Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Boeing Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um padrão de resultados negativos no lucro operacional líquido após impostos, com valores decrescentes em 2021 e 2022, atingindo o ponto mais baixo em 2024 antes de uma recuperação substancial em 2025.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente, embora relativamente estável, de 13.7% em 2021 para 15.6% em 2025. Essa elevação indica um aumento no custo de financiamento ao longo do tempo.
O capital investido apresentou flutuações. Houve um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023, e um subsequente aumento em 2024 e 2025. Essa variação sugere ajustes na estrutura de capital e nos investimentos da entidade.
O lucro econômico, consistentemente negativo em todos os períodos, acompanha a tendência do lucro operacional líquido após impostos. A magnitude das perdas diminui em 2023, mas aumenta significativamente em 2024, antes de apresentar uma redução em 2025, embora ainda permaneça negativo.
- Principais Observações:
- A entidade experimentou um período de dificuldades financeiras, evidenciado pelos resultados negativos no lucro operacional e no lucro econômico, especialmente em 2022 e 2024.
- A recuperação observada em 2025, tanto no lucro operacional quanto no lucro econômico, sugere uma melhora no desempenho, embora ainda não tenha alcançado a lucratividade.
- O aumento constante do custo de capital pode impactar a rentabilidade futura, exigindo uma gestão eficiente dos recursos e investimentos.
- As flutuações no capital investido indicam uma dinâmica de alocação de recursos que merece atenção para otimizar o retorno sobre o investimento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Boeing Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) das concessões para prejuízos de crédito esperados.
3 Adição de aumento (diminuição) nas garantias do produto.
4 Adição do aumento (diminuição) nos equivalentes de capital próprio ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas da Boeing.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas da Boeing.
A análise dos dados financeiros revela padrões significativos em relação à rentabilidade da entidade ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de resultados negativos que se inverte no último ano analisado.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou valores negativos consistentes de 2021 a 2024, com um agravamento progressivo das perdas até 2024. Em 2021, o prejuízo foi de US$ 4.202 milhões, aumentando para US$ 4.935 milhões em 2022. Houve uma redução do prejuízo para US$ 2.222 milhões em 2023, seguida por um aumento substancial para US$ 11.817 milhões em 2024. Contudo, em 2025, a entidade registra um lucro líquido positivo de US$ 2.235 milhões, indicando uma recuperação significativa.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido, com resultados negativos de 2021 a 2024. Em 2021, o NOPAT foi de US$ -2.649 milhões, com uma ligeira diminuição para US$ -2.910 milhões em 2022. Em 2023, o NOPAT apresentou uma melhora significativa, atingindo US$ -77 milhões. No entanto, em 2024, houve um declínio acentuado para US$ -10.234 milhões. Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT se torna positivo em 2025, registrando US$ 5.245 milhões.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que as variações na rentabilidade operacional impactam diretamente o resultado final. A inversão da tendência em 2025, com ambos os indicadores apresentando valores positivos, sinaliza uma melhora na performance da entidade, possivelmente resultante de mudanças estratégicas, otimização de custos ou condições de mercado favoráveis. A magnitude da mudança em 2024, tanto no lucro líquido quanto no NOPAT, merece investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Boeing Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela padrões distintos em relação às despesas com imposto de renda e aos impostos operacionais de caixa ao longo do período de cinco anos.
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Em 2021, registrou-se um benefício fiscal significativo, indicado por um valor negativo de -743,31 milhões de dólares. Em 2022, houve uma inversão para uma despesa de 237 milhões de dólares. Observa-se um novo benefício fiscal substancial em 2023, com -381,397 milhões de dólares, seguido por uma flutuação não especificada em 2024 e 2025, devido à ausência de dados.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória ascendente consistente. Em 2021, o valor foi de 676,588 milhões de dólares, aumentando para 736 milhões de dólares em 2022. A tendência de crescimento continuou em 2023, atingindo 508 milhões de dólares, e em 2024, alcançando 899 milhões de dólares. Não há dados disponíveis para 2025.
A variação na despesa com imposto de renda (benefício) sugere a influência de fatores como mudanças nas leis fiscais, créditos fiscais utilizados ou alterações nos resultados contábeis. O aumento constante nos impostos operacionais de caixa indica um crescimento na geração de caixa tributável, possivelmente relacionado ao aumento da receita ou da lucratividade operacional. A ausência de dados para 2024 e 2025 impede uma avaliação completa das tendências mais recentes.
Capital investido
Boeing Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de garantias do produto.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de investimentos, excluindo investimentos do método de ações e equivalentes de caixa e caixa restrita.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no montante total de dívidas e arrendamentos reportados entre 2021 e 2023, seguida por um leve aumento em 2024 e 2025, indicando uma estabilização após a diminuição inicial.
O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de deterioração significativa de 2021 a 2023, com valores negativos crescentes. Contudo, a partir de 2024, registra-se uma inversão dessa tendência, com o patrimônio líquido evoluindo para valores positivos em 2025, sugerindo uma recuperação substancial da posição financeira.
O capital investido demonstra uma flutuação ao longo dos anos. Houve um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Em 2024, o capital investido retorna a um nível próximo ao de 2022, e continua a crescer em 2025.
- Tendências Observadas
- A diminuição da dívida, combinada com a recuperação do patrimônio líquido, sugere uma melhora na saúde financeira geral. A variação no capital investido pode indicar ajustes estratégicos na alocação de recursos.
- Pontos de Atenção
- Apesar da recuperação do patrimônio líquido, a magnitude dos valores negativos anteriores requer monitoramento contínuo para avaliar a sustentabilidade da recuperação.
- Insights Adicionais
- A correlação entre a redução da dívida e a recuperação do patrimônio líquido pode indicar uma estratégia bem-sucedida de reestruturação financeira.
Custo de capital
Boeing Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6,00% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo obrigações de locação financeira e papel comercial. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Boeing Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo significativo, que se intensifica no segundo período, atingindo o valor mais baixo no quarto período, antes de apresentar uma melhora substancial no quinto período.
O capital investido apresenta um crescimento constante nos primeiros três períodos, seguido por um ligeiro aumento no quarto e um crescimento mais expressivo no quinto período. Essa dinâmica sugere uma contínua alocação de recursos, com um possível aumento no investimento nos anos mais recentes.
O índice de spread econômico acompanha a tendência do lucro econômico, exibindo valores negativos em todos os períodos. A magnitude do índice reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. A queda acentuada no quarto período coincide com o ponto mais baixo do lucro econômico, indicando uma rentabilidade do capital investido particularmente baixa nesse ano. A recuperação observada no quinto período, tanto no lucro econômico quanto no índice de spread, sugere uma melhora na eficiência do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com um declínio inicial seguido de uma recuperação notável no último período analisado.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência geral de crescimento, indicando expansão e investimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, com flutuações que acompanham as mudanças no lucro econômico. A melhora no último período sugere um aumento na eficiência do capital.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios, com perdas significativas, seguido por uma recuperação gradual e promissora. A análise conjunta dos indicadores sugere que a empresa tem se adaptado e melhorado sua performance, embora a rentabilidade do capital investido tenha sido variável ao longo do período.
Índice de margem de lucro econômico
Boeing Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória complexa no lucro econômico, iniciando com um valor negativo substancial e apresentando flutuações consideráveis. Inicialmente, o lucro econômico demonstra um agravamento, atingindo o ponto mais baixo no quarto ano. Contudo, há uma melhora notável no último ano analisado, com uma redução significativa na perda.
As receitas apresentam um padrão de crescimento geral, com um aumento consistente nos primeiros três anos. No entanto, o quarto ano demonstra uma retração nas receitas, seguida por uma recuperação expressiva no quinto ano, superando os níveis anteriores. Essa dinâmica sugere uma possível influência de fatores externos ou internos que impactam a capacidade de geração de receita.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, exibindo valores negativos ao longo da maior parte do período. A margem de lucro apresenta uma melhora gradual nos primeiros anos, mas sofre um declínio acentuado no quarto ano, refletindo o impacto da queda no lucro econômico. O último ano demonstra uma recuperação significativa na margem, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação à receita gerada.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com uma tendência geral de melhora no último ano analisado, saindo de perdas significativas.
- Receitas
- Demonstram crescimento nos primeiros três anos, retração no quarto e forte recuperação no quinto, indicando resiliência e potencial de mercado.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a performance do lucro econômico, com valores negativos predominantes e uma melhora notável no último ano, acompanhando a recuperação do lucro.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios, seguido por sinais de recuperação e melhoria na rentabilidade. A análise conjunta das três métricas sugere uma capacidade de adaptação e resposta a mudanças no ambiente de negócios.