Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Honeywell International Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	4,772)	5,740)	5,672)	4,967)	5,610)
Lucro líquido de operações descontinuadas	(304)	—)	—)	—)	—)
Resultado líquido das operações continuadas	4,468)	5,740)	5,672)	4,967)	5,610)
Depreciação	546)	671)	659)	657)	674)
Amortização	842)	663)	517)	547)	549)
Perda (de ganho) na venda de negócios e ativos não estratégicos	18)	1)	(5)	(22)	(102)
Redução ao valor recuperável do goodwill	724)	—)	—)	—)	—)
Imparidade de activos detidos para venda	270)	219)	—)	—)	—)
Reposicionamento e outros encargos (ganhos)	(167)	244)	860)	1,266)	569)
Pagamentos líquidos por reposicionamento e outros encargos	(378)	(479)	(459)	(512)	(692)
Pagamento do NARCO Buyout	—)	—)	(1,325)	—)	—)
Indenização de residência e pagamento de rescisão de acordo de reembolso	1,590)	—)	—)	—)	—)
Pagamento por desinvestimento por responsabilidades de amianto	(1,428)	—)	—)	—)	—)
Pensões e outros rendimentos pós-reforma	(396)	(476)	(406)	(510)	(1,114)
Pagamentos de pensões e outras prestações pós-reforma	(20)	(32)	(38)	(23)	(43)
Despesa de compensação de estoque	196)	194)	202)	188)	217)
Imposto de renda diferido	18)	(233)	153)	(180)	178)
Outros__________	144)	(652)	(851)	(359)	(96)
Contas a receber	(825)	(96)	(42)	(739)	(8)
Inventários	(636)	(304)	(626)	(440)	(685)
Outros ativos circulantes	(233)	371)	17)	232)	(276)
Contas a pagar	724)	95)	518)	(155)	744)
Passivos acumulados	1,325)	171)	494)	357)	513)
Imposto de renda	(707)	—)	—)	—)	—)
Variações de activos e passivos, líquidas dos efeitos de aquisições e alienações	(352)	237)	361)	(745)	288)
Ajustes para conciliar o lucro líquido das operações contínuas com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,607)	357)	(332)	307)	428)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	6,075)	6,097)	5,340)	5,274)	6,038)
Investimentos	(986)	(1,164)	(1,039)	(766)	(895)
Produto da alienação de bens do ativo imobilizado	31)	—)	43)	29)	27)
Aumento dos investimentos	(1,503)	(1,077)	(560)	(1,211)	(2,373)
Diminuição dos investimentos	1,469)	870)	971)	1,255)	2,525)
Recibos da Garrett Motion Inc.	—)	—)	—)	409)	586)
Recebimentos (de pagamentos) de liquidações de contratos de derivativos	(399)	94)	6)	369)	192)
Caixa pago por aquisições, líquido de caixa adquirido	(2,211)	(8,880)	(718)	(178)	(1,326)
Produto das vendas de empresas, líquido de taxas pagas	1,157)	—)	4)	—)	203)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(2,442)	(10,157)	(1,293)	(93)	(1,061)
Produto da emissão de papel comercial e outros empréstimos de curto prazo	24,297)	13,838)	12,991)	7,661)	5,194)
Pagamentos de papel comercial e outros empréstimos contraídos a curto prazo	(22,815)	(11,578)	(13,663)	(8,447)	(5,190)
Produto da emissão de ações ordinárias	237)	537)	196)	320)	229)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	4,035)	10,408)	2,986)	2,953)	2,517)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(2,909)	(1,812)	(1,731)	(1,850)	(4,917)
Recompras de ações ordinárias	(3,804)	(1,655)	(3,715)	(4,200)	(3,380)
Dividendos em dinheiro pagos	(2,976)	(2,902)	(2,855)	(2,719)	(2,626)
Financiamento pré-separação	1,962)	—)	—)	—)	—)
Dinheiro descido	(449)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	469)	3)	28)	(48)	(81)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(1,953)	6,839)	(5,763)	(6,330)	(8,254)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais de operações descontinuadas	333)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquida usada para atividades de investimento a partir de operações descontinuadas	(269)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquida proveniente das operações descontinuadas	64)	—)	—)	—)	—)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	176)	(137)	14)	(183)	(39)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	1,920)	2,642)	(1,702)	(1,332)	(3,316)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	10,567)	7,925)	9,627)	10,959)	14,275)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	12,487)	10,567)	7,925)	9,627)	10,959)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido demonstra uma trajetória inicialmente decrescente, atingindo o ponto mais baixo em 2022, seguido por um período de recuperação em 2023 e 2024, com uma queda notável em 2025.

A depreciação e a amortização apresentam flutuações anuais, com a amortização registrando um aumento considerável em 2024. Observa-se a ocorrência de eventos não recorrentes, como a perda na venda de negócios e ativos não estratégicos, que impactam o resultado líquido. A redução ao valor recuperável do goodwill e a imparidade de ativos detidos para venda são registradas apenas em 2025, representando despesas significativas.

Custos de Reestruturação: Os encargos relacionados a reposicionamento e outros, juntamente com os pagamentos líquidos associados, apresentam variações consideráveis, com um impacto negativo significativo em 2025. Observa-se também a ocorrência de pagamentos específicos, como o NARCO Buyout e a indenização de residência, que afetam o fluxo de caixa.
Despesas com Pessoal: As despesas com pensões e outras prestações pós-reforma demonstram uma tendência de diminuição ao longo do período, embora permaneçam relevantes. A despesa de compensação de estoque permanece relativamente estável.
Impostos: O imposto de renda diferido apresenta variações significativas, alternando entre valores positivos e negativos.
Ativos e Passivos: As contas a receber e os inventários apresentam flutuações, com valores negativos indicando possíveis ajustes ou reduções. As contas a pagar e os passivos acumulados demonstram uma tendência de aumento em 2025.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresenta um desempenho relativamente estável, com um aumento notável em 2024 e 2025. No entanto, as atividades de investimento consomem caixa de forma consistente, com um aumento significativo em 2024, impulsionado por um grande pagamento por aquisições. As atividades de financiamento apresentam um padrão complexo, com emissão e pagamento de dívida, recompra de ações e pagamento de dividendos, resultando em um fluxo de caixa líquido negativo na maioria dos anos.

A variação cambial impacta o caixa e equivalentes de caixa, com efeitos positivos e negativos ao longo do período. O aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa é positivo em 2024 e 2025, após períodos de redução. A empresa demonstra capacidade de gerar caixa operacional, mas o investimento em aquisições e o retorno de capital aos acionistas exercem pressão sobre o saldo de caixa.

Em resumo, a empresa demonstra resiliência operacional, mas enfrenta desafios relacionados a eventos não recorrentes, investimentos estratégicos e a gestão do capital. A análise detalhada dos fluxos de caixa revela a importância das atividades operacionais para a sustentabilidade financeira, enquanto as atividades de investimento e financiamento exigem um acompanhamento cuidadoso.

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Demonstração dos fluxos de caixa