Prêmio de risco na carteira de mercado
O prêmio de risco (PR) é o aumento sobre a taxa nominal de retorno livre de risco que o investidor exige como compensação por uma incerteza de investimento.
Média | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
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Índices financeiros | ||||||
Taxa de retenção | 0.66 | 0.67 | 0.69 | 0.40 | 0.55 | |
Índice de margem de lucro | 10.92% | 10.95% | 12.26% | 7.14% | 9.33% | |
Índice de giro do ativo | 0.76 | 0.79 | 0.71 | 0.63 | 0.68 | |
Índice de alavancagem financeira | 2.78 | 2.82 | 2.87 | 3.07 | 2.97 | |
Médias | ||||||
Taxa de retenção | 0.59 | |||||
Índice de margem de lucro | 10.12% | |||||
Índice de giro do ativo | 0.71 | |||||
Índice de alavancagem financeira | 2.90 | |||||
Estimativas | ||||||
Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado1 | 12.41% | |||||
Mais: Rendimento de dividendos da carteira de mercado2 | 1.20% | |||||
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado | 13.61% | |||||
Menos: Taxa de retorno sem risco3 | 4.42% | |||||
Prêmio de risco na carteira de mercado | 9.19% |
1 Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro dos ativos × Índice de alavancagem financeira
= 0.59 × 10.12% × 0.71 × 2.90 = 12.41%
2 Rendimento de dividendos da carteira de mercado = Dividendos da carteira de mercado esperados para o próximo ano ÷ Preço atual da carteira de mercado
3 Taxa de retorno do LT Treasury Composite (proxy de taxa de retorno livre de risco)