GE Aerospace (NYSE:GE)

Ao analisar a tendência dos indicadores financeiros ao longo dos anos, observa-se uma significativa variação na composição das vendas entre equipamentos e serviços. Em 2020, a venda de equipamentos representava uma maior parcela, com aproximadamente 67,74%, enquanto as vendas de serviços correspondiam a cerca de 32,26%. No entanto, essa proporção sofreu uma redução gradual ao longo do período, chegando a aproximadamente 41,5% em 2023 e caindo para 29,25% em 2024, evidenciando uma tendência de incremento na participação das vendas de serviços.

Por outro lado, as receitas provenientes de vendas de serviços apresentaram crescimento contínuo, passando de 32,26% em 2020 para cerca de 70,75% em 2024, indicando uma possível mudança na estratégia empresarial ou no perfil de mercado, priorizando a receita recorrente de serviços.

O custo do equipamento vendido como porcentagem das vendas de equipamentos e serviços demonstrou uma redução na sua participação, de 57,57% em 2020 para aproximadamente 29,44% em 2024, sugerindo melhorias na eficiência de produção ou itens de venda mais rentáveis. Por sua vez, o custo dos serviços vendidos aumentou em participação, numa trajetória de 25,17% em 2020 para cerca de 39,77% em 2024, o que poderia refletir maior investimento ou maior complexidade na prestação de serviços.

O custo total dos itens vendidos como porcentagem das vendas de equipamentos e serviços manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, embora com uma leve redução, passando de aproximadamente 82,74% em 2020 para cerca de 69,21% em 2024. Isso resultou em uma melhoria no lucro bruto, que cresceu de 17,26% em 2020 para 30,79% em 2024, indicando maior eficiência na geração de lucro a partir das vendas.

As receitas de seguros registraram aumento em sua proporção, passando de 9,03% em 2020 para 10,2% em 2024, contribuindo positivamente para os resultados. Além disso, as despesas operacionais, incluindo vendas, gerais e administrativas, mostraram uma tendência de redução proporcional, de -17,28% em 2020 para -12,63% em 2024, indicando potencial controle de custos.

O resultado operacional, como porcentagem das vendas, apresentou crescimento expressivo, especialmente em 2024, atingindo 23,29%, após variações ao longo do período. Este aumento foi acompanhado por uma redução nas despesas financeiras relativas às vendas, que declinaram de -4,48% em 2020 para -2,81% em 2024, embora a linha de custos de extinção de dívidas tenha sido registrada a partir de 2022, apresentando valores relevantes nessa época.

No componente de resultados não operacionais, as receitas de benefícios não operacionais e outras receitas tiveram comportamentos distintos, com as primeiras tornando-se positivas a partir de 2022, contribuindo para a melhora do resultado global. Consequentemente, o lucro de operações contínuas antes do imposto de renda apresentou uma tendência de recuperação, concluindo o período em 2024 em 21,7%, refletindo maior rentabilidade operacional.

O impacto do imposto de renda mostrou-se negativo, com provisões que passaram de valores positivos em anos anteriores para resultados negativos a partir de 2022, influenciando o lucro líquido, que apresentou alta em 2024, alcançando 18,7% como porcentagem das vendas. O lucro líquido atribuível aos acionistas também seguiu essa trajetória de recuperação, finalizando o período com 18,67%, sendo superior ao registrado em 2020 e 2021.

De modo geral, os indicadores sugerem uma transformação na composição das vendas, com maior ênfase na área de serviços, aliado a melhorias na eficiência operacional, redução de custos relativos e expansão da margem operacional. Tais mudanças contribuíram para uma recuperação significativa do lucro líquido, especialmente a partir de 2022, com resultados favoráveis apresentados em 2024. Entretanto, variações nas despesas não operacionais e nas provisões para impostos indicam a necessidade de monitoramento contínuo perante o ambiente econômico e regulatório.