Prêmio de risco na carteira de mercado
O prêmio de risco (RP) é o aumento sobre a taxa nominal de retorno livre de risco que o investidor exige como compensação por uma incerteza de investimento.
Carteira de mercado, modelo PRAT
| Média | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rácios financeiros | ||||||
| Taxa de retenção | 0.68 | 0.69 | 0.42 | 0.55 | 0.57 | |
| Rácio de margem de lucro | 11.25% | 12.45% | 7.39% | 9.40% | 9.74% | |
| Rácio de volume de negócios do activo | 0.79 | 0.71 | 0.64 | 0.69 | 0.71 | |
| Rácio de alavancagem financeira | 2.81 | 2.88 | 3.09 | 2.99 | 2.90 | |
| Médias | ||||||
| Taxa de retenção | 0.58 | |||||
| Rácio de margem de lucro | 10.05% | |||||
| Rácio de volume de negócios do activo | 0.71 | |||||
| Rácio de alavancagem financeira | 2.93 | |||||
| Estimativas | ||||||
| Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado1 | 12.17% | |||||
| Mais: Dividend yield da carteira de mercado2 | 1.40% | |||||
| Taxa esperada de retorno da carteira de mercado | 13.57% | |||||
| Menos: Taxa de retorno sem risco3 | 4.66% | |||||
| Prêmio de risco na carteira de mercado | 8.91% | |||||
1 Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado = Taxa de retenção × Rácio de margem de lucro × Índice de giro dos ativos × Rácio de alavancagem financeira
= 0.58 × 10.05% × 0.71 × 2.93 = 12.17%
2 Dividend yield da carteira de mercado = Dividendos da carteira de mercado esperados para o próximo ano ÷ Preço atual da carteira de mercado
3 Taxa de retorno do LT Treasury Composite (proxy de taxa de retorno sem risco)