Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Lockheed Martin Corp., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
Observa-se um aumento expressivo e consistente nos níveis de endividamento e alavancagem ao longo do período analisado, com a estrutura de capital tornando-se progressivamente mais dependente de recursos de terceiros.
- Endividamento e Estrutura de Capital
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma tendência de forte ascensão, elevando-se de 1,16 em março de 2022 para um pico de 4,06 em junho de 2025, encerrando o período em 2,76. De forma análoga, a relação dívida/capital total e a relação dívida/ativos mostraram crescimento gradual, com a proporção de dívida sobre ativos subindo de 0,23 para a faixa de 0,35, indicando uma maior exposição financeira.
- Alavancagem Financeira
- O índice de alavancagem financeira registrou expansão significativa, partindo de 5,15 no início de 2022 e atingindo o ápice de 11,04 em junho de 2025. Apesar de uma redução subsequente para 7,91 em março de 2026, o patamar final permanece substancialmente acima dos níveis iniciais, evidenciando maior risco financeiro.
- Capacidade de Pagamento
- O índice de cobertura de juros demonstrou uma tendência de declínio acentuado e persistente. O indicador reduziu de 14,12 em março de 2022 para 6,06 em março de 2026, com a mínima registrada em junho de 2025 (5,5). Este padrão indica que a margem de segurança para o pagamento de juros diminished consideravelmente ao longo do tempo.
Em síntese, os dados revelam um ciclo de expansão da alavancagem que culminou em meados de 2025, acompanhado por uma redução sistemática na capacidade de cobertura dos encargos financeiros, embora tenha ocorrido uma leve correção nos índices de dívida no último trimestre analisado.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Lockheed Martin Corp., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 29 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 28 de set. de 2025 | 29 de jun. de 2025 | 30 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 29 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 24 de set. de 2023 | 25 de jun. de 2023 | 26 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de set. de 2022 | 26 de jun. de 2022 | 27 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 168) | 1,168) | 1,669) | 3,118) | 1,643) | 643) | 142) | 142) | 168) | 168) | 168) | 283) | 115) | 118) | —) | —) | 500) | ||||||
| Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes | 20,529) | 20,532) | 20,520) | 18,520) | 18,661) | 19,627) | 19,179) | 19,115) | 19,250) | 17,291) | 17,221) | 17,262) | 15,485) | 15,429) | 11,480) | 11,644) | 11,145) | ||||||
| Endividamento total | 20,697) | 21,700) | 22,189) | 21,638) | 20,304) | 20,270) | 19,321) | 19,257) | 19,418) | 17,459) | 17,389) | 17,545) | 15,600) | 15,547) | 11,480) | 11,644) | 11,645) | ||||||
| Patrimônio líquido | 7,489) | 6,721) | 6,181) | 5,334) | 6,683) | 6,333) | 7,200) | 6,175) | 6,650) | 6,835) | 9,274) | 9,240) | 9,646) | 9,266) | 11,966) | 11,432) | 10,002) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 2.76 | 3.23 | 3.59 | 4.06 | 3.04 | 3.20 | 2.68 | 3.12 | 2.92 | 2.55 | 1.88 | 1.90 | 1.62 | 1.68 | 0.96 | 1.02 | 1.16 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 7.89 | 9.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.31 | 2.03 | 2.01 | 2.18 | 2.14 | 1.97 | 1.95 | 2.18 | 2.15 | 1.94 | 1.81 | 2.07 | 2.04 | 2.33 | 2.34 | 2.35 | 2.20 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 1.07 | 0.51 | 0.57 | 0.59 | 0.54 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.58 | ||||||
| GE Aerospace | 1.12 | 1.10 | 1.11 | 0.99 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.06 | 0.69 | 0.77 | 0.73 | 0.70 | 0.71 | 0.89 | 0.97 | 0.94 | 0.86 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.70 | 2.49 | 2.21 | 2.27 | 1.88 | 1.67 | 1.77 | 1.65 | 1.53 | 1.29 | 1.18 | 1.24 | 1.13 | 1.17 | 0.96 | 1.09 | 1.05 | ||||||
| RTX Corp. | 0.56 | 0.58 | 0.61 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.69 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.44 | 0.48 | 0.45 | 0.43 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 20,697 ÷ 7,489 = 2.76
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O endividamento total apresentou uma tendência de crescimento sustentado ao longo da maior parte do período analisado. Observou-se um aumento expressivo entre setembro de 2022 e dezembro de 2022, seguido por uma progressão ascendente que culminou no pico de 22.189 milhões de dólares em junho de 2025. Nos trimestres subsequentes, houve uma leve redução, encerrando em 20.697 milhões de dólares em março de 2026.
O patrimônio líquido demonstrou uma trajetória predominantemente descendente. Após atingir o ápice em setembro de 2022, com 11.966 milhões de dólares, os valores declinaram sucessivamente, atingindo o nível mínimo de 5.334 milhões de dólares em junho de 2025. A partir desse ponto, registrou-se uma recuperação gradual, finalizando o período em 7.489 milhões de dólares.
- Alavancagem Financeira
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido refletiu a combinação do aumento do passivo e da redução do capital próprio. O rácio elevou-se de 1,16 em março de 2022 para um pico de 4,06 em março de 2025, indicando um aumento significativo na dependência de capital de terceiros para a composição da estrutura de capital.
- Dinâmica Recente
- No último semestre do período analisado, observou-se uma reversão parcial da tendência de alavancagem. O índice reduziu para 2,76 em março de 2026, resultado da convergência entre a diminuição do endividamento total e o incremento do patrimônio líquido.
Rácio dívida/capital total
Lockheed Martin Corp., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)
| 29 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 28 de set. de 2025 | 29 de jun. de 2025 | 30 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 29 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 24 de set. de 2023 | 25 de jun. de 2023 | 26 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de set. de 2022 | 26 de jun. de 2022 | 27 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 168) | 1,168) | 1,669) | 3,118) | 1,643) | 643) | 142) | 142) | 168) | 168) | 168) | 283) | 115) | 118) | —) | —) | 500) | ||||||
| Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes | 20,529) | 20,532) | 20,520) | 18,520) | 18,661) | 19,627) | 19,179) | 19,115) | 19,250) | 17,291) | 17,221) | 17,262) | 15,485) | 15,429) | 11,480) | 11,644) | 11,145) | ||||||
| Endividamento total | 20,697) | 21,700) | 22,189) | 21,638) | 20,304) | 20,270) | 19,321) | 19,257) | 19,418) | 17,459) | 17,389) | 17,545) | 15,600) | 15,547) | 11,480) | 11,644) | 11,645) | ||||||
| Patrimônio líquido | 7,489) | 6,721) | 6,181) | 5,334) | 6,683) | 6,333) | 7,200) | 6,175) | 6,650) | 6,835) | 9,274) | 9,240) | 9,646) | 9,266) | 11,966) | 11,432) | 10,002) | ||||||
| Capital total | 28,186) | 28,421) | 28,370) | 26,972) | 26,987) | 26,603) | 26,521) | 25,432) | 26,068) | 24,294) | 26,663) | 26,785) | 25,246) | 24,813) | 23,446) | 23,076) | 21,647) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.73 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.76 | 0.73 | 0.76 | 0.74 | 0.72 | 0.65 | 0.66 | 0.62 | 0.63 | 0.49 | 0.50 | 0.54 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.89 | 0.91 | 1.18 | 1.07 | 1.07 | 1.08 | 1.69 | 1.45 | 1.55 | 1.49 | 1.47 | 1.42 | 1.39 | 1.39 | 1.45 | 1.35 | 1.36 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.66 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.64 | 0.67 | 0.67 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.69 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | ||||||
| GE Aerospace | 0.53 | 0.52 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.51 | 0.51 | 0.41 | 0.43 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.73 | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.65 | 0.63 | 0.64 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | ||||||
| RTX Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.31 | 0.30 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
1 Q1 2026 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 20,697 ÷ 28,186 = 0.73
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de crescimento sustentado no endividamento total ao longo do período analisado, com a evolução de 11.645 milhões de dólares em março de 2022 para 20.697 milhões de dólares em março de 2026.
- Dinâmica do Endividamento Total
- O endividamento apresentou trajetórias ascendentes, com aumentos significativos entre o quarto trimestre de 2022 e o primeiro trimestre de 2024. O valor máximo foi atingido em setembro de 2025, alcançando 22.189 milhões de dólares, seguido por uma leve redução nos trimestres subsequentes.
- Variação do Capital Total
- O capital total demonstrou crescimento global, partindo de 21.647 milhões de dólares em março de 2022 e encerrando em 28.186 milhões de dólares em março de 2026. Nota-se, contudo, uma oscilação negativa em dezembro de 2023, quando o montante recuou para 24.294 milhões de dólares antes de retomar a tendência de alta.
- Análise do Rácio Dívida/Capital Total
- O rácio de alavancagem financeira registrou um aumento progressivo e consistente, elevando-se de 0,54 no início do período para o pico de 0,80 em junho de 2025. Esse movimento indica que o crescimento da dívida superou a expansão do capital próprio na maior parte do intervalo observado.
A análise dos dados revela que a estrutura de capital tornou-se mais dependente de recursos de terceiros ao longo do tempo, embora o último trimestre registrado aponte para uma redução no rácio de endividamento, situando-se em 0,73.
Relação dívida/ativos
Lockheed Martin Corp., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)
| 29 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 28 de set. de 2025 | 29 de jun. de 2025 | 30 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 29 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 24 de set. de 2023 | 25 de jun. de 2023 | 26 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de set. de 2022 | 26 de jun. de 2022 | 27 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 168) | 1,168) | 1,669) | 3,118) | 1,643) | 643) | 142) | 142) | 168) | 168) | 168) | 283) | 115) | 118) | —) | —) | 500) | ||||||
| Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes | 20,529) | 20,532) | 20,520) | 18,520) | 18,661) | 19,627) | 19,179) | 19,115) | 19,250) | 17,291) | 17,221) | 17,262) | 15,485) | 15,429) | 11,480) | 11,644) | 11,145) | ||||||
| Endividamento total | 20,697) | 21,700) | 22,189) | 21,638) | 20,304) | 20,270) | 19,321) | 19,257) | 19,418) | 17,459) | 17,389) | 17,545) | 15,600) | 15,547) | 11,480) | 11,644) | 11,645) | ||||||
| Ativos totais | 59,238) | 59,840) | 60,276) | 58,870) | 56,669) | 55,617) | 55,520) | 55,076) | 54,963) | 52,456) | 56,666) | 56,978) | 54,622) | 52,880) | 52,030) | 51,758) | 51,510) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.29 | 0.32 | 0.36 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.42 | 0.41 | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.43 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.38 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.27 | ||||||
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | 0.38 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | 0.31 | 0.31 | ||||||
| RTX Corp. | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
1 Q1 2026 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 20,697 ÷ 59,238 = 0.35
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A análise dos dados financeiros revela um aumento progressivo no endividamento e na base de ativos ao longo do período observado, resultando em uma elevação da alavancagem financeira.
- Endividamento Total
- Observa-se uma tendência de crescimento sustentada no montante da dívida, que partiu de 11.645 milhões de dólares em março de 2022 e atingiu seu ápice em junho de 2025, com 22.189 milhões de dólares. Verifica-se um incremento expressivo entre o terceiro e o quarto trimestre de 2022, indicando uma captação de recursos concentrada nesse intervalo.
- Ativos Totais
- Os ativos totais demonstraram expansão gradual, com uma flutuação negativa pontual registrada em dezembro de 2023. O valor máximo foi alcançado em junho de 2025, totalizando 60.276 milhões de dólares, acompanhando a trajetória ascendente do passivo.
- Relação Dívida/Ativos
- O rácio de endividamento evoluiu de 0,23 para 0,37, evidenciando que o crescimento da dívida superou a taxa de crescimento dos ativos. Esta tendência de alta na alavancagem financeira permaneceu constante até meados de 2025, seguida por uma leve redução para 0,35 em março de 2026.
Identifica-se um ponto de inflexão após junho de 2025, período no qual tanto o endividamento total quanto os ativos totais iniciaram uma trajetória de declínio moderado, resultando na estabilização da relação entre dívida e ativos nos trimestres subsequentes.
Índice de alavancagem financeira
Lockheed Martin Corp., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)
| 29 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 28 de set. de 2025 | 29 de jun. de 2025 | 30 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 29 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 24 de set. de 2023 | 25 de jun. de 2023 | 26 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de set. de 2022 | 26 de jun. de 2022 | 27 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Ativos totais | 59,238) | 59,840) | 60,276) | 58,870) | 56,669) | 55,617) | 55,520) | 55,076) | 54,963) | 52,456) | 56,666) | 56,978) | 54,622) | 52,880) | 52,030) | 51,758) | 51,510) | ||||||
| Patrimônio líquido | 7,489) | 6,721) | 6,181) | 5,334) | 6,683) | 6,333) | 7,200) | 6,175) | 6,650) | 6,835) | 9,274) | 9,240) | 9,646) | 9,266) | 11,966) | 11,432) | 10,002) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 7.91 | 8.90 | 9.75 | 11.04 | 8.48 | 8.78 | 7.71 | 8.92 | 8.27 | 7.67 | 6.11 | 6.17 | 5.66 | 5.71 | 4.35 | 4.53 | 5.15 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 27.52 | 30.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.12 | 4.62 | 4.54 | 4.84 | 4.70 | 4.50 | 4.45 | 4.86 | 4.75 | 4.49 | 4.24 | 4.68 | 4.61 | 5.16 | 5.19 | 5.16 | 4.82 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 2.79 | 2.12 | 2.16 | 2.18 | 2.12 | 2.08 | 2.05 | 2.05 | 2.00 | 2.02 | 2.03 | 2.05 | 2.04 | 2.06 | 2.14 | 2.15 | 2.12 | ||||||
| GE Aerospace | 7.11 | 6.97 | 6.82 | 6.55 | 6.45 | 6.37 | 6.71 | 6.62 | 5.49 | 5.96 | 5.47 | 5.23 | 5.20 | 5.16 | 5.75 | 5.35 | 4.92 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.44 | 5.30 | 4.82 | 4.87 | 4.31 | 4.04 | 4.22 | 4.09 | 3.99 | 3.88 | 3.56 | 3.60 | 3.54 | 3.73 | 3.40 | 3.55 | 3.45 | ||||||
| RTX Corp. | 2.57 | 2.62 | 2.61 | 2.68 | 2.68 | 2.71 | 2.70 | 2.73 | 2.65 | 2.71 | 2.33 | 2.24 | 2.22 | 2.19 | 2.25 | 2.26 | 2.20 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 59,238 ÷ 7,489 = 7.91
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Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais ao longo do período analisado. O montante evoluiu de 51,5 bilhões de dólares em março de 2022 para 59,2 bilhões de dólares em março de 2026, com o ponto máximo atingido em setembro de 2025.
O patrimônio líquido apresentou uma tendência de declínio com volatilidade. O valor inicial de 10 bilhões de dólares em março de 2022 reduziu-se progressivamente, registrando quedas notáveis entre dezembro de 2023 e junho de 2025, antes de apresentar uma recuperação gradual no período final.
O índice de alavancagem financeira registrou uma trajetória de ascensão. O rácio, que era de 5,15 no primeiro trimestre de 2022, elevou-se para 7,91 em março de 2026, indicando uma maior dependência de financiamento externo para sustentar a operação e o crescimento dos ativos.
A correlação entre a expansão dos ativos e a redução do patrimônio líquido resultou em um aumento significativo do risco financeiro, culminando em um pico de alavancagem de 11,04 em junho de 2025.
- Evolução dos Ativos
- Crescimento sustentado com expansão da base de recursos.
- Dinâmica do Patrimônio
- Contração do capital próprio com instabilidade nos valores trimestrais.
- Perfil de Alavancagem
- Aumento do endividamento relativo, com estabilização ocorrendo após o pico de meados de 2025.
Índice de cobertura de juros
Lockheed Martin Corp., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)
| 29 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 28 de set. de 2025 | 29 de jun. de 2025 | 30 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 29 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 24 de set. de 2023 | 25 de jun. de 2023 | 26 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 25 de set. de 2022 | 26 de jun. de 2022 | 27 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro líquido | 1,488) | 1,344) | 1,619) | 342) | 1,712) | 527) | 1,623) | 1,641) | 1,545) | 1,866) | 1,684) | 1,681) | 1,689) | 1,912) | 1,778) | 309) | 1,733) | ||||||
| Mais: Despesa com imposto de renda | 286) | 187) | 319) | 75) | 324) | (8) | 295) | 307) | 290) | 279) | 269) | 325) | 305) | 278) | 321) | 21) | 328) | ||||||
| Mais: Despesa com juros | 269) | 290) | 286) | 274) | 268) | 264) | 256) | 261) | 255) | 254) | 237) | 223) | 202) | 202) | 145) | 141) | 135) | ||||||
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 2,043) | 1,821) | 2,224) | 691) | 2,304) | 783) | 2,174) | 2,209) | 2,090) | 2,399) | 2,190) | 2,229) | 2,196) | 2,392) | 2,244) | 471) | 2,196) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 6.06 | 6.30 | 5.50 | 5.60 | 7.12 | 7.00 | 8.65 | 8.83 | 9.19 | 9.84 | 10.42 | 11.74 | 10.58 | 11.72 | 13.31 | 10.88 | 14.12 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.96 | 1.95 | -2.41 | -2.72 | -3.10 | -3.48 | -2.16 | -0.23 | 0.21 | 0.18 | -0.06 | -0.85 | -0.53 | -0.98 | -2.54 | -1.40 | -1.31 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 24.64 | 24.21 | 25.46 | 25.81 | 26.67 | 27.21 | 26.28 | 26.88 | 27.68 | 26.66 | 24.81 | 23.80 | 21.33 | 20.80 | 22.05 | 20.08 | 19.10 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 16.48 | 21.46 | 23.55 | 28.05 | 36.65 | 36.12 | 40.37 | 37.97 | 32.04 | 26.34 | 22.25 | 19.68 | 19.85 | 21.22 | 21.33 | 24.31 | 22.57 | ||||||
| GE Aerospace | 12.53 | 12.86 | 12.56 | 11.46 | 9.44 | 8.73 | 7.93 | 6.25 | 6.11 | 10.12 | 9.41 | 8.49 | 6.73 | 1.88 | -1.66 | -1.16 | -1.49 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.32 | 5.07 | 6.80 | 6.74 | 7.24 | 7.82 | 8.40 | 9.33 | 9.89 | 10.36 | 10.68 | 12.45 | 14.34 | 16.41 | 20.95 | 20.60 | 21.35 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-29), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-28), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-29), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-30), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-24), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-25), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-26), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-25), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-26), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-27).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Despesa com jurosQ1 2026
+ Despesa com jurosQ4 2025
+ Despesa com jurosQ3 2025
+ Despesa com jurosQ2 2025)
= (2,043 + 1,821 + 2,224 + 691)
÷ (269 + 290 + 286 + 274)
= 6.06
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A análise dos indicadores financeiros revela uma trajetória de crescimento nas despesas financeiras e uma consequente redução na margem de segurança para o pagamento de juros.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- O EBIT apresenta um comportamento oscilatório, mantendo-se predominantemente em patamares entre 2.100 e 2.400 milhões de dólares. Observam-se quedas abruptas e pontuais em períodos específicos, como em junho de 2022, dezembro de 2024 e junho de 2025, sugerindo a ocorrência de eventos não recorrentes ou ajustes trimestrais significativos.
- Despesa com juros
- Há uma tendência de crescimento constante e linear nas despesas com juros. O valor partiu de 135 milhões de dólares em março de 2022 e atingiu 269 milhões de dólares em março de 2026, representando um aumento substancial no custo do serviço da dívida ao longo do período analisado.
- Índice de cobertura de juros
- O índice de cobertura de juros demonstra um declínio progressivo e acentuado. A métrica reduziu de 14,12 em março de 2022 para 6,06 em março de 2026. Essa redução é reflexo direto do aumento das despesas financeiras concomitante à estabilidade ou volatilidade do EBIT, resultando em uma menor capacidade de cobertura dos encargos financeiros com os lucros operacionais.
Em suma, os dados indicam que, embora a operação mantenha a capacidade de gerar resultados positivos, o aumento sistemático do custo da dívida tem deteriorado a solidez dos indicadores de cobertura financeira.