Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Eaton Corp. plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, partindo de US$ 1.541 milhões em 2020 para US$ 3.854 milhões em 2024. Este aumento demonstra uma melhora na rentabilidade da entidade.
Paralelamente, o custo de capital apresentou uma trajetória ascendente, embora gradual, de 13,38% em 2020 para 14,39% em 2024. Este incremento pode indicar um aumento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido também exibiu um crescimento constante, passando de US$ 27.450 milhões em 2020 para US$ 31.924 milhões em 2024. Este aumento sugere investimentos contínuos em ativos e operações.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou uma evolução positiva. Inicialmente negativo, com uma perda de US$ 2.132 milhões em 2020, o lucro econômico diminuiu em magnitude ao longo dos anos, atingindo uma perda de US$ 740 milhões em 2024. Esta redução na perda indica uma melhoria na capacidade da entidade de gerar retornos acima do custo de capital.
- Tendências Chave
- Crescimento consistente do lucro operacional líquido após impostos.
- Aumento gradual do custo de capital.
- Expansão contínua do capital investido.
- Melhora progressiva do lucro econômico, reduzindo as perdas ao longo do tempo.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em processo de melhoria de sua performance financeira, com crescimento na rentabilidade e eficiência na alocação de capital, apesar do aumento no custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) no passivo de receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos accruals de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
6 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
7 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 25.00% =
9 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários
- Entre 2020 e 2024, o lucro líquido da empresa apresentou uma trajetória de crescimento contínuo, passando de US$ 1.410 milhões em 2020 para US$ 3.794 milhões em 2024. Esse aumento representa uma duplicação aproximadamente do valor em relação ao início do período, indicando uma melhora significativa na rentabilidade líquida ao longo dos anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT também evidenciou uma tendência de crescimento consistente durante os anos analisados, saindo de US$ 1.541 milhões em 2020 para US$ 3.854 milhões em 2024. Este aumento sugere uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar resultados positivos após os impostos ao longo do período avaliado.
Impostos operacionais de caixa
Eaton Corp. plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Houve um aumento substancial na despesa com imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, a despesa foi de 331 milhões de dólares, crescendo para 750 milhões de dólares em 2021. Esse crescimento se intensified em 2022, atingindo 445 milhões de dólares, e posteriormente apresentando valores mais elevados em 2023 (604 milhões de dólares) e 2024 (768 milhões de dólares). Essa tendência indica uma elevação contínua na carga tributária ou uma maior base de cálculo tributável, refletindo possivelmente aumentos nos lucros ou mudanças na legislação fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa também mostraram uma tendência de crescimento ao longo dos anos. Iniciando em 497 milhões de dólares em 2020, registrando um incremento de aproximadamente 65 milhões até 2021, passando a 614 milhões em 2022. Nos anos seguintes, os valores continuaram a crescer de forma consistente, atingindo 830 milhões em 2023 e 964 milhões de dólares em 2024. Essa progressão sugere que a empresa vem gerando maiores fluxos de caixa relacionados às operações fiscais, possivelmente acompanhando o aumento da sua escala de operação ou refletindo ajustes na gestão de impostos.
Capital investido
Eaton Corp. plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de receitas diferidas.
5 Adição de accruals de garantia do produto.
6 Adição de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Eaton.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento contínuo ao longo do período analisado, elevando-se de aproximadamente US$ 8,5 bilhões em 2020 para quase US$ 10,0 bilhões em 2024. A taxa de crescimento demonstra uma expansão constante na alavancagem financeira, sugerindo que a empresa tem adotado uma estratégia de dívida crescente, possivelmente para financiar investimentos ou aquisições.
- Total do patrimônio líquido da Eaton
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de crescimento, passando de cerca de US$ 14,93 bilhões em 2020 para US$ 18,4 bilhões em 2024. Apesar de uma leve redução de US$ 170 milhões entre 2023 e 2024, a tendência geral aponta para uma valorização do patrimônio, indicando potencialmente resultados operacionais positivos e retenção de lucros ao longo do período.
- Capital investido
- O capital investido mostrou crescimento consistente, aumentando de aproximadamente US$ 27,45 bilhões em 2020 para US$ 31,92 bilhões em 2024. Esse incremento reflete uma ampliação na base total de recursos aplicados na empresa, o que pode estar associado a investimentos em ativos, expansão operacional ou aquisição de novas capacidades, alinhado ao crescimento das dívidas e do patrimônio líquido.
Custo de capital
Eaton Corp. plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Eaton Corp. plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução consistente no lucro econômico, que apresenta valores negativos em todos os anos, mas com uma redução progressiva na magnitude das perdas.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma trajetória de melhora, passando de uma perda de US$ 2.132 milhões em 2020 para uma perda de US$ 740 milhões em 2024. Essa redução indica um aumento na eficiência na geração de retorno sobre o capital investido.
O capital investido apresenta um crescimento constante ao longo dos anos, embora em um ritmo moderado. Este aumento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
- Capital Investido
- O capital investido cresceu de US$ 27.450 milhões em 2020 para US$ 31.924 milhões em 2024, indicando um investimento contínuo nos negócios.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, também demonstra uma tendência positiva. A diminuição dos valores negativos do índice acompanha a redução das perdas no lucro econômico.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico evoluiu de -7,77% em 2020 para -2,32% em 2024. Essa melhora indica que a empresa está se tornando mais eficiente na utilização do capital investido para gerar lucro, embora ainda opere com um spread negativo.
Em resumo, os dados indicam uma melhora gradual no desempenho financeiro, caracterizada pela redução das perdas econômicas e pelo aumento da eficiência na alocação de capital. A continuidade dessas tendências pode sinalizar uma futura transição para lucratividade.
Índice de margem de lucro econômico
Eaton Corp. plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do passivo de receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no prejuízo econômico, indicando um aumento na rentabilidade da entidade.
- Lucro Econômico
- O prejuízo econômico apresentou uma diminuição progressiva de US$ -2.132 milhões em 2020 para US$ -740 milhões em 2024. Essa redução sugere uma melhoria na eficiência operacional e/ou no controle de custos.
Paralelamente à redução do prejuízo, as vendas líquidas ajustadas exibiram um crescimento constante ao longo dos anos. Esse aumento nas vendas contribuiu positivamente para a melhoria do resultado financeiro.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- As vendas líquidas ajustadas aumentaram de US$ 17.881 milhões em 2020 para US$ 24.870 milhões em 2024, representando um crescimento significativo no volume de negócios.
A análise do índice de margem de lucro econômico confirma a tendência de melhoria na rentabilidade. A margem, que era negativa e relativamente alta em valor absoluto no início do período, aproximou-se de zero ao longo dos anos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico evoluiu de -11,92% em 2020 para -2,98% em 2024. Essa convergência para valores menos negativos indica que a entidade está se tornando mais eficiente na conversão de vendas em lucro.
Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva de crescimento nas vendas e de melhora na rentabilidade, refletida na redução do prejuízo econômico e no aumento do índice de margem de lucro econômico.