Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Cadence Design Systems Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) demonstrou uma trajetória de crescimento contínuo entre 2021 e 2025, evoluindo de US$ 761.220 mil para US$ 1.283.777 mil.
- Capital Investido
- Houve um crescimento moderado entre 2021 e 2023, seguido por uma expansão abrupta em 2024, quando o montante saltou de US$ 4.056.689 mil para US$ 7.246.546 mil, atingindo US$ 8.067.529 mil em 2025.
- Custo de Capital
- O indicador permaneceu estável durante todo o período, com flutuações irrelevantes entre a máxima de 17,59% em 2023 e a mínima de 17,22% em 2024.
- Lucro Econômico
- Observou-se uma inversão de tendência significativa. Após um período de crescimento até 2023, o lucro econômico tornou-se negativo em 2024 (-US$ 213.623 mil) e permaneceu em território negativo em 2025 (-US$ 109.019 mil).
A análise dos dados indica que o aumento expressivo no capital investido a partir de 2024 não foi acompanhado por um crescimento proporcional no lucro operacional imediato. Como o retorno sobre esse capital adicional foi inferior ao custo de capital, ocorreu a destruição de valor econômico nos dois últimos anos, apesar da recuperação parcial do lucro econômico observada em 2025.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Cadence Design Systems Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) no saldo dos planos de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo tanto no lucro líquido quanto no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT).
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 695.955 mil em 2021 e atingindo US$ 1.108.888 mil em 2025. O crescimento foi particularmente expressivo entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração nas taxas de crescimento em 2024 e 2025, embora ainda mantendo a tendência positiva.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar, partindo de US$ 761.220 mil em 2021 e alcançando US$ 1.283.777 mil em 2025. A taxa de crescimento do NOPAT também demonstrou uma desaceleração gradual a partir de 2023, mas permaneceu positiva em todos os anos analisados. O NOPAT consistentemente superou o lucro líquido em todos os períodos.
A convergência das tendências de crescimento do lucro líquido e do NOPAT sugere uma melhora contínua na eficiência operacional e na rentabilidade da entidade. A diferença consistente entre NOPAT e lucro líquido indica que os encargos financeiros e impostos, embora presentes, não impediram o crescimento da lucratividade central da operação.
Impostos operacionais de caixa
Cadence Design Systems Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente tanto na Provisão para imposto de renda quanto nos Impostos operacionais de caixa.
- Provisão para imposto de renda
- A Provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente notável. Em 2021, o valor registrado foi de US$ 72.480 mil. Houve um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 196.411 mil, seguido por um crescimento contínuo em 2023 (US$ 240.782 mil) e 2024 (US$ 340.335 mil). A tendência de alta persiste em 2025, com a provisão alcançando US$ 413.155 mil. Este padrão sugere um aumento na lucratividade tributável ou alterações nas alíquotas de impostos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os Impostos operacionais de caixa também exibem um aumento geral ao longo do período analisado. O valor inicial em 2021 foi de US$ 119.672 mil, com um aumento para US$ 308.191 mil em 2022. Em 2023, houve uma ligeira diminuição para US$ 279.988 mil, mas os valores se recuperaram em 2024, atingindo US$ 473.174 mil. Em 2025, os impostos operacionais de caixa foram registrados em US$ 352.203 mil. A flutuação em 2023 pode indicar ajustes temporários no fluxo de caixa relacionado a impostos.
Em resumo, os dados indicam uma correlação positiva entre o desempenho financeiro e as obrigações fiscais. O aumento consistente na Provisão para imposto de renda e nos Impostos operacionais de caixa sugere um crescimento na base de lucro tributável, embora com algumas variações no fluxo de caixa efetivamente pago em impostos.
Capital investido
Cadence Design Systems Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de saldo de planos de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de ativos de capital em processo.
9 Subtração de investimentos de curto prazo.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo no total de dívidas e arrendamentos reportados entre 2021 e 2024, com um pico em 2024, seguido por uma leve redução em 2025. Este padrão sugere uma estratégia de financiamento por dívida, possivelmente para suportar investimentos ou expansão, com uma subsequente estabilização.
O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de crescimento constante e robusta durante todo o período. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2024, indicando um fortalecimento da posição financeira da entidade. A continuidade desta tendência em 2025, embora em ritmo mais moderado, reforça a solidez da estrutura de capital.
O capital investido também exibiu um crescimento contínuo, acompanhando a evolução do patrimônio líquido. A taxa de crescimento do capital investido foi particularmente alta entre 2023 e 2024, possivelmente refletindo investimentos significativos em ativos ou aquisições. A desaceleração do crescimento em 2025 pode indicar uma fase de consolidação ou uma mudança na estratégia de investimento.
- Tendências de Endividamento
- Aumento substancial até 2024, seguido de estabilização. Indica possível alavancagem para crescimento, com posterior controle.
- Crescimento do Patrimônio Líquido
- Crescimento constante e expressivo, especialmente entre 2022 e 2024. Demonstra fortalecimento da base financeira.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento consistente, com aceleração entre 2023 e 2024, seguida de desaceleração em 2025. Sugere fases de investimento e consolidação.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em crescimento, com capacidade de gerar patrimônio líquido e investir em suas operações. O aumento do endividamento merece monitoramento contínuo, mas a solidez do patrimônio líquido sugere uma capacidade de suportar os compromissos financeiros.
Custo de capital
Cadence Design Systems Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Cadence Design Systems Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Entre 2021 e 2023, observou-se um crescimento progressivo tanto no lucro econômico quanto no capital investido. O índice de spread econômico manteve-se positivo e relativamente estável, atingindo seu ápice em 2023 com 7,1%, o que indica que a rentabilidade do capital investido superou consistentemente o seu custo durante esse triênio.
A partir de 2024, houve uma alteração brusca nos indicadores. O capital investido sofreu uma expansão significativa, saltando de aproximadamente 4 milhões para mais de 7 milhões de dólares. Simultaneamente, o lucro econômico reverteu para valores negativos, e o spread econômico caiu para -2,95%, sinalizando que o incremento substancial de capital não gerou retornos imediatos capazes de cobrir o custo de oportunidade.
No exercício de 2025, a tendência de aumento do capital investido persistiu, atingindo o nível mais alto do período analisado. Embora o lucro econômico tenha permanecido negativo, houve uma redução no montante do prejuízo em relação ao ano anterior. Esse movimento refletiu-se no spread econômico, que apresentou uma leve recuperação para -1,35%, embora ainda indique a incapacidade de gerar valor econômico acima do custo do capital investido.
- Tendência de Capital
- Crescimento contínuo e acelerado, com salto expressivo entre 2023 e 2024.
- Desempenho do Lucro Econômico
- Transição de um crescimento positivo entre 2021 e 2023 para prejuízos significativos em 2024 e 2025, com sinais de mitigação de perdas no último ano.
- Evolução do Spread
- Migração de patamares positivos para negativos a partir de 2024, evidenciando a deterioração da eficiência na alocação de capital.
Índice de margem de lucro econômico
Cadence Design Systems Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Análise das tendências financeiras para o período compreendido entre 2021 e 2025.
- Receita Ajustada
- Observa-se um crescimento contínuo e linear ao longo de todo o período. A receita expandiu-se de US$ 3.089.413 mil em 2021 para US$ 5.378.610 mil em 2025, indicando uma trajetória de expansão consistente nas vendas ou volume de negócios.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou trajetória ascendente entre 2021 e 2023, atingindo o ápice de US$ 288.089 mil no terceiro ano. A partir de 2024, houve uma reversão abrupta para valores negativos, com um déficit de US$ 213.623 mil, seguido por uma redução parcial dessa perda em 2025, totalizando US$ 109.019 mil negativos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem manteve-se em patamares positivos e estáveis até 2023, oscilando entre 6,5% e 7,08%. Em consonância com a queda do lucro econômico, o índice tornou-se negativo em 2024, atingindo -4,52%, e demonstrou uma tendência de recuperação em 2025, subindo para -2,03%.