Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Boeing Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT), com valores negativos consistentes, exceto em 2023, onde se registra um leve lucro. Contudo, o NOPAT demonstra uma deterioração acentuada no último ano analisado, atingindo o valor mais baixo do período.
O Custo de Capital apresenta uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, indicando um aumento no custo de financiamento. Em 2024, observa-se uma ligeira diminuição, mas o custo permanece em um patamar elevado em comparação com o início do período.
O Capital Investido demonstra um crescimento geral, com um pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e um novo aumento em 2024. Essa flutuação pode estar relacionada a decisões estratégicas de investimento e desinvestimento.
O Lucro Econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, permanece negativo em todos os anos analisados, refletindo que o retorno gerado pelo capital investido não é suficiente para cobrir o custo desse capital. A magnitude das perdas no Lucro Econômico acompanha a volatilidade do NOPAT, com um aumento notável no último ano.
- Principais Observações:
- A empresa consistentemente destrói valor econômico, conforme indicado pelo Lucro Econômico negativo.
- Apesar do aumento do Capital Investido, a empresa não conseguiu gerar um retorno adequado sobre esse investimento.
- O NOPAT demonstra uma alta sensibilidade a fatores externos ou internos, com variações significativas de um ano para outro.
- O aumento do Custo de Capital exerce pressão adicional sobre a rentabilidade da empresa.
Em resumo, os dados indicam um desempenho financeiro desafiador, com dificuldades em gerar valor para os investidores e uma crescente dependência de financiamento externo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Boeing Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (diminuição) da provisão de avaliação.
3 Adição de aumento (diminuição) nas garantias do produto.
4 Adição de aumento (diminuição) em equivalentes de patrimônio líquido ao prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição de despesas com juros após impostos ao prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing.
- Prejuízo líquido atribuível aos acionistas
- Observa-se uma redução significativa do prejuízo de 2020 para 2021, indicando uma melhoria na performance financeira nesse período. No entanto, a partir de 2021, há uma oscilação com aumento do prejuízo em 2022, seguido por uma redução acentuada em 2023, antes de um novo aumento em 2024. Essa variação sugere períodos de instabilidade na lucratividade líquida atribuível aos acionistas, refletindo possíveis desafios operacionais ou fatores externos que impactaram os resultados ao longo dos anos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- A tendência do NOPAT apresenta uma tendência de melhora de 2020 para 2021, com uma redução acentuada em 2022. Em 2023, o valor quase desaparece, indicando uma operação praticamente sem lucro operacional após impostos. Em 2024, há uma forte deterioração, resultando em prejuízo operacional expressivo. Essa trajetória demonstra dificuldades crescentes na geração de lucro operacional ao longo do período, com uma deterioração considerável a partir de 2022 e dificuldades persistentes até 2024.
Impostos operacionais de caixa
Boeing Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma redução significativa na despesa com imposto de renda de 2020 para 2021, passando de uma despesa expressiva de aproximadamente US$ 2,535 milhões para um benefício de cerca de US$ 743 milhões. Em 2022, houve uma reversão, com um aumento para uma despesa de US$ 31 milhões, embora em 2023 o valor tenha se revertido para um benefício de US$ 237 milhões. Em 2024, essa despesa voltou a apresentar prejuízo, com aumento na despesa de US$ 381 milhões, indicando volatilidade considerável relacionada aos benefícios fiscais ou diferenças temporárias na apuração do imposto de renda.
- Impostos operacionais de caixa
- Para os impostos operacionais de caixa, observa-se um início negativo em 2020, com uma saída de aproximadamente US$ 3.337 milhões. Em 2021, há uma mudança significativa, passando para uma entrada de US$ 676 milhões, sugerindo melhorias na gestão de impostos ou efeitos fiscais favoráveis. Em 2022, o valor se mantém positivo, embora em ritmo moderado, de US$ 588 milhões, e em 2023, há um leve aumento para US$ 736 milhões. Em 2024, ocorre uma pequena redução para US$ 508 milhões, indicando uma tendência de estabilização nessa linha de caixa relacionada a impostos operacionais.
Capital investido
Boeing Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de garantias do produto.
5 Adição de equivalência patrimonial ao déficit de acionistas.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos, excluindo investimentos pelo método Equity.
O exame dos dados financeiros ao longo do período indicado revela algumas tendências importantes. No que diz respeito ao total de dívidas e arrendamentos reportados, há uma redução gradual ao longo de 2020 a 2023, passando de US$ 64.935 milhões para US$ 54.121 milhões, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento ou operações de liquidação de passivos. Entretanto, em 2024, observa-se um aumento a US$ 55.958 milhões, retomando um patamar superior ao de 2023, o que pode sugerir uma nova alavancagem ou aquisições de novos contratos de arrendamento. Relativamente ao déficit de acionistas, houve uma melhora significativa de -US$ 18.316 milhões em 2020 para -US$ 14.999 milhões em 2021, indicando uma redução do prejuízo ou uma melhora na posição de lucros acumulados. Essa tendência de melhora permaneceu até 2022, embora de forma menos pronunciada, com o déficit atingindo -US$ 15.883 milhões. Contudo, em 2023, há uma piora expressiva, elevando o déficit para -US$ 17.233 milhões, mas em 2024 ocorre uma reversão substancial, com o déficit reduzido para apenas US$ 3.908 milhões, sugerindo uma forte recuperação na posição de acionistas. Por fim, o capital investido apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período, partindo de US$ 47.630 milhões em 2020, atingindo US$ 50.833 milhões em 2022, antes de uma redução para US$ 44.883 milhões em 2023. Em 2024, o capital investido volta a subir, alcançando US$ 50.250 milhões. Essa variação indica uma movimentação no nível de investimentos, possivelmente refletindo ajustes estratégicos na alocação de recursos ou em políticas de financiamento que impactaram o nível de capital investido ao longo do período.
Custo de capital
Boeing Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Boeing Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial nas perdas em 2021, seguida por um aumento em 2022 e uma nova redução em 2023. Contudo, o ano de 2024 registra um aumento expressivo nas perdas, revertendo a tendência de melhora observada anteriormente.
O capital investido apresenta um crescimento constante entre 2020 e 2022, indicando expansão e reinvestimento. Em 2023, nota-se uma diminuição no capital investido, que é parcialmente recuperada em 2024, embora não atinja os níveis de 2022.
O índice de spread econômico acompanha a trajetória do lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes ao longo de todo o período. A diminuição do índice em 2021 e 2023 reflete a redução das perdas, enquanto o aumento em 2022 e, principalmente, em 2024, indica um desempenho financeiro menos favorável em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações consideráveis, com um pico negativo em 2024. A recuperação observada em 2021 e 2023 foi interrompida no último ano analisado.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência geral de crescimento, com uma breve queda em 2023, sugerindo possíveis ajustes na estratégia de investimento.
- Índice de Spread Econômico
- Mantém-se negativo, indicando que o retorno sobre o capital investido não é suficiente para cobrir o custo de capital. O agravamento do índice em 2024 sinaliza uma deterioração na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade financeira, com melhorias pontuais interrompidas por um desempenho negativo significativo no ano mais recente. A relação entre o lucro econômico e o capital investido, refletida no índice de spread, sugere a necessidade de uma avaliação estratégica para melhorar a rentabilidade e a eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Boeing Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação inicial seguida de um declínio acentuado no último ano analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um padrão de flutuação considerável. Inicialmente, houve uma redução substancial na perda, passando de -14847 para -9716. Contudo, essa melhora não se manteve, com um aumento para -10735 e uma leve recuperação para -7063. No último ano, o lucro econômico registrou uma queda expressiva, atingindo -17983, o valor mais baixo do período.
- Receitas
- As receitas apresentaram uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, com um crescimento consistente. Partindo de 58158, as receitas aumentaram para 62286, 66608 e, posteriormente, para 77794. No entanto, em 2024, houve uma retração significativa, com as receitas diminuindo para 66517.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico refletiu as variações no lucro econômico e nas receitas. Houve uma melhora inicial, passando de -25.53% para -15.6%, seguida de uma estabilização em torno de -16.12% e -9.08%. Em 2024, o índice de margem de lucro econômico apresentou uma deterioração acentuada, atingindo -27.04%, indicando uma rentabilidade significativamente menor em relação às receitas geradas.
Apesar do crescimento das receitas até 2023, a incapacidade de converter esse aumento em lucro econômico positivo, e a subsequente queda nas receitas e aumento das perdas em 2024, indicam desafios na gestão de custos ou na dinâmica do mercado. A correlação entre a receita e o lucro econômico não é direta, sugerindo que fatores além do volume de vendas influenciam a rentabilidade.