Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em diversas contas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável na provisão atual, com uma redução significativa de 2020 para 2021, seguida de recuperação e crescimento constante até 2024, com uma leve diminuição em 2025.

Provisão Atual

A provisão atual apresentou uma trajetória inicial de declínio, passando de US$ 2.779 milhões em 2020 para US$ 1.678 milhões em 2021. Posteriormente, houve um aumento consistente, atingindo US$ 3.413 milhões em 2024, antes de uma pequena retração para US$ 3.354 milhões em 2025. Essa variação sugere possíveis ajustes nas estimativas de obrigações futuras ou mudanças nas taxas de desconto utilizadas no cálculo da provisão.

O benefício diferido demonstra um padrão de valores negativos, indicando um passivo. A magnitude desse passivo variou ao longo dos anos, com um pico negativo em 2021 (US$ -2.425 milhões). A partir de 2022, observa-se uma tendência de redução na magnitude do valor negativo, embora permaneça um passivo significativo em todos os períodos analisados.

Benefício Diferido

O benefício diferido apresentou valores consistentemente negativos, indicando um passivo. O valor mais expressivo em magnitude negativa foi registrado em 2021, com US$ -2.425 milhões. Nos anos subsequentes, houve uma diminuição gradual na magnitude do passivo, embora ainda represente um valor considerável no balanço patrimonial.

A provisão para (benefício de) imposto de renda exibiu uma volatilidade notável. Em 2020, registrou-se um valor positivo de US$ 1.928 milhões, seguido por um valor negativo em 2021 (US$ -747 milhões). A partir de 2022, a provisão retornou a valores positivos, com um crescimento constante até 2025, atingindo US$ 1.717 milhões.

Provisão para (Benefício de) Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda apresentou flutuações significativas ao longo do período. Inicialmente positiva em 2020, tornou-se negativa em 2021, refletindo possivelmente a utilização de créditos fiscais ou a antecipação de benefícios fiscais futuros. A partir de 2022, a provisão voltou a ser positiva, com um aumento constante nos anos seguintes, indicando um aumento na expectativa de pagamento de impostos.

Em resumo, os dados indicam uma gestão dinâmica das provisões e benefícios, com ajustes contínuos refletindo mudanças nas condições econômicas, regulatórias e operacionais. A volatilidade observada na provisão para imposto de renda sugere a importância de uma análise detalhada das políticas fiscais e das estratégias de planejamento tributário.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na taxa de imposto estatutário federal dos EUA, mantendo-se constante em 21% ao longo do período avaliado, de 2020 a 2025.

Em contrapartida, a alíquota efetiva de imposto de renda apresenta uma volatilidade significativa. Observa-se um valor de 16% em 2020, seguido por uma redução acentuada para -5.7% em 2021. Este resultado negativo sugere a ocorrência de créditos fiscais ou outros ajustes que reduziram o imposto devido abaixo de zero.

Em 2022, a alíquota efetiva de imposto de renda retorna a um valor positivo, atingindo 12.2%, indicando uma reversão da situação observada no ano anterior. Nos anos subsequentes, a alíquota efetiva demonstra uma tendência de crescimento moderado, passando de 6.8% em 2023 para 10.9% em 2024 e, finalmente, para 12.1% em 2025.

Tendências Observadas

Estabilidade na taxa de imposto estatutário.

Volatilidade

Variação significativa na alíquota efetiva de imposto de renda.

Padrões

Retorno a valores positivos e crescimento moderado da alíquota efetiva após um período negativo.

A flutuação da alíquota efetiva de imposto de renda merece atenção, pois pode indicar mudanças na estrutura de lucros, utilização de incentivos fiscais ou alterações nas leis tributárias. A tendência de crescimento nos últimos anos pode refletir uma melhora no desempenho financeiro ou uma redução na disponibilidade de benefícios fiscais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento consistente nos "Acréscimos e subsídios", com valores aumentando progressivamente de 469 para 790 milhões de dólares. Em contrapartida, a "Remuneração e benefícios dos empregados" apresentou um aumento significativo, passando de 638 para 1068 milhões de dólares, indicando uma expansão nos custos relacionados à força de trabalho.

A categoria "Diferenças no momento do reconhecimento da receita" demonstra uma trajetória ascendente, com valores variando de 524 para 894 milhões de dólares. Os "Passivos de locação" exibem um crescimento notável, saltando de 253 para 3279 milhões de dólares, sugerindo um aumento no uso de arrendamentos.

A "Base do ativo imobilizado e do ativo intangível" apresentou flutuações, com um pico em 12161 milhões de dólares em 2021, seguido por uma diminuição gradual para 7800 milhões de dólares em 2025. A "Pesquisa e desenvolvimento capitalizados" iniciou-se em 2022, com um aumento constante para 4153 milhões de dólares em 2025. Os "Créditos fiscais e perdas operacionais líquidas transitadas" também apresentaram um crescimento constante, de 3871 para 5857 milhões de dólares.

Os "Tributos diferidos ativos" demonstraram uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de 6870 para 23841 milhões de dólares. O "Subsídio de avaliação" manteve-se negativo, com uma ligeira diminuição na magnitude do valor negativo ao longo do tempo. Os "Tributos diferidos, ativos líquidos" acompanharam a tendência dos "Tributos diferidos ativos", aumentando de 5511 para 21879 milhões de dólares.

Alguns itens apresentaram valores negativos consistentes, como "Ganho não realizado em ações" e "GILTI adiado", com este último apresentando uma diminuição na magnitude do valor negativo ao longo do tempo. Os "Ativos intangíveis adquiridos" e "Ativos ROU" também exibiram valores negativos, com este último apresentando um aumento na magnitude do valor negativo ao longo do tempo. As "Retenções na fonte sobre rendimentos estrangeiros" também permaneceram negativas, com um aumento gradual na magnitude do valor negativo.

O "Passivo por impostos diferidos" manteve-se negativo, com um aumento na magnitude do valor negativo ao longo do tempo. Por fim, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" apresentou um crescimento significativo, passando de 3211 para 10248 milhões de dólares.

Acréscimos e subsídios

Tendência de crescimento constante.

Remuneração e benefícios dos empregados

Aumento significativo ao longo do período.

Passivos de locação

Crescimento notável, indicando maior utilização de arrendamentos.

Base do ativo imobilizado e do ativo intangível

Flutuações com diminuição gradual no final do período.

Tributos diferidos ativos

Tendência de crescimento constante.

GILTI adiado

Valor negativo com diminuição na magnitude.

Ativos ROU

Valor negativo com aumento na magnitude.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos fiscais diferidos não circulantes ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no ativo por impostos diferidos não circulantes, com um aumento substancial de 2020 para 2021, seguido por um período de relativa estabilidade com ligeiras flutuações até 2024, e uma pequena diminuição em 2025.

Ativo por impostos diferidos não circulantes

Em 2020, o valor registrado foi de US$ 3.252 milhões. Houve um aumento expressivo para US$ 13.636 milhões em 2021. Nos anos subsequentes, o valor manteve-se em torno de US$ 12 bilhões, com variações mínimas, atingindo US$ 12.273 milhões em 2024 e diminuindo para US$ 11.877 milhões em 2025.

Em contrapartida, os passivos fiscais diferidos não circulantes apresentaram uma trajetória diferente. Inicialmente, o valor era baixo em 2020 (US$ 41 milhões), mas cresceu consideravelmente em 2021 (US$ 7.864 milhões). Após esse pico, o valor diminuiu gradualmente ao longo dos anos seguintes, atingindo US$ 3.692 milhões em 2023 e US$ 1.629 milhões em 2025.

Passivos fiscais diferidos não circulantes

O valor em 2020 foi de US$ 41 milhões, com um aumento significativo para US$ 7.864 milhões em 2021. A partir de 2022, observa-se uma tendência de queda, com valores de US$ 6.031 milhões, US$ 5.772 milhões, US$ 3.692 milhões e, finalmente, US$ 1.629 milhões em 2025.

A redução nos passivos fiscais diferidos, combinada com a estabilização do ativo por impostos diferidos não circulantes, sugere uma potencial otimização da estrutura tributária ou uma mudança na forma como os impostos são provisionados. A magnitude do aumento inicial nos passivos em 2021 merece investigação adicional para determinar os fatores que contribuíram para essa variação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram flutuações significativas, com um aumento inicial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022, e retomada do crescimento nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025.

O ativo total ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais. Observa-se uma redução mais acentuada em 2022, seguida de recuperação e crescimento constante até 2025.

O total do passivo exibiu um aumento considerável em 2021, estabilizando-se nos anos seguintes e apresentando um novo aumento em 2025. O total do passivo ajustado acompanhou essa tendência, com valores próximos aos do passivo total.

O total do patrimônio líquido da empresa apresentou uma volatilidade notável, com um valor negativo em 2022, indicando um déficit. Houve recuperação nos anos seguintes, com um crescimento expressivo em 2024 e 2025. O total ajustado do patrimônio líquido também demonstrou essa volatilidade, com um déficit ainda mais pronunciado em 2022, e recuperação gradual nos anos subsequentes.

O lucro líquido apresentou um crescimento inicial, atingindo o pico em 2021, seguido por uma queda em 2022 e recuperação nos anos seguintes, com um novo aumento em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, embora com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento nos ativos totais e no passivo total ao longo do período, com flutuações significativas em 2022. O patrimônio líquido apresentou alta volatilidade, com um déficit em 2022, mas com recuperação nos anos seguintes. O lucro líquido também demonstrou crescimento, com um pico em 2021 e recuperação nos anos subsequentes.

Volatilidade

O patrimônio líquido, tanto total quanto ajustado, apresentou a maior volatilidade entre os indicadores analisados, com um déficit significativo em 2022.

Crescimento

O período de 2024 a 2025 demonstra um crescimento consistente em ativos totais, passivo total, patrimônio líquido e lucro líquido.

Ajustes

Os valores ajustados dos ativos e passivos geralmente acompanham as tendências dos valores totais, mas com diferenças significativas em alguns períodos, especialmente em 2022.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um pico em 2021, seguido por uma queda em 2022 e uma recuperação gradual nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto no final do período.

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores consistentemente inferiores ao índice não ajustado. A variação entre os dois indicadores sugere a influência de ajustes contábeis nos resultados.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma relativa estabilidade, com ligeiras oscilações ao longo dos anos. O índice ajustado apresenta valores ligeiramente superiores e também demonstra uma estabilidade similar, com uma pequena diminuição no último ano analisado.

O índice de alavancagem financeira exibe uma volatilidade considerável, com um aumento expressivo em 2022, seguido por uma redução substancial. A presença de dados ausentes em alguns períodos dificulta a identificação de um padrão claro. O índice ajustado apresenta ainda maior volatilidade, com um pico notável em 2023.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta um comportamento altamente variável, com um aumento acentuado em 2021 e um pico em 2023, seguido por uma diminuição nos anos seguintes. O índice ajustado demonstra uma variação ainda mais extrema, com um valor excepcionalmente alto em 2023.

O índice de retorno sobre ativos mostra uma tendência de crescimento moderado, com uma ligeira melhora nos últimos anos. O índice ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente inferiores.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória ascendente no período, com flutuações intermediárias.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, com pequenas variações anuais.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra alta volatilidade, com um pico significativo em um determinado ano.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe um comportamento altamente variável, com um crescimento expressivo em alguns períodos.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma tendência de crescimento moderado ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022. Observa-se uma recuperação em 2023 e 2024, com um novo aumento em 2025, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, com um crescimento inicial, declínio em 2022, e recuperação subsequente. Contudo, os valores absolutos do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações consideráveis. Houve um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição substancial em 2022. A margem demonstra uma tendência de recuperação gradual a partir de 2023, atingindo o ponto mais alto em 2025.

O índice de margem de lucro líquido ajustado também exibe um padrão semelhante, com um pico em 2021 e uma queda em 2022. A recuperação observada a partir de 2023 é menos pronunciada do que a do índice de margem de lucro líquido não ajustado, mas ainda indica uma melhora na rentabilidade ajustada.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado, com ambos apresentando um crescimento inicial, um declínio em 2022 e uma recuperação nos anos seguintes.

Margens de Lucro

As margens de lucro, tanto as ajustadas quanto as não ajustadas, demonstram uma volatilidade significativa, com um impacto notável do ano de 2022.

Desempenho Recente

Os anos de 2024 e 2025 indicam uma melhora no desempenho financeiro, com aumentos tanto no lucro líquido quanto nas margens de lucro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022, e subsequentes aumentos em 2023, 2024 e 2025. O valor dos ativos totais apresenta um crescimento notável entre 2024 e 2025.

O ativo total ajustado acompanha uma tendência similar, com flutuações anuais. A queda mais expressiva no ativo total ajustado ocorre entre 2021 e 2022, sendo posteriormente recuperada e superada nos anos seguintes. O valor do ativo total ajustado também demonstra um aumento significativo entre 2024 e 2025.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma certa estabilidade, oscilando entre 0.31 e 0.39 ao longo do período. Não há uma tendência clara de aumento ou diminuição, indicando uma utilização relativamente consistente dos ativos para gerar vendas.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra uma variação mais pronunciada do que o índice não ajustado. Observa-se um aumento significativo em 2022, seguido por uma estabilização em 2023 e 2024, e uma ligeira diminuição em 2025. A utilização dos ativos ajustados para gerar vendas parece ser mais volátil do que a utilização dos ativos totais.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de ajustar sua base de ativos, com variações significativas ao longo do tempo. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelos índices de giro, permanece relativamente estável, com o índice ajustado apresentando maior sensibilidade às mudanças na composição dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram inicialmente um crescimento de US$ em milhões, passando de 115438 em 2020 para 131107 em 2021. Observou-se, contudo, uma retração em 2022, atingindo 109297, seguida de recuperação e crescimento contínuo em 2023 (134384) e 2024 (140976), culminando em 168361 em 2025.

O ativo total ajustado seguiu uma dinâmica semelhante, com aumento de 112186 em 2020 para 117471 em 2021, declínio para 96515 em 2022, e posterior recuperação para 122158 em 2023 e 128703 em 2024, alcançando 156484 em 2025. A variação no ativo total ajustado é ligeiramente menos pronunciada que a do ativo total.

O total do patrimônio líquido da empresa exibiu flutuações significativas. Em 2020, registrou-se 12074, seguido por um aumento substancial para 5238 em 2021. Em 2022, o valor tornou-se negativo (-6220), indicando um déficit, que foi revertido em 2023 (1073) e 2024 (8704), com um crescimento expressivo para 20451 em 2025.

O total ajustado do patrimônio líquido apresentou um padrão ainda mais volátil. Iniciou-se em 8863 em 2020, decresceu para -534 em 2021, e atingiu um valor negativo considerável em 2022 (-12971). Houve uma melhora em 2023 (-5381), seguida de um aumento modesto em 2024 (123) e um crescimento significativo em 2025 (10203).

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento notável de 9.56 em 2020 para 25.03 em 2021. Em 2022, o dado está ausente, mas em 2023, o índice atingiu um valor elevado de 125.24, diminuindo para 16.2 em 2024 e 8.23 em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra uma variação ainda mais acentuada, com 12.66 em 2020, dados ausentes nos anos subsequentes até 2024, onde atinge 1046.37, e uma redução para 15.34 em 2025.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento nos ativos totais e ajustados ao longo do período, com uma interrupção em 2022. O patrimônio líquido demonstra alta volatilidade, com reversão de déficits nos anos mais recentes. Os índices de alavancagem financeira, tanto o padrão quanto o ajustado, exibem flutuações significativas, indicando mudanças na estrutura de capital.

Pontos de Atenção

A queda no patrimônio líquido em 2022 e o subsequente aumento nos índices de alavancagem financeira merecem investigação adicional. A ausência de dados para alguns indicadores em determinados anos limita a análise completa.

Insights

A empresa parece ter passado por um período de reestruturação financeira, com ajustes nos ativos e no patrimônio líquido. A redução do índice de alavancagem financeira em 2025 pode indicar uma melhora na saúde financeira da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, com recuperação parcial nos anos subsequentes, culminando em um novo pico em 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, porém com valores consistentemente inferiores ao lucro líquido reportado. A queda em 2022 é particularmente notável, e a recuperação, embora presente, é menos expressiva em comparação com o lucro líquido não ajustado.

O total do patrimônio líquido da empresa exibe uma flutuação considerável, passando de valores positivos em 2020 e 2021 para um déficit significativo em 2022. A partir de 2023, observa-se uma recuperação gradual, atingindo um valor positivo considerável em 2025.

O total ajustado do patrimônio líquido segue uma tendência similar, porém com valores mais negativos em 2021 e 2022. A recuperação a partir de 2024 é mais lenta em comparação com o patrimônio líquido não ajustado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresenta variações extremas. Um aumento expressivo em 2021 é seguido pela ausência de dados em 2022, e um valor elevado em 2023. Em 2024 e 2025, o ROE diminui, embora permaneça em níveis positivos.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) também demonstra volatilidade, com dados ausentes em alguns períodos. O valor observado em 2023 é excepcionalmente alto, seguido por uma redução em 2025.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento inicial, declínio acentuado e posterior recuperação, indicando sensibilidade a fatores externos ou mudanças estratégicas.

Patrimônio Líquido

A transição de positivo para negativo e subsequente recuperação sugere reestruturações financeiras ou eventos significativos que impactaram a base de capital da empresa.

ROE

A alta volatilidade do ROE indica instabilidade no desempenho financeiro em relação ao patrimônio líquido, possivelmente devido a mudanças na lucratividade ou na estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma queda substancial em 2022. A partir de 2022, observa-se uma recuperação consistente, culminando em um valor mais elevado em 2025 do que em 2021. O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, porém com valores absolutos distintos.

Os ativos totais exibiram um aumento constante de 2020 a 2024, com uma aceleração notável entre 2023 e 2025. O ativo total ajustado também demonstra crescimento, embora em magnitudes diferentes, apresentando uma queda em 2022, seguida de recuperação nos anos subsequentes.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021, declínio em 2022 e recuperação progressiva até 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência do lucro líquido, mas com valores menores, indicando o impacto de ajustes contábeis.

Ativos Totais

Demonstram crescimento constante, com um aumento mais expressivo no período final, sugerindo expansão das operações ou aquisições.

Ativo Total Ajustado

Apresenta um padrão similar aos ativos totais, porém com valores ajustados, refletindo possíveis reavaliações ou desinvestimentos.

Índice de Retorno sobre Ativos

Oscila ao longo do período, com um pico em 2021 e um declínio em 2022. A partir de 2022, o índice se estabiliza em torno de 7%, indicando uma rentabilidade consistente, mas sem crescimento expressivo.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Acompanha a tendência do índice de retorno sobre ativos, porém com valores ligeiramente inferiores, refletindo o impacto dos ajustes nos ativos.

O índice de retorno sobre ativos, tanto o nominal quanto o ajustado, demonstra uma estabilização nos anos mais recentes, sugerindo que a empresa está mantendo uma rentabilidade consistente em relação aos seus ativos, embora não haja uma melhora significativa nesse indicador. A disparidade entre os valores nominais e ajustados dos indicadores de retorno e ativos sugere que os ajustes contábeis têm um impacto considerável na avaliação do desempenho financeiro.