Prémio de risco na carteira de mercado
O prêmio de risco (PR) é o aumento sobre a taxa nominal de retorno livre de risco que o investidor exige como compensação por uma incerteza de investimento.
Portfólio de mercado, modelo PRAT
| Média | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Índices financeiros | ||||||
| Taxa de retenção | 0.63 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | 0.41 | |
| Índice de margem de lucro | 11.73% | 11.40% | 11.41% | 12.96% | 7.65% | |
| Índice de giro do ativo | 0.73 | 0.74 | 0.76 | 0.69 | 0.62 | |
| Índice de alavancagem financeira | 2.68 | 2.80 | 2.84 | 2.91 | 3.14 | |
| Médias | ||||||
| Taxa de retenção | 0.61 | |||||
| Índice de margem de lucro | 11.03% | |||||
| Índice de giro do ativo | 0.71 | |||||
| Índice de alavancagem financeira | 2.87 | |||||
| Estimativas | ||||||
| Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado1 | 13.63% | |||||
| Mais: Rendimento de dividendos da carteira de mercado2 | 1.30% | |||||
| Taxa esperada de retorno da carteira de mercado | 14.94% | |||||
| Menos: Taxa de retorno sem risco3 | 4.74% | |||||
| Prémio de risco na carteira de mercado | 10.20% | |||||
1 Taxa de crescimento de dividendos da carteira de mercado = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Rácio de rotatividade dos activos × Índice de alavancagem financeira
= 0.61 × 11.03% × 0.71 × 2.87 = 13.63%
2 Rendimento de dividendos da carteira de mercado = Dividendos da carteira de mercado são esperados no próximo ano ÷ Preço atual da carteira de mercado
3 Taxa de retorno do LT Treasury Composite (proxy de taxa de retorno livre de risco)