Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Eaton Corp. plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se um crescimento consistente e linear no Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) ao longo do período analisado, com a evolução de 2.328 milhões de dólares em 2021 para 4.690 milhões de dólares em 2025.
- Custo de Capital
- Houve uma tendência de elevação gradual na taxa de custo de capital, que partiu de 17,15% em 2021 e atingiu 18,48% em 2025.
- Capital Investido
- O montante de capital investido demonstrou expansão contínua, registrando um aumento de 29.709 milhões de dólares para 34.920 milhões de dólares no intervalo de cinco anos.
- Lucro Econômico
- Os valores de lucro econômico mantiveram-se em patamares negativos durante todo o período, embora tenha ocorrido uma trajetória de recuperação, reduzindo o déficit de 2.767 milhões de dólares em 2021 para 1.762 milhões de dólares em 2025.
A análise indica que, apesar do aumento no custo de capital e na base de capital investido, a expansão expressiva do NOPAT contribuiu para a mitigação do lucro econômico negativo, evidenciando uma melhora progressiva na capacidade de geração de valor operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) no passivo de receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nos accruals de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
6 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
7 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 25.00% =
9 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos.
- Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas Ordinários
- O lucro líquido apresentou um crescimento de aproximadamente 15,3% entre 2021 e 2022. A taxa de crescimento acelerou para cerca de 30,7% entre 2022 e 2023, mantendo-se em torno de 18,2% entre 2023 e 2024, e desacelerando ligeiramente para 10,8% entre 2024 e 2025. Este padrão sugere uma expansão robusta, com uma ligeira moderação no ritmo de crescimento mais recente.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT exibiu um crescimento de aproximadamente 6,2% entre 2021 e 2022. Similarmente ao lucro líquido, o crescimento do NOPAT acelerou significativamente para cerca de 33,9% entre 2022 e 2023, e manteve-se em torno de 16,4% entre 2023 e 2024, desacelerando para 21,8% entre 2024 e 2025. A correlação entre o crescimento do lucro líquido e do NOPAT indica uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em ascensão, com um crescimento notável tanto no lucro líquido quanto no NOPAT. A aceleração do crescimento em 2023, seguida por uma ligeira desaceleração em 2025, merece acompanhamento para identificar possíveis fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Eaton Corp. plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo de um período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável na despesa com imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão mais estável, porém com um aumento notável no último ano analisado.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda registrou um valor de US$ 750 milhões. Houve uma redução significativa em 2022, atingindo US$ 445 milhões. Em 2023, a despesa apresentou uma recuperação, alcançando US$ 604 milhões, seguida por um novo aumento em 2024, atingindo US$ 768 milhões. A tendência de crescimento continuou em 2025, com a despesa atingindo US$ 841 milhões. Essa variação sugere uma sensibilidade a fatores como lucratividade, mudanças nas alíquotas de impostos ou ajustes fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 819 milhões em 2021. Em 2022, houve um aumento para US$ 614 milhões, seguido por um crescimento para US$ 830 milhões em 2023 e US$ 964 milhões em 2024. O valor mais recente, em 2025, demonstra um aumento adicional, atingindo US$ 866 milhões. A trajetória ascendente consistente indica uma relação direta com a geração de caixa operacional, possivelmente refletindo um aumento na atividade econômica ou na lucratividade tributável.
A divergência entre as duas categorias de impostos sugere que a empresa pode estar se beneficiando de estratégias de planejamento tributário que diferem o pagamento de impostos ou utilizam créditos fiscais, impactando a despesa com imposto de renda reconhecida no resultado, enquanto os impostos operacionais de caixa refletem o fluxo real de saída de recursos.
Capital investido
Eaton Corp. plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de passivos de receitas diferidas.
5 Adição de accruals de garantia do produto.
6 Adição de passivos relacionados à redução de mão de obra, fechamento de fábricas e outros custos associados.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Eaton.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, partindo de 9036 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 10684 milhões em 2025. A taxa de crescimento, embora constante, indica um endividamento progressivo.
O total do patrimônio líquido apresentou crescimento de 2021 para 2023, passando de 16413 milhões para 19036 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2024, houve uma ligeira diminuição para 18488 milhões, seguida de recuperação em 2025, alcançando 19425 milhões. Essa flutuação sugere possíveis ajustes na estrutura de capital ou eventos específicos que impactaram o patrimônio líquido no período.
O capital investido também exibiu uma tendência de crescimento contínuo, aumentando de 29709 milhões de dólares americanos em 2021 para 34920 milhões em 2025. Este aumento consistente pode indicar investimentos em expansão, pesquisa e desenvolvimento, ou aquisições estratégicas.
- Tendências de Endividamento
- Aumento constante da dívida ao longo dos anos, indicando maior alavancagem financeira.
- Patrimônio Líquido
- Crescimento geral, com uma pequena retração em 2024, seguida de recuperação.
- Investimentos
- Aumento contínuo do capital investido, sugerindo expansão e crescimento.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com investimentos consistentes e um aumento no endividamento. A flutuação no patrimônio líquido merece atenção, mas a tendência geral é positiva, refletindo uma expansão contínua do capital investido.
Custo de capital
Eaton Corp. plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Eaton Corp. plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de recuperação gradual nos indicadores de desempenho econômico entre os anos de 2021 e 2025.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou uma redução inicial, atingindo seu ponto mais baixo em 2022. A partir desse período, registrou-se uma trajetória de recuperação constante, com a diminuição do déficit anual até 2025, embora o resultado permaneça negativo.
- Capital Investido
- Houve um crescimento ininterrupto do capital investido ao longo de todo o intervalo analisado. O aumento foi gradual entre 2021 e 2024, seguido por uma expansão mais expressiva no exercício de 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O índice manteve-se em patamares negativos, refletindo um retorno inferior ao custo do capital. Contudo, após a queda registrada em 2022, houve uma melhora progressiva e linear na rentabilidade relativa, convergindo para valores menos negativos até o final do período.
A análise dos dados indica que, apesar do aumento da base de capital investido, a eficiência econômica foi aprimorada, resultando na mitigação das perdas econômicas e na elevação do índice de spread.
Índice de margem de lucro econômico
Eaton Corp. plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) do passivo de receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e progressivo nas vendas líquidas ajustadas ao longo do período analisado, com a receita evoluindo de 19.793 milhões de dólares em 2021 para 27.753 milhões de dólares em 2025.
- Lucro econômico
- O indicador apresentou uma oscilação inicial, atingindo o ponto mais baixo em 2022 com um valor de -2.999 milhões de dólares, seguida por uma recuperação constante até 2025, quando atingiu -1.762 milhões de dólares.
- Índice de margem de lucro econômico
- A margem acompanhou a tendência do lucro econômico, registrando uma queda para -14,39% em 2022 e, posteriormente, uma trajetória de melhora sucessiva, encerrando o período em -6,35%.
A correlação entre a expansão do volume de vendas e a redução do déficit do lucro econômico indica uma melhora gradual na eficiência operacional e na rentabilidade relativa do capital investido.