Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Lockheed Martin Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) apresentou uma redução em 2021, seguida de uma queda mais acentuada em 2022. Observa-se uma recuperação significativa em 2023, porém, em 2024, o NOPAT demonstra uma nova diminuição.
O Custo de Capital exibiu uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, atingindo o pico neste último ano. Em 2023, houve uma ligeira redução, e essa tendência de queda se manteve em 2024, embora em menor magnitude.
O Capital Investido apresentou um aumento constante até 2021, seguido por uma diminuição em 2022. Em 2023, o capital investido voltou a crescer, e essa expansão continuou em 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado.
O Lucro Econômico seguiu um padrão similar ao do NOPAT, com uma queda em 2021 e 2022. A recuperação observada em 2023 foi seguida por uma diminuição em 2024. A correlação entre o NOPAT e o Lucro Econômico é evidente.
- Tendências Gerais
- O período demonstra volatilidade no NOPAT e no Lucro Econômico, enquanto o Capital Investido apresenta uma tendência geral de crescimento, com uma breve interrupção em 2022. O Custo de Capital, embora tenha apresentado um aumento inicial, estabilizou-se e demonstrou uma leve queda nos anos mais recentes.
- Relação entre Indicadores
- A flutuação do Lucro Econômico acompanha de perto a do NOPAT, indicando uma forte dependência entre esses dois indicadores. O aumento do Capital Investido, em contrapartida, não se traduziu necessariamente em um aumento proporcional do NOPAT ou do Lucro Econômico, sugerindo a necessidade de uma análise mais aprofundada da eficiência na utilização do capital.
- Observações Adicionais
- A diminuição do NOPAT e do Lucro Econômico em 2024, apesar do aumento do Capital Investido, pode indicar desafios na rentabilidade ou na eficiência operacional. A estabilização do Custo de Capital pode ser um fator positivo, mas não compensa a redução nos lucros.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
3 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
6 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
8 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido
- Ao analisar a trajetória do lucro líquido ao longo dos anos, observa-se uma redução gradual do valor em 2020 até 2022, passando de 6.833 milhões de dólares em 2020 para 5.732 milhões de dólares em 2022. Contudo, há uma recuperação significativa em 2023, quando o lucro atinge 6.920 milhões de dólares, seguido de uma nova queda em 2024 para 5.336 milhões de dólares. Essa variação sugere possíveis fatores temporários ou mudanças na operação ou mercado da empresa que impactaram o resultado final.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha uma tendência semelhante ao lucro líquido, apresentando uma diminuição contínua de 2020 (7.202 milhões de dólares) até 2022 (5.745 milhões de dólares). Em 2023, ocorre um aumento expressivo, atingindo 6.983 milhões de dólares, indicando uma melhora na eficiência operacional ou na margem operacional da empresa. No entanto, em 2024 há uma nova redução, para 5.464 milhões de dólares, que pode refletir mudanças nas condições de mercado, custos operacionais ou estratégias de negócio que afetaram a rentabilidade operacional.
Impostos operacionais de caixa
Lockheed Martin Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesas com imposto de renda federal e estrangeiro
- Os valores referentes a despesas com imposto de renda apresentaram uma tendência de redução ao longo do período. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 1.347 milhões, declinando para US$ 1.235 milhões em 2021, e continuando a diminuir para US$ 948 milhões em 2022. Em 2023, houve um aumento para US$ 1.178 milhões, porém, em 2024, a despesa voltou a reduzir-se, atingindo US$ 884 milhões. Essa evolução sugere uma possível melhora na eficiência tributária ou variações na legislação fiscal, resultando em custos menores ao longo do período analisado.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de aumento de 2020 a 2022, passando de US$ 1.424 milhões para US$ 1.910 milhões, indicando um crescimento na carga tributária ou nos impostos devidos relativos às operações comerciais. Em 2023, houve uma ligeira redução para US$ 1.825 milhões, e em 2024 o valor continuou a cair, chegando a US$ 1.662 milhões. A variação aponta para uma estabilização ou possível redução na carga tributária operacional, refletindo ajustes na estrutura de operações ou estratégias fiscais implementadas durante esse período.
Capital investido
Lockheed Martin Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de obras em andamento.
6 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento contínuo ao longo do período analisado. Após uma leve redução de 2020 para 2021, houve uma elevação significativa em 2022, seguida de um crescimento ainda mais expressivo em 2023 e 2024, atingindo um valor de aproximadamente US$ 21.418 milhões em 2024. Essa tendência indica uma ampliação no endividamento total da empresa, possivelmente visando financiamentos ou investimentos futuros.
- Patrimônio líquido
- Após um crescimento importante de 2020 para 2021, a partir do valor de US$ 6.015 milhões para US$ 10.959 milhões, houve uma redução acentuada em 2022, chegando a US$ 9.266 milhões. Essa diminuição continua em 2023, para cerca de US$ 6.835 milhões, e permanece semelhante em 2024, com aproximadamente US$ 6.333 milhões. Essa variação sugere oscilações relevantes na capacidade de capital próprio, possivelmente refletindo resultados operacionais ou movimentações no patrimônio de acordo com as estratégias da empresa.
- Capital investido
- O valor apresenta variações menores ao longo do período, inicialmente estável entre 2020 e 2021, com ligeira alta e baixa subsequentes. Em 2022, há uma redução para US$ 26.603 milhões, mas posteriormente o valor recupera-se em 2023 e 2024, atingindo cerca de US$ 28.784 milhões em 2024. Isso indica uma gestão relativamente estável do capital investido, com uma ligeira tendência de expansão ao final do período, alinhando-se ao aumento das dívidas e ao movimento no patrimônio líquido.
Custo de capital
Lockheed Martin Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Lockheed Martin Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, iniciando em 4771 unidades monetárias em 2020, declinando para 3917 em 2021 e atingindo o ponto mais baixo em 2022 com 3375. Observou-se uma recuperação substancial em 2023, com o lucro econômico alcançando 4585, seguida por uma nova queda em 2024, registrando 2962.
O capital investido exibiu uma tendência geral de crescimento, embora com variações anuais. Em 2020, o capital investido era de 28054 unidades monetárias, aumentando para 28620 em 2021. Houve uma redução em 2022, para 26603, seguida por um aumento em 2023, atingindo 27427. Em 2024, o capital investido continuou a crescer, alcançando 28784.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou um padrão de declínio inicial seguido de recuperação e posterior queda. Iniciando em 17.01% em 2020, o índice diminuiu para 13.69% em 2021 e 12.69% em 2022. Em 2023, houve um aumento para 16.72%, mas em 2024, o índice retornou a um nível inferior, registrando 10.29%.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com picos em 2020 e 2023, e vales em 2022 e 2024. A queda em 2024 merece atenção.
- Capital Investido
- Demonstra uma trajetória ascendente geral, com uma breve diminuição em 2022. O investimento parece estar em expansão.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre lucro e investimento, mostrando uma diminuição na eficiência do capital investido em 2024, apesar do aumento do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Lockheed Martin Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação ao lucro econômico, vendas líquidas e índice de margem de lucro econômico ao longo do período de cinco anos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou flutuações significativas. Observou-se uma diminuição de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022. Em 2023, houve um aumento notável, seguido por uma redução em 2024, embora ainda permanecendo acima do nível de 2022. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos.
- Vendas Líquidas
- As vendas líquidas demonstraram um crescimento geral ao longo do período. Houve um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. Em 2023, as vendas líquidas se recuperaram e continuaram a crescer em 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado. Este padrão indica uma capacidade de adaptação e expansão no mercado.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma tendência de declínio de 2020 a 2022. Em 2023, houve uma recuperação parcial, mas em 2024, a margem diminuiu novamente, atingindo o ponto mais baixo do período. A redução da margem, apesar do aumento das vendas líquidas em 2024, pode indicar um aumento nos custos operacionais ou uma pressão sobre os preços de venda.
Em resumo, embora as vendas líquidas tenham apresentado um crescimento consistente, o lucro econômico e a margem de lucro exibiram volatilidade e uma tendência de declínio, especialmente no último ano analisado. A relação entre o crescimento das vendas e a diminuição da margem de lucro merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes e implementar estratégias de melhoria.