Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o lucro líquido da empresa apresentou variações ao longo dos anos, crescendo de US$ 4.865 milhões em 2020 para um pico de US$ 5.672 milhões em 2023, antes de um leve aumento até US$ 5.740 milhões em 2024. Isso indica uma tendência de crescimento sustentado na lucratividade operacional durante o período, embora com uma leve estabilização em 2024.

O lucro líquido atribuível à participação de não controladores apresentou uma trajetória predominantemente negativa ao longo do tempo, com valores negativos aumentados em magnitude, chegando a -US$ 35 milhões em 2024, indicando uma redução progressiva na parcela do resultado atribuível a esses acionistas.

O lucro líquido atribuível à Honeywell também seguiu uma tendência semelhante à do lucro líquido total, crescendo consideravelmente de US$ 4.779 milhões em 2020 para US$ 5.705 milhões em 2024, refletindo um desempenho sólido na operação da empresa.

Os encargos de depreciação e amortização mostraram uma estabilidade com pequenas variações ao longo do período, sugerindo uma manutenção de ativos e uma consistência na alocação de recursos de longo prazo.

Houve ocorrências de perdas ou ganhos na venda de negócios e ativos não estratégicos, com valores negativos em alguns anos, particularmente em 2021 e 2022, indicando desinvestimentos ou ajustes relacionados à reestruturação de ativos. Em 2024, esse item praticamente desaparece, refletindo menor impacto de transações não recorrentes nesse período.

O item de imparidade de ativos detidos para venda foi registrado apenas em 2024, com um valor de US$ 219 milhões, indicando possivelmente reavaliações de ativos ou testes de imparidade mais recentes.

Reposicionamento e outros encargos tiveram picos em 2022, atingindo US$ 1.266 milhões, seguidos de uma redução significativa em anos posteriores, o que sugere que a empresa realizou ajustes ou reestruturações em períodos específicos, com custos elevados inicialmente, mas redução de encargos posteriormente.

O pagamento líquido por reposicionamento e encargos relacionados manteve-se negativo, indicando que os desembolsos ultrapassaram os ingressos, o que é comum em processos de reestruturação ou estratégias de ajuste de portfólio.

Um evento importante foi o pagamento do "NARCO Buyout" em 2023, cujo valor foi de US$ 1.325 milhões, além de outros desembolsos relacionados a aquisições e operações de compra de ações.

As despesas relacionadas às pensões e outros rendimentos pós-reforma apresentaram variações, com valores negativos constantes, refletindo o impacto de passivos de aposentadoria na posição financeira da empresa, embora com tendência de estabilização ou ligeira redução nos últimos anos.

Os impostos de renda diferidos oscilaram bastante, com períodos de recuperação em 2021 e 2023, mas também com registros negativos significativos em 2024, indicando mudanças na avaliação de ativos fiscais ou ajustes nas provisões.

O saldo das contas a receber apresentou desempenho negativo, especialmente em 2022, com uma redução de US$ 739 milhões, indicando cobrança eficiente ou redução de créditos nesse período. Inventários tiveram uma redução notável ao longo do tempo, sinalizando uma gestão eficiente de estoques ou ajustes na estratégia de inventário.

Os outros ativos circulantes tiveram oscilações, incluindo períodos de redução e recuperação, refletindo movimentos na composição do caixa e equivalentes e outros ativos de curta duração.

As contas a pagar e passivos acumulados apresentaram variações, com algumas altas e reduções, sugerindo mudanças nas obrigações de curto prazo e na gestão do passivo circulante.

As variações líquidas de ativos e passivos, ajustadas por aquisições e alienações, demonstram uma oscilação com impactos tanto positivos quanto negativos, refletindo atividades de gerenciamento de capital de giro e operações estratégicas de ajuste de ativos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais permaneceu robusto ao longo de todo o período, mantendo-se acima de US$ 5 bilhões, com aumento expressivo em 2024, indicando uma geração de caixa operacional consistente e de qualidade.

Nos investimentos, observou-se uma tendência de redução dos desembolsos de investimento ao longo do período, embora o valor absoluto dos investimentos tenha aumentado consideravelmente em 2024, possivelmente devido a aquisições ou aquisição de ativos de maior valor.

O produto da alienação de bens do ativo imobilizado pulou em 2021 e 2022, evidenciando vendas de ativos estratégicos ou desinvestimentos pontuais. Aumentos significativos na emissão de papel comercial e dívida de longo prazo ocorreram em 2020 e 2024, indicando estratégias de financiamento por emissão de títulos e empréstimos de curto prazo.

As reaquisições de ações ordinárias tiveram uma redução considerável em 2024, refletindo potencial mudança na política de recompra ou na alocação de recursos para pagamento de dividendos.

O pagamento de dividendos mostrou-se consistente e crescente, corroborando uma política de remuneração aos acionistas, enquanto o caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento apresentou forte variação negativa em 2021 e 2022, seguidos de saldo positivo em 2024, devido a operações de captação de recursos.

As variações cambiais tiveram impacto pontual na posição de caixa, com efeitos negativos em alguns anos, refletindo oscilações nas taxas de câmbio e seus efeitos sobre ativos e passivos em moeda estrangeira.

Ao final do período, o saldo de caixa e equivalentes apresentou crescimento de aproximadamente US$ 1,6 bilhão, indicando uma adequada gestão de liquidez e uma acumulação de recursos ao longo do tempo, culminando em um saldo final de US$ 10.567 milhões em dezembro de 2024.