Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Boeing Co., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
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A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas no fluxo de caixa ao longo do período avaliado. Observa-se uma inversão no fluxo de caixa das atividades operacionais, passando de um valor negativo substancial em 2021 para um positivo em 2022 e 2023, seguido por um declínio acentuado em 2024 e uma recuperação parcial em 2025.
- Fluxo de Caixa Operacional
- Em 2021, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi negativo em US$ 3.416 milhões, indicando que a empresa utilizou mais caixa do que gerou com suas operações principais. Em 2022, houve uma melhora considerável, com um fluxo de caixa positivo de US$ 3.512 milhões. Essa tendência positiva continuou em 2023, atingindo US$ 5.960 milhões. No entanto, em 2024, o fluxo de caixa operacional tornou-se significativamente negativo, atingindo US$ -12.080 milhões, antes de apresentar uma recuperação modesta para US$ 1.065 milhões em 2025.
- Fluxo de Caixa Livre
- O Fluxo de Caixa Livre para a empresa (FCFF) seguiu um padrão semelhante. Em 2021, o FCFF foi negativo em US$ 1.599 milhões. Houve uma melhora em 2022, com um FCFF positivo de US$ 4.427 milhões, e em 2023, atingindo US$ 6.442 milhões. Em 2024, o FCFF apresentou uma queda drástica para US$ -11.840 milhões, com uma recuperação parcial para US$ 586 milhões em 2025.
A correlação entre o fluxo de caixa operacional e o FCFF é evidente, com ambos apresentando movimentos similares ao longo do período. A forte deterioração observada em 2024 em ambos os indicadores sugere um período de desafios operacionais ou investimentos significativos que impactaram negativamente a geração de caixa. A recuperação parcial em 2025 indica uma possível estabilização, mas os valores ainda estão abaixo dos níveis observados em 2022 e 2023.
A volatilidade nos fluxos de caixa sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores subjacentes que contribuíram para essas flutuações, incluindo mudanças nas operações, investimentos, financiamentos e condições macroeconômicas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Boeing Co., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagamento de juros, líquidos de montantes capitalizados, impostos = Pagamento de juros, líquidos dos montantes capitalizados × EITR
= 2,630 × 15.10% = 397
3 2025 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 185 × 15.10% = 28
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável na alíquota efetiva do imposto de renda, com um aumento de 14.7% em 2021 para 21% em 2022 e 2023, seguido por uma redução drástica para 3.1% em 2024 e um subsequente aumento para 15.1% em 2025. Essa volatilidade sugere mudanças na estrutura de lucros, deduções fiscais ou regimes tributários aplicáveis.
Em relação aos pagamentos de juros, líquidos de montantes capitalizados e impostos, a tendência geral indica uma relativa estabilidade, com valores entre US$ 1.902 milhões e US$ 2.364 milhões. Contudo, há um ligeiro aumento em 2024, seguido por uma pequena diminuição em 2025. Essa estabilidade pode indicar um gerenciamento consistente da dívida ou a manutenção de níveis de endividamento similares.
Os juros capitalizados, líquidos de impostos, apresentam uma trajetória ascendente constante ao longo do período. Iniciando em US$ 65 milhões em 2021, atingem US$ 157 milhões em 2025. Este aumento consistente pode refletir investimentos em projetos de longo prazo que estão sendo financiados por meio de dívida, ou uma mudança na política contábil relacionada à capitalização de juros.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- A EITR demonstra alta volatilidade, indicando possíveis mudanças na rentabilidade, estrutura de custos ou legislação fiscal.
- Pagamentos de Juros
- Os pagamentos de juros permanecem relativamente estáveis, com um pequeno pico em 2024, sugerindo um controle razoável da dívida.
- Juros Capitalizados
- O aumento contínuo dos juros capitalizados pode indicar investimentos significativos em ativos de longo prazo.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Boeing Co., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 210,795) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 586) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 359.76 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Caterpillar Inc. | 31.90 |
| Eaton Corp. plc | 37.48 |
| GE Aerospace | 40.44 |
| Honeywell International Inc. | 30.07 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.34 |
| RTX Corp. | 49.17 |
| EV/FCFFsetor | |
| Bens de capital | 64.67 |
| EV/FCFFindústria | |
| Industriais | 39.74 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Boeing Co., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 208,258) | 159,498) | 165,110) | 166,146) | 158,751) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 586) | (11,840) | 6,442) | 4,427) | (1,599) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | — | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | — | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | — | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | — | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Bens de capital | — | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Industriais | — | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 208,258 ÷ 586 = 355.43
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa (EV) apresentou inicialmente um crescimento de 2021 para 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e uma nova queda em 2024. Contudo, observa-se um aumento significativo no EV em 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu volatilidade considerável. Em 2021, o FCFF foi negativo, revertendo para positivo em 2022 e 2023. Em 2024, o FCFF tornou-se novamente negativo, com uma magnitude substancialmente maior do que em 2021, e apresentou uma recuperação em 2025, embora ainda em um patamar inferior aos valores observados em 2022 e 2023.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou dados incompletos nos primeiros anos. Em 2022, o rácio foi de 37.53, diminuindo para 25.63 em 2023. Após um período sem dados, o rácio registrou um aumento expressivo para 355.43 em 2025. Essa variação sugere uma mudança significativa na relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa gerado, possivelmente indicando uma reavaliação das expectativas de geração de caixa ou uma alteração na percepção de risco.
A combinação da evolução do EV e do FCFF resulta em flutuações no rácio EV/FCFF. A alta do rácio em 2025, acompanhada do aumento do EV e da recuperação do FCFF, requer uma investigação mais aprofundada para determinar os fatores subjacentes a essa dinâmica. A volatilidade do FCFF, em particular, merece atenção, pois pode indicar desafios operacionais ou de mercado que afetam a capacidade de geração de caixa.