GE Aerospace (NYSE:GE)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um desempenho negativo em 2021, com o lucro operacional líquido após impostos apresentando um valor substancialmente inferior ao de 2020, e resultando em um lucro econômico negativo considerável.

Em 2022, há uma recuperação notável no lucro operacional líquido após impostos, embora o lucro econômico permaneça negativo, porém em magnitude reduzida em comparação com o ano anterior. O custo de capital demonstra uma ligeira elevação entre 2020 e 2022, indicando um aumento no custo de financiamento.

O ano de 2023 marca uma virada expressiva, com um aumento significativo no lucro operacional líquido após impostos, atingindo o valor mais alto do período analisado. Consequentemente, o lucro econômico se torna positivo, sinalizando uma geração de valor superior ao custo de capital. Paralelamente, o custo de capital continua a subir, refletindo as condições macroeconômicas.

Em 2024, embora o lucro operacional líquido após impostos diminua em relação a 2023, permanece em um patamar elevado. O lucro econômico mantém-se positivo, ainda que em um valor inferior ao do ano anterior. O custo de capital atinge o seu ponto mais alto no período, o que pode indicar um ambiente de financiamento mais desafiador.

O capital investido demonstra uma tendência de declínio constante ao longo dos cinco anos, o que pode ser resultado de estratégias de otimização de portfólio, desinvestimentos ou melhorias na eficiência operacional. A relação entre o lucro operacional líquido após impostos e o capital investido sugere uma melhoria na rentabilidade do capital investido ao longo do tempo, especialmente a partir de 2023.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta flutuações significativas, com recuperação notável a partir de 2022 e pico em 2023, seguido de uma leve diminuição em 2024.

Custo de Capital

Demonstra uma tendência de aumento constante ao longo do período, refletindo um custo de financiamento progressivamente mais elevado.

Capital Investido

Exibe uma trajetória descendente consistente, indicando possíveis ajustes na estrutura de capital.

Lucro Econômico

Transita de valores negativos significativos em 2020 e 2021 para valores positivos a partir de 2023, evidenciando uma melhoria na criação de valor.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Companhia

Ao longo do período analisado, observa-se uma grande volatilidade no lucro líquido atribuível à companhia. Em 2020, houve um lucro expressivo de US$ 5.704 milhões, entretanto, em 2021, ocorreu uma forte reversão, resultando em um prejuízo de US$ 6.520 milhões. No ano seguinte, 2022, o resultado voltou ao campo positivo, embora de forma modesta, com US$ 225 milhões, antes de experimentar um aumento significativo em 2023, atingindo US$ 9.481 milhões. Entretanto, em 2024, o lucro voltou a subir, alcançando US$ 6.556 milhões. Esse padrão demonstra altos níveis de volatilidade, com anos de prejuízo seguidos por períodos de recuperação substancial, sugerindo possíveis efeitos de fatores cíclicos, estratégicos ou de mercado que impactam de maneira significativa o resultado final anual.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT apresenta um padrão semelhante à do lucro líquido, começando em US$ 6.132 milhões em 2020, porém caindo para uma perda de US$ 1.820 milhões em 2021. Posteriormente, houve uma recuperação, com o resultado subindo para US$ 1.827 milhões em 2022. Em 2023, a empresa alcançou um pico considerável de US$ 10.514 milhões, indicando uma forte performance operacional. Em 2024, o NOPAT reduziu para US$ 7.561 milhões, ainda assim mantendo níveis elevados em comparação ao período inicial. Esses dados sugerem que, apesar da volatilidade, há uma tendência de recuperação e fortalecimento da lucratividade operacional ao longo dos anos, com destaque para o ano de 2023, considerado um ponto de alta expressiva na eficiência operacional da empresa.

Provisão (benefício) para imposto de renda

Observa-se uma variação significativa nessa provisão ao longo dos anos. Houve um prejuízo de 474 milhões de dólares em 2020, que diminuiu para 286 milhões em 2021. A partir de então, ocorreu uma mudança de tendência, apresentando um benefício de 476 milhões em 2022, seguido de um aumento substancial para 1.162 milhões em 2023, antes de uma ligeira queda para 962 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma inclinação geral de melhora na provisão de imposto de renda, refletindo possíveis mudanças na lucratividade, diferenças na estimativa de impostos ou alterações nas estratégias fiscais da empresa.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma diminuição acentuada de 3.167 milhões de dólares em 2020 para 141 milhões em 2021. A partir de então, houve uma recuperação, com valores de 1.464 milhões em 2022, 793 milhões em 2023 e 999 milhões em 2024. Essa dinâmica sugere uma fase de forte redução nos custos de impostos operacionais de caixa em 2021, seguida por uma tendência de aumento nos anos subsequentes, indicando possivelmente uma normalização ou ajuste na carga tributária operacional.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observou-se uma tendência de redução significativa ao longo do período analisado. Em 2020, o valor total de dívidas e arrendamentos era de US$ 78.039 milhões, que caiu para US$ 38.033 milhões em 2021, apresentando uma diminuição expressiva. Essa redução continuou nos anos seguintes, atingindo US$ 34.743 milhões em 2022, US$ 22.937 milhões em 2023 e US$ 20.378 milhões em 2024. Essa evolução indica uma política de redução do endividamento ao longo do tempo, possivelmente resultado de amortizações ou de uma estratégia de fortalecimento financeiro.

Patrimônio líquido

Apesar de apresentar algumas variações ao longo do período, o patrimônio líquido também demonstrou tendência de declínio. Iniciou em US$ 35.552 milhões em 2020, atingiu seu pico em 2021 com US$ 40.310 milhões, mas subsequentemente reduziu-se para US$ 36.366 milhões em 2022, US$ 27.378 milhões em 2023 e US$ 19.342 milhões em 2024. Essas mudanças podem refletir ajustes nos lucros retidos, distribuições de dividendos ou outras operações de reequilíbrio patrimonial.

Capital investido

O capital investido apresentou uma redução consistente ao longo do período, passando de US$ 117.528 milhões em 2020 para US$ 37.678 milhões em 2024, uma diminuição que acompanha as tendências observadas anteriormente. A redução no capital investido pode estar relacionada à venda de ativos, restruturações ou aumento na eficiência no uso dos recursos disponíveis. Essa diminuição no volume de investimentos sugere uma possível conservativeização na alocação de capital ou uma fase de ajuste na estratégia de investimentos.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com perdas elevadas em 2020 e 2021. Contudo, a partir de 2022, o lucro econômico demonstra uma recuperação notável, atingindo valores positivos em 2023 e 2024, embora com uma taxa de crescimento decrescente.

O capital investido apresentou uma redução consistente ao longo dos anos. Em 2020, o capital investido era consideravelmente alto, mas diminuiu progressivamente em 2021, 2022, 2023 e 2024, indicando uma possível reestruturação de ativos ou otimização de investimentos.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a dinâmica observada nos dois indicadores. Em 2020 e 2021, o índice foi negativo e expressivo em magnitude, correspondente às perdas registradas. A partir de 2022, o índice tornou-se positivo, acompanhando a recuperação do lucro econômico, e apresentou uma tendência de estabilização em 2023 e 2024.

Lucro Econômico

Demonstra uma inversão de tendência, passando de perdas significativas para lucratividade, com uma desaceleração no crescimento mais recente.

Capital Investido

Apresenta uma diminuição contínua, sugerindo ajustes na estrutura de capital.

Índice de Spread Econômico

Segue a trajetória do lucro econômico, passando de valores negativos para positivos e indicando uma melhora na eficiência do capital investido.

Em resumo, os dados indicam uma fase inicial de dificuldades financeiras, seguida por uma recuperação e estabilização. A redução do capital investido, combinada com o aumento do lucro econômico, sugere uma melhoria na rentabilidade do capital, embora a taxa de crescimento do lucro esteja diminuindo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e estabilização ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo significativo, com um agravamento entre 2020 e 2021. Contudo, a partir de 2022, o lucro econômico apresenta uma melhora consistente, tornando-se positivo em 2023 e mantendo-se em território positivo em 2024, embora com um crescimento mais moderado.

Em relação às vendas ajustadas de equipamentos e serviços, nota-se uma flutuação. Após um ligeiro declínio de 2020 para 2021, as vendas apresentam um aumento em 2022. Em 2023, as vendas diminuem consideravelmente, e essa tendência de queda continua em 2024, atingindo o menor valor do período analisado.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a evolução do lucro econômico. Inicialmente negativo e com valores decrescentes, o índice começa a apresentar melhora a partir de 2022, tornando-se positivo em 2023 e estabilizando-se em 2024. A estabilização do índice em 2024 sugere que o crescimento do lucro econômico está alinhado com o crescimento das vendas, mesmo com a redução do volume de vendas.

Lucro Econômico

Apresenta uma reversão de tendência, passando de perdas substanciais para lucratividade, indicando uma melhora na performance operacional e/ou financeira.

Vendas Ajustadas

Demonstram uma volatilidade, com um pico em 2022 seguido por quedas subsequentes, o que pode indicar fatores externos ou mudanças na estratégia comercial.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a melhoria na rentabilidade, acompanhando a recuperação do lucro econômico e indicando uma gestão mais eficiente dos custos e preços.