índice melhorou consideravelmente, ultrapassando 6 e, posteriormente, atingindo valores acima de 10, indicando uma maior capacidade de cobertura de juros, alinhada ao aumento consistente do EBIT. Esses indicadores demonstram uma melhora na saúde financeira operacional ao longo do tempo, suportada por uma redução das despesas financeiras e uma recuperação na geração de resultados operacionais.