Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Eaton Corp. plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro operacional líquido após impostos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 2328 milhões de dólares em 2021, atingindo 4690 milhões de dólares em 2025.
O custo de capital apresentou uma tendência de alta gradual, embora relativamente estável. Iniciando em 17.22% em 2021, o custo de capital alcançou 18.55% em 2025, indicando um aumento no custo de financiamento ao longo do tempo.
O capital investido também exibiu um crescimento constante, embora em um ritmo mais moderado do que o lucro operacional. Aumentando de 29709 milhões de dólares em 2021 para 34920 milhões de dólares em 2025, o capital investido reflete a expansão das operações e investimentos da entidade.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou uma melhora significativa ao longo do período. Inicialmente negativo, com -2788 milhões de dólares em 2021, o lucro econômico diminuiu em magnitude negativa, atingindo -1788 milhões de dólares em 2025. Essa redução na perda indica uma melhoria na eficiência na geração de retornos sobre o capital investido.
- Tendências Gerais
- A entidade demonstra um crescimento consistente no lucro operacional, acompanhado por um aumento gradual no custo de capital e no capital investido. A melhora no lucro econômico sugere uma crescente capacidade de gerar valor.
- Lucratividade
- O aumento do lucro operacional líquido após impostos indica uma melhoria na lucratividade da entidade ao longo do tempo.
- Eficiência do Capital
- A redução na perda do lucro econômico sugere uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar retornos.
- Custo de Financiamento
- O aumento do custo de capital pode impactar a rentabilidade futura, exigindo uma gestão cuidadosa dos custos de financiamento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) no passivo de receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos accruals de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
6 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
7 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 25.00% =
9 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos.
- Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas Ordinários
- O lucro líquido apresentou um crescimento de aproximadamente 15,3% entre 2021 e 2022. A taxa de crescimento acelerou para cerca de 30,7% entre 2022 e 2023, mantendo-se em torno de 18,2% entre 2023 e 2024, e desacelerando ligeiramente para 10,8% entre 2024 e 2025. Este padrão sugere uma expansão robusta, com uma ligeira moderação no ritmo de crescimento mais recente.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT exibiu um crescimento de aproximadamente 6,2% entre 2021 e 2022. Similarmente ao lucro líquido, o crescimento do NOPAT acelerou significativamente para cerca de 33,9% entre 2022 e 2023, e manteve-se em torno de 16,4% entre 2023 e 2024, desacelerando para 21,8% entre 2024 e 2025. A correlação entre o crescimento do lucro líquido e do NOPAT indica uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em ascensão, com um crescimento notável tanto no lucro líquido quanto no NOPAT. A aceleração do crescimento em 2023, seguida por uma ligeira desaceleração em 2025, merece acompanhamento para identificar possíveis fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Eaton Corp. plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo de um período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável na despesa com imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão mais estável, porém com um aumento notável no último ano analisado.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda registrou um valor de US$ 750 milhões. Houve uma redução significativa em 2022, atingindo US$ 445 milhões. Em 2023, a despesa apresentou uma recuperação, alcançando US$ 604 milhões, seguida por um novo aumento em 2024, atingindo US$ 768 milhões. A tendência de crescimento continuou em 2025, com a despesa atingindo US$ 841 milhões. Essa variação sugere uma sensibilidade a fatores como lucratividade, mudanças nas alíquotas de impostos ou ajustes fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 819 milhões em 2021. Em 2022, houve um aumento para US$ 614 milhões, seguido por um crescimento para US$ 830 milhões em 2023 e US$ 964 milhões em 2024. O valor mais recente, em 2025, demonstra um aumento adicional, atingindo US$ 866 milhões. A trajetória ascendente consistente indica uma relação direta com a geração de caixa operacional, possivelmente refletindo um aumento na atividade econômica ou na lucratividade tributável.
A divergência entre as duas categorias de impostos sugere que a empresa pode estar se beneficiando de estratégias de planejamento tributário que diferem o pagamento de impostos ou utilizam créditos fiscais, impactando a despesa com imposto de renda reconhecida no resultado, enquanto os impostos operacionais de caixa refletem o fluxo real de saída de recursos.
Capital investido
Eaton Corp. plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de receitas diferidas.
5 Adição de accruals de garantia do produto.
6 Adição de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Eaton.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de 9036 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 10684 milhões em 2025. A taxa de crescimento, embora constante, indica um endividamento progressivo.
O total do patrimônio líquido apresentou crescimento de 2021 para 2023, passando de 16413 milhões para 19036 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2024, houve uma ligeira diminuição para 18488 milhões, seguida de recuperação em 2025, alcançando 19425 milhões. Essa flutuação sugere possíveis ajustes na estrutura de capital ou eventos específicos que impactaram o patrimônio líquido no período.
O capital investido também exibiu uma tendência de crescimento contínuo, aumentando de 29709 milhões de dólares americanos em 2021 para 34920 milhões em 2025. Este aumento consistente pode indicar investimentos em expansão, pesquisa e desenvolvimento, ou aquisições estratégicas.
- Tendências de Endividamento
- Aumento constante da dívida ao longo dos anos, indicando maior alavancagem financeira.
- Patrimônio Líquido
- Crescimento geral, com uma pequena retração em 2024, seguida de recuperação.
- Investimentos
- Aumento contínuo do capital investido, sugerindo expansão e crescimento.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com investimentos consistentes e um aumento no endividamento. A flutuação no patrimônio líquido merece atenção, mas a tendência geral é positiva, refletindo uma expansão contínua do capital investido.
Custo de capital
Eaton Corp. plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Eaton Corp. plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria nos indicadores apresentados ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que diminui em magnitude ao longo dos anos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico, expresso em milhões de dólares americanos, apresenta valores negativos consistentes entre 2021 e 2025. Contudo, a magnitude da perda diminui progressivamente, passando de -2788 em 2021 para -1788 em 2025. Essa redução indica uma melhora na rentabilidade do capital investido.
- Capital Investido
- O capital investido, também em milhões de dólares americanos, demonstra um crescimento constante ao longo do período. Aumenta de 29709 em 2021 para 34920 em 2025, refletindo um aumento nos recursos alocados às operações.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, expresso em porcentagem, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta valores negativos que diminuem em magnitude ao longo dos anos, passando de -9.38% em 2021 para -5.12% em 2025. Essa evolução sugere uma crescente eficiência na geração de retorno sobre o capital investido, diminuindo a diferença entre o custo do capital e o retorno obtido.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva de desempenho financeiro, caracterizada pela redução das perdas econômicas e pelo aumento da eficiência na utilização do capital investido. O crescimento contínuo do capital investido, aliado à melhoria do índice de spread econômico, sugere uma trajetória de valorização e rentabilidade crescente.
Índice de margem de lucro econômico
Eaton Corp. plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do passivo de receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de crescimento consistente nas vendas líquidas ajustadas, com um aumento progressivo de 19793 milhões de dólares em 2021 para 27753 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o lucro econômico apresentou valores negativos em todos os anos analisados, embora com uma redução na magnitude das perdas. O lucro econômico iniciou em -2788 milhões de dólares em 2021 e evoluiu para -1788 milhões de dólares em 2025, indicando uma diminuição do prejuízo ao longo do tempo.
O índice de margem de lucro econômico, que reflete a rentabilidade em relação às vendas, apresentou uma melhora significativa. Iniciando em -14.08% em 2021, o índice atingiu -6.44% em 2025. Essa evolução sugere que, embora ainda negativo, o desempenho da rentabilidade acompanhou a trajetória de crescimento das vendas e a redução das perdas econômicas.
- Tendência de Vendas
- Crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos, indicando expansão do mercado ou aumento da participação de mercado.
- Tendência de Lucro Econômico
- Redução consistente das perdas, sugerindo melhorias na eficiência operacional ou controle de custos.
- Tendência de Margem de Lucro Econômico
- Melhora progressiva, embora ainda negativa, indicando que a empresa está se tornando mais rentável com o aumento das vendas.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de recuperação e crescimento, com um aumento nas vendas e uma melhora na rentabilidade, apesar de ainda apresentar prejuízo econômico.