Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

O relatório apresenta uma análise dos principais indicadores financeiros ao longo de seis períodos distintos, evidenciando diferentes tendências na performance da empresa.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma crescimento geral no NOPAT ao longo do período analisado, mesmo apresentando variações significativas. Entre maio de 2020 e maio de 2021, houve um aumento considerável, passando de 10.144 milhões de dólares para 14.348 milhões. Já em maio de 2022, o valor sofreu uma redução para 7.492 milhões, indicando possível impacto de fatores externos ou internos nesse período. Contudo, nos anos seguintes, o valor recupera-se e registra novas altas, atingindo 10.160 milhões em 2023, 11.940 milhões em 2024 e culminando em 14.158 milhões em 2025. Esses dados sugerem uma tendência de crescimento de longo prazo, com períodos de volatilidade.

Capital investido

O capital investido apresenta uma tendência de incremento ao final de cada período, passando de 87.978 milhões de dólares em maio de 2020 para 115.423 milhões em maio de 2025. No entanto, houve uma diminuição do valor entre maio de 2020 e maio de 2021, de 87.978 milhões para 81.745 milhões, possivelmente refletindo ajustes ou desinvestimentos nesse intervalo. Após esse ponto, observa-se um crescimento constante, indicando investimentos contínuos na operação e expansão do negócio.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC mostra uma melhora ao longo do período, iniciando em 11,53% em maio de 2020, atingindo um pico de 17,55% em maio de 2021. Após essa alta, ocorre uma queda para 9,7% em maio de 2022, possivelmente refletindo uma redução na eficiência do uso do capital ou maiores investimentos não imediatamente proporcionais ao retorno. Posteriormente, há uma recuperação e estabilização do indicador, chegando a 10,34% em maio de 2023, 11,71% em 2024 e atingindo 12,27% em 2025. Essa trajetória sugere uma recuperação na eficiência operacional da empresa após períodos de volatilidade.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma variação significativa na margem de lucro operacional ao longo dos anos. Houve um aumento de 34,29% em maio de 2020 para 40,03% em maio de 2021, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. Em maio de 2022, a margem caiu drasticamente para 24,11%, sugerindo possíveis desafios ou aumento de custos operacionais. No entanto, a margem se recuperou parcialmente nos anos seguintes, atingindo 26,91% em maio de 2023, 30,01% em maio de 2024 e atingindo 31,76% em maio de 2025, refletindo uma tendência de recuperação e melhoria contínua na eficiência operacional.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este indicador demonstra relativa estabilidade ao longo do período, com pequenas variações. A relação começou em 0,44 em maio de 2020, subindo para 0,51 em maio de 2021, atingindo 0,54 em maio de 2022, e mantendo-se ao redor de 0,52 a 0,53 nos anos seguintes. Em maio de 2025, a relação é de 0,50. Tais mudanças sugerem uma leve melhora na eficiência na utilização do capitais, embora de forma moderada e estável ao longo do período analisado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou flutuações ao longo dos anos. Houve um aumento de 76,58% em maio de 2020 para 86,72% em maio de 2021, seguido de uma redução para 73,8% em maio de 2022. Nos anos subsequentes, a taxa permaneceu relativamente estável, com valores entre aproximadamente 74% e 77,4%, indicando uma certa consistência na carga tributária aplicada à empresa. Os picos evaliações podem refletir alterações na legislação tributária ou estratégias de planejamento fiscal.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Percebe-se uma trajetória de alta, embora com picos e quedas ao longo do período. O ROIC começou em 11,53% em maio de 2020, atingiu um pico de 17,55% em maio de 2021, mas caiu para 9,7% em maio de 2022. Posteriormente, houve uma recuperação, alcançando 10,34% em maio de 2023, 11,71% em maio de 2024 e 12,27% em maio de 2025. Esses movimentos indicam oscilações na eficiência da empresa na geração de retorno sobre seus investimentos, com uma melhora contínua na última parte do período analisado.

O período analisado apresenta tendências diversas nos indicadores financeiros da empresa. Em relação ao Lucro Operacional Líquido Antes de Impostos (NOPBT), há uma variação ao longo dos anos, com um aumento significativo de 2020 para 2021. Especificamente, o NOPBT cresce de 13.245 milhões de dólares em 2020 para 16.545 milhões em 2021. No entanto, há uma redução notável em 2022, atingindo 10.151 milhões, indicando uma possível pressão nos lucros operacionais nesse ano. A partir de 2023, observa-se uma recuperação, com o NOPBT atingindo 13.667 milhões, seguido por novos picos em 2024 e 2025, respectivamente, com 16.077 milhões e 18.292 milhões, sugerindo uma tendência de crescimento sustentado nos lucros antes de impostos na fase mais recente do período. Nos aspectos de receitas ajustadas, há uma trajetória de crescimento contínuo ao longo de todos os anos considerados. Os valores iniciam em 38.624 milhões de dólares em 2020, evoluindo para 41.334 milhões em 2021, e continuam ascendentes, atingindo 42.096 milhões em 2022, 50.782 milhões em 2023, 53.569 milhões em 2024 e finalmente chegando a 57.586 milhões em 2025. Essa progressão aponta para uma expansão de receitas consistente ao longo do período. Quanto ao índice de margem de lucro operacional (OPM), há instabilidade inicialmente, com um crescimento de 34,29% em 2020 para 40,03% em 2021, indicando uma melhora na eficiência operacional. Em 2022, há uma queda expressiva para 24,11%, possivelmente refletindo desafios ou despesas aumentadas que impactaram a margem. Nos anos seguintes, o índice mostra recuperação e crescimento, atingindo 26,91% em 2023, 30,01% em 2024 e 31,76% em 2025, sugerindo uma tendência de retorno à maior eficiência operacional e potencial melhora na rentabilidade relativa. Em síntese, os dados indicam uma evolução geral positiva nas receitas e lucro operacional líquido antes de impostos, especialmente a partir de 2023, após um período de redução em 2022. O índice de margem de lucro operacional, apesar de apresentar uma forte queda em 2022, demonstra sinais de recuperação e fortalecimento na eficiência de geração de lucros ao longo do período mais recente.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente nas receitas ajustadas, que aumentaram de US$ 38.624 milhões em 2020 para US$ 57.586 milhões em 2025. Esse aumento representa uma expansão significativa da receita ao longo do período, indicando uma performance positiva e crescimento contínuo das operações da empresa.

O capital investido também apresentou aumento ao longo dos anos, passando de US$ 87.978 milhões em 2020 para US$ 115.423 milhões em 2025. Isso demonstra uma maior alocação de recursos na empresa, possivelmente refletindo esforços para expansão ou melhorias na infraestrutura operacional.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas, apresentou variações relativamente pequenas ao longo do período. Iniciou em 0,44 em 2020, elevando-se para 0,51 em 2021, atingindo o pico de 0,54 em 2022, e depois estabilizando em torno de 0,52-0,53 até 2024, com uma leve queda para 0,50 em 2025. Essa tendência sugere que, apesar do crescimento das receitas e do capital investido, a eficiência na utilização desses recursos permanece relativamente estável, sem sinais claros de degradação ou melhora significativa nessa métrica específica.

Ao analisar as tendências financeiras apresentadas, observa-se que os impostos operacionais de caixa apresentaram um crescimento geral ao longo do período, passando de 3.101 milhões de dólares em maio de 2020 para 4.137 milhões de dólares em maio de 2024, com uma leve estabilização em 2025, permanecendo em torno de 4.134 milhões de dólares. Essa elevação consistente sugere um aumento na operação ou na base tributável da empresa ao longo do tempo.

Em relação ao lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT), há uma variação significativa ao longo do período analisado. Houve aumento de 13.245 milhões de dólares em 2020 para 16.545 milhões de dólares em 2021, seguido por uma queda para 10.151 milhões de dólares em 2022. No entanto, posteriormente, observa-se uma recuperação e crescimento contínuo, chegando a 16.077 milhões de dólares em 2023, 16.077 milhões de dólares em 2024 e atingindo 18.292 milhões de dólares em 2025. Essa dinâmica indica certa volatilidade, possivelmente relacionada a fatores sazonais, econômicos ou de mercado, mas com uma tendência de recuperação e incremento gradual do lucro operacional antes de impostos no longo prazo.

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) apresentou uma variação ao longo do período, partindo de 23,42% em 2020, atingindo um ponto mais baixo de 13,28% em 2021, indicando uma possível redução nas alíquotas ou benefícios fiscais naquele período. No entanto, ela voltou a subir para 26,2% em 2022 e manteve-se em torno de 25,66% em 2023, antes de reduzir-se moderadamente para 22,6% em 2025. Essas oscilações sugerem ajustes na política fiscal ou estratégias de planejamento tributário por parte da empresa, refletindo uma tentativa de otimizar a carga tributária ao longo do tempo.