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Prêmio de risco na carteira de mercado

O prêmio de risco (PR) é o aumento sobre a taxa nominal de retorno livre de risco que o investidor exige como compensação por uma incerteza de investimento.


Portfólio de mercado, modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 2023 2022 2021 2020 2019
Índices financeiros
Taxa de retenção 0.66 0.67 0.69 0.40 0.55
Índice de margem de lucro 10.92% 10.95% 12.26% 7.14% 9.33%
Índice de giro do ativo 0.76 0.79 0.71 0.63 0.68
Índice de alavancagem financeira 2.78 2.82 2.87 3.07 2.97
Médias
Taxa de retenção 0.59
Índice de margem de lucro 10.12%
Índice de giro do ativo 0.71
Índice de alavancagem financeira 2.90
Estimativas
Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado1 12.41%
Mais: Rendimento de dividendos da carteira de mercado2 1.20%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado 13.61%
Menos: Taxa de retorno sem risco3 4.42%
Prêmio de risco na carteira de mercado 9.19%

1 Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro dos ativos × Índice de alavancagem financeira
= 0.59 × 10.12% × 0.71 × 2.90 = 12.41%

2 Rendimento de dividendos da carteira de mercado = Dividendos da carteira de mercado esperados para o próximo ano ÷ Preço atual da carteira de mercado

3 Taxa de retorno do LT Treasury Composite (proxy de taxa de retorno livre de risco)