Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma diminuição de 4,02 em 2020 para 2,65 em 2021, seguida de uma leve recuperação para 2,9 em 2022, e posterior redução para 2,39 em 2023, com uma ligeira alta para 2,51 em 2024. Essa tendência indica maior eficiência na administração do estoque em 2021 e 2023, embora o valor permaneça abaixo do nível de 2020.

Índice de giro de recebíveis

Há um aumento de 7,93 em 2020 para 8,85 em 2021, refletindo maior eficiência na recuperação de crédito. No entanto, há uma queda para 7,32 em 2022, com recuperação em 2023 para 8,36 e uma nova redução para 6,82 em 2024. Isso sugere flutuações na eficiência na gestão de recebíveis ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

Dados disponíveis a partir de 2022 mostram um aumento de 7,89 em 2022 para 4,77 em 2023, e uma expressiva elevação para 116,56 em 2024. Essa mudança extremada pode indicar ajustes nos períodos de pagamento, podendo estar relacionada a mudanças na política de pagamento ou condições de mercado.

Índice de giro de capital de giro

O índice cresce de 3,94 em 2020 para 4,01 em 2021, atingindo um pico de 9,92 em 2022, apresentando uma concentração de maior eficiência na utilização do capital de giro naquele ano. Depois, há uma alta relevante em 2023 para 10,61, seguida de uma redução significativa para 1,75 em 2024.

Dias de rotação de estoque

O número de dias aumenta de 91 em 2020 para 138 em 2021, depois diminui para 126 em 2022, sobe para 152 em 2023 e diminui levemente para 145 em 2024, refletindo variações na duração do ciclo de estoque que afetam a eficiência operacional.

Dias de rodízio de contas a receber

Esse indicador oscila de 46 dias em 2020 para 41 em 2021, sobe para 50 em 2022, volta a diminuir para 44 em 2023 e, finalmente, aumenta para 54 em 2024. Essa flutuação indica variações na duração média de recebimento.

Ciclo operacional

O ciclo operacional apresenta uma tendência de crescimento, passando de 137 dias em 2020 para 179 em 2021, mantendo-se alto em 2022 com 176 dias, aliando-se a um aumento para 196 dias em 2023 e 199 dias em 2024. Esse aumento sugere que o tempo total para transformar recursos em caixa ampliou-se neste período.

Dias de rotação de contas a pagar

Dados disponíveis apenas a partir de 2022 revelam uma redução de 46 dias em 2022 para 77 dias em 2023, e uma queda drástica para 3 dias em 2024. Essa mudança pode indicar alterações nas políticas de pagamento ou negociações melhores com fornecedores em 2024.

Ciclo de conversão de caixa

Essa métrica mostra um aumento de 130 dias em 2022 para 119 dias em 2023, com um aumento expressivo para 196 dias em 2024. A elevação em 2024 sugere uma maior duração do ciclo de conversão, possivelmente devido a mudanças na gestão de caixa ou no ciclo operacional.

Custo da receita

Observa-se um aumento contínuo no custo da receita ao longo dos anos analisados, passando de aproximadamente US$ 305,5 milhões em 2020 para US$ 647,5 milhões em 2024. O crescimento mais expressivo ocorre entre 2023 e 2024, indicando uma expansão significativa nos custos operacionais ou de produção durante esse período.

Inventários

O valor dos inventários apresenta uma tendência de aumento constante. Em 2020, o valor era de US$ 75,9 milhões, aumentando para US$ 115,7 milhões em 2021, seguido de um crescimento contínuo até atingir US$ 257,7 milhões em 2024. Essa elevação sugere uma acumulação crescente de estoques ao longo do período, possivelmente em resposta a estratégias de preparação para demandas futuras ou aumento na produção.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque demonstra uma redução de 4,02 em 2020 para 2,65 em 2021, indicando uma diminuição na eficiência na movimentação dos estoques nesse período. Em 2022, há uma ligeira recuperação para 2,9, mas a tendência geral permanece de baixa, chegando a 2,39 em 2023 e aumentando marginalmente para 2,51 em 2024. Essas variações sugerem oscilações na eficiência de gestão de estoques, com uma tendência geral de deterioração na velocidade de movimentação dos estoques ao longo do tempo.

Receita

Ao longo do período de análise, houve um crescimento contínuo na receita, passando de US$ 2.682.891 mil em 2020 para US$ 4.641.264 mil em 2024. O incremento mostra uma tendência de expansão consistente, indicando aumento na geração de receitas ao longo dos anos, com taxas de crescimento anuais positivas.

Contas a receber líquidas

O valor de contas a receber líquidas apresentou um aumento significativo, crescendo de US$ 338.487 mil em 2020 para US$ 680.460 mil em 2024. Essa expansão acompanha o crescimento de receita, embora também reflita possíveis mudanças na política de crédito ou no volume de vendas a crédito da empresa.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo dos anos, iniciando em 7.93 em 2020, atingindo 8.85 em 2021, reduzindo para 7.32 em 2022, recuperando-se para 8.36 em 2023, e, finalmente, diminuindo para 6.82 em 2024. Essas oscilações indicam mudanças na eficiência na coleta de recebíveis, com um pico em 2021 seguido de uma tendência de declínio em 2024, o que pode indicar um aumento no período médio de recebimentos ou uma alteração na estrutura de crédito da empresa.

Análise do Custo da Receita

O custo da receita apresentou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 305,5 milhões em 2020 para cerca de US$ 647,5 milhões em 2024. Essa evolução indica um aumento expressivo de aproximadamente 112% no período, sugerindo uma expansão nas operações, aumento de matéria-prima ou custos relacionados à produção. O crescimento acelerado a partir de 2022 evidencia uma possível ampliação nas atividades que impactam diretamente os custos de produção ou uma maior complexidade operacional.

Contas a pagar

Os saldos de contas a pagar tiveram variações ao longo do período, com absentismo de dados em 2020 e 2021. A partir de 2022, observa-se uma evolução até um pico em 2023, com US$ 91.1 milhões, seguido por uma redução significativa para US$ 5.6 milhões em 2024. Tal padrão pode refletir uma mudança na política de gerenciamento de dívidas, pagamento ou renegociações de obrigações, além de possíveis variações no fluxo de compras ou na gestão de liquidez.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar mostrou grande volatilidade, começando em 7.89 em 2022, caindo para 4.77 em 2023 e posteriormente saltando para um valor expressivamente alto de 116.56 em 2024. Essa variação indica uma mudança significativa na frequência ou velocidade de pagamento das contas a pagar, podendo refletir uma estratégia de pagamento diferida ou uma reformulação na estrutura de crédito com fornecedores, especialmente no último ano, onde a rotatividade aumentou de forma notável.

Ao analisar os dados financeiros disponibilizados, observa-se que o capital de giro apresentou uma alta significativa em 2024, atingindo US$ 2.645.974 mil, após um aumento gradual nos anos anteriores, com destaque para o crescimento entre 2022 e 2024. A receita também exibiu uma trajetória de crescimento consistente ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 2,68 bilhões em 2020 para cerca de US$ 4,64 bilhões em 2024.

O índice de giro de capital de giro apresentou variações marcantes: manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2021, perto de 4, enquanto em 2022 houve um aumento expressivo para 9,92, indicando uma maior eficiência na utilização do capital de giro nesse período. No entanto, em 2023, o índice subiu ainda mais, atingindo 10,61, sugerindo uma otimização contínua da gestão do capital de giro.

Contudo, em 2024, o índice de giro de capital de giro caiu drasticamente para 1,75. Essa queda pode refletir uma alteração na estrutura financeira ou nas operações da empresa, como uma maior acumulação de capital de giro, uma redução na sua eficiência ou mudanças nos ciclos operacionais. Apesar do aumento do capital de giro em 2024, a diminuição do índice sugere que a empresa pode estar retendo mais recursos ou enfrentando fatores que impactaram negativamente a sua eficiência de giro de capital.

Em conjunto, esses indicadores revelam uma empresa que experimentou crescimento tanto na receita quanto no capital de giro ao longo do período analisado. No entanto, a redução acentuada no índice de giro de capital de giro em 2024 indica uma mudança na dinâmica operacional ou financeira, que merece atenção para compreender os motivos e possíveis impactos futuros.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma redução significativa de 4,02 em 2020 para 2,65 em 2021, indicando uma diminuição na eficiência na rotação do estoque nesse período. Entre 2021 e 2022, ocorreu uma ligeira recuperação para 2,9, embora ainda abaixo do nível de 2020, sugerindo uma melhora na velocidade de vendas ou na gestão do estoque. No entanto, em 2023, o índice caiu novamente para 2,39, e apresentou uma recuperação marginal até 2024, alcançando 2,51, mostrando uma estabilidade relativa nessa métrica nas últimas duas datas.

Dia de rotação de estoque

O número de dias de rotação de estoque apresentou uma tendência de aumento, demonstrando que o tempo necessário para escoar o estoque cresceu de 91 dias em 2020 para 138 dias em 2021. Apesar de uma redução para 126 dias em 2022, o valor voltou a aumentar para 152 dias em 2023, antes de diminuir levemente para 145 dias em 2024. Essa oscilações indicam uma deterioração na eficiência na gestão de estoques ao longo do período, com períodos de melhoria pontuais.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de 7,93, aumentando para 8,85 em 2021, indicando uma melhoria na eficiência na cobrança de créditos. No entanto, em 2022, houve uma queda para 7,32, sugerindo uma redução na velocidade de recebimento de vendas a crédito. No ano seguinte, 2023, o índice recuperou-se para 8,36, praticamente igual ao valor de 2021. Em 2024, houve nova diminuição, chegando a 6,82, apontando para uma possível desaceleração na conversão de recebíveis em caixa e possivelmente uma maior retenção de créditos pendentes.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias para o recebimento de contas a receber apresentou tendências distintas ao longo do período. Em 2020, esse prazo era de 46 dias, reduzindo para 41 dias em 2021, o que indica uma melhora na liquidez e na velocidade de cobrança. Contudo, em 2022, o prazo aumentou para 50 dias, sugerindo uma desaceleração na recuperação de créditos. Em 2023, o período diminuiu novamente para 44 dias, indicando uma recuperação parcial na eficiência na cobrança. Em 2024, o prazo subiu para 54 dias, representando uma desaceleração significativa na obtenção de liquidez proveniente de contas a receber, possivelmente impactando negativamente o fluxo de caixa.

O ciclo operacional apresentou uma tendência de aumento ao longo dos anos analisados. Em 2020, o ciclo tinha duração de 137 dias, enquanto em 2021 ocorreu um incremento considerável, atingindo 179 dias. Em 2022, ocorreu uma ligeira redução para 176 dias, contudo, permaneceu bastante elevado comparado ao ano de 2020. Nos anos de 2023 e 2024, observou-se uma nova escalada, chegando a 196 e 199 dias, respectivamente, indicando uma prolongada duração do ciclo operacional.

O índice de dias de rotação de estoque demonstrou uma tendência de elevação ao longo do período. Em 2020, era de 91 dias, aumentando para 138 dias em 2021, uma demonstração de que os estoques permanecem por período prolongado antes de serem convertidos em vendas. Houve uma redução marginal em 2022, para 126 dias, seguida por aumentos nos anos seguintes, atingindo 152 dias em 2023 e 145 dias em 2024, ainda assim mantendo valores elevados em comparação ao início do período observado.

A métrica de dias de rodízio de contas a receber mostrou variações menores, com uma leve melhora de 46 dias em 2020 para 41 dias em 2021, indicando melhor gerenciamento do ciclo de recebimento. Contudo, a partir de 2022, essa métrica apresentou aumento, chegando a 50 dias, e posteriormente estabilizando em 44 dias em 2023 e 54 dias em 2024. Esses movimentos revelam uma tendência de aumento na duração do recebimento ao longo do tempo.

No geral, as informações sugerem que a empresa experimentou uma expansão no ciclo operacional, refletindo possivelmente em maior permanência de estoques e prazos mais longos para recebimento de contas. Essa dinâmica pode indicar mudanças na gestão de inventários, nas condições de venda ou nas condições de pagamento de clientes, o que deve ser avaliado considerando o contexto operacional e estratégico da organização.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou ausência de dados até o final de 2022, quando começou a ser reportado, atingindo 7,89. Em 2023, houve uma redução significativa para 4,77, indicando uma diminuição na frequência de pagamento das contas a pagar ou uma maior eficiência na gestão dos créditos fornecedores. Entretanto, em 2024, o índice apresentou um aumento expressivo para 116,56, sugerindo uma mudança potencialmente drástica na política de pagamento, um aumento na demora de pagamento ou possíveis alterações nos critérios de contabilização ou na estrutura de passivos da empresa.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador revela uma tendência de aumento ao longo do período observado. Quando os dados começaram a ser reportados, o número de dias de rotação era de 46 dias em 2022, aumentando para 77 dias em 2023. Em 2024, houve uma redução acentuada para apenas 3 dias. Essa variação sugere uma alteração significativa na política de pagamentos ou na gestão do ciclo de contas a pagar, passando de um período relativamente longo para um período extremamente curto, o que pode indicar uma mudança operacional ou uma implementação de práticas de pagamento priorizadas para reduzir o prazo de liquidação dos passivos.

O ciclo de rotação de estoque apresentou uma variação ao longo do período avaliado, passando de 91 dias em 2020 para um pico de 138 dias em 2021. Posteriormente, houve uma redução para 126 dias em 2022, seguida de um aumento para 152 dias em 2023, e uma leve diminuição para 145 dias em 2024. Essa tendência indica oscilações no tempo de conversão de estoques, com um aumento considerável em 2023, possivelmente refletindo mudanças na gestão de estoques ou na demanda de mercado.

Dias de rotação de contas a receber

Este indicador mostrou estabilidade relativa entre 2020 e 2022, com valores ao redor de 41 a 50 dias. Em 2023, houve um leve aumento para 44 dias, e em 2024, esse valor subiu para 54 dias. A expansão nas contas a receber sugere uma tendência de maior prazo de recebimento, o que pode indicar condições de crédito mais relaxadas ou maior dificuldade na cobrança.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dados indicam uma ausência de registro até 2022. A partir de 2023, o número de dias de rotação aumentou significativamente para 77 dias, refletindo um alongamento no prazo de pagamento aos fornecedores. Em 2024, houve uma redução abrupta para 3 dias, o que representa uma mudança substancial na política de pagamento ou uma correção de dados, demandando maior investigação para entendimento da causa.

Ciclo de conversão de caixa

Este indicador apresentou uma evolução de 130 dias em 2022 para 119 dias em 2023, indicando uma melhora na eficiência na gestão do ciclo de caixa. Entretanto, em 2024, esse ciclo se ampliou para 196 dias, sugerindo uma desaceleração nos processos de conversão de recursos em caixa. Essas variáveis podem refletir variações na gestão de capital de giro, alterações estratégicas ou mudanças nas condições operacionais da empresa.