Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Allergan PLC, FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
Análise dos Indicadores de Fluxo de Caixa
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se uma variação considerável ao longo do período avaliado. Em 2015, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 4,53 bilhões, com uma redução significativa em 2016 para cerca de US$ 1,43 bilhão. A partir de então, há uma recuperação notável, atingindo aproximadamente US$ 5,87 bilhões em 2017, seguida de estabilidade em 2018 com cerca de US$ 5,64 bilhões, e um aumento expressivo em 2019, chegando a aproximadamente US$ 7,24 bilhões. Essa tendência indica uma melhora contínua na geração de caixa operacional ao longo do tempo, após um pico de queda em 2016.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O FCFF apresenta uma trajetória semelhante, iniciando em cerca de US$ 4,51 bilhões em 2015, caindo para aproximadamente US$ 1,55 bilhão em 2016, refletindo o mesmo impacto da redução na liquidez operacional. A partir de 2017, há uma retomada constante do FCFF, atingindo aproximadamente US$ 5,64 bilhões em 2017, e crescendo continuamente até atingir aproximadamente US$ 7,52 bilhões em 2019. Essa expansão indica uma melhora na capacidade da empresa de gerar caixa após o período de retração, reforçando um cenário de fortalecimento financeiro e operacional no último ano analisado.
Considerações gerais
- Tendências
- Ambos os indicadores revelam uma recuperação consistente após o declínio de 2016, evidenciando uma melhora na eficiência operacional e na geração de caixa livre. A forte valorização de 2019 sugere que a empresa conseguiu amplificar sua capacidade de gerar recursos financeiros a partir de suas atividades principais.
- Impicações
- Essas tendências indicam uma possível robustez nos processos operacionais e uma gestão eficiente na otimização do fluxo de caixa. A recuperação após o ano de 2016 pode estar relacionada a melhorias estratégicas, inovação, ou ajuste em linhas de produção e vendas. A manutenção de níveis elevados de caixa e fluxo de caixa livre sugere uma posição financeira mais sólida e potencial para investimentos futuros ou remuneração de acionistas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Allergan PLC, juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
2 2019 cálculo
Caixa pago durante o ano a título de juros, impostos = Caixa pago durante o ano a título de juros × EITR
= 784,900 × 12.50% = 98,113
Ao analisar a alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) ao longo dos cinco anos, observa-se uma variação significativa. Em 2015, a alíquota foi de 35,3%, apresentando um aumento expressivo em 2016, atingindo 67%. Nos anos seguintes, houve uma redução, chegando a 37% em 2017, seguida por uma diminuição mais acentuada em 2018, quando caiu para 25,6%. Em 2019, a alíquota efetiva do imposto caiu ainda mais, chegando a 12,5%, indicando uma potencial mudança na estratégia fiscal, benefícios fiscais específicos ou ajustes na legislação tributária.
Quanto ao caixa pago durante o exercício a título de juros, líquidos de impostos, observa-se uma estabilidade relativa ao longo do período. Os valores oscilam entre aproximadamente US$ 421,7 milhões em 2016 e US$ 718,5 milhões em 2018, sem uma tendência clara de crescimento ou queda. Essa estabilidade sugere que os pagamentos de juros líquidos foram relativamente constantes, refletindo uma política de endividamento e gestão de caixa consistente durante esses anos. Apesar das variações, não há sinais de comportamentos extremos ou mudanças abruptas nesse indicador.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Allergan PLC, EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 80,406,121) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 7,515,688) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 10.70 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| AbbVie Inc. | 21.19 |
| Amgen Inc. | 21.20 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.33 |
| Danaher Corp. | 24.21 |
| Eli Lilly & Co. | 97.94 |
| Gilead Sciences Inc. | 17.41 |
| Johnson & Johnson | 26.29 |
| Merck & Co. Inc. | 22.98 |
| Pfizer Inc. | 17.40 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.17 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 25.82 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.02 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Allergan PLC, EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 81,899,299) | 68,163,995) | 82,757,462) | 106,734,788) | 164,192,969) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 7,515,688) | 6,135,481) | 5,637,272) | 1,546,907) | 4,506,865) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.90 | 11.11 | 14.68 | 69.00 | 36.43 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 81,899,299 ÷ 7,515,688 = 10.90
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O valor da empresa (EV) apresentou uma tendência de declínio entre 2015 e 2018, passando de aproximadamente 164,2 bilhões de dólares para cerca de 68,2 bilhões. Contudo, houve uma recuperação em 2019, quando o EV atingiu aproximadamente 81,9 bilhões de dólares. Essa variação pode indicar ajustes no valor de mercado ou mudanças na avaliação da empresa ao longo do tempo.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento contínuo ao longo do período analisado, partindo de aproximadamente 4,5 milhões de dólares em 2015 e atingindo cerca de 7,5 milhões em 2019. Essa evolução sugere uma melhora na geração de caixa operacional ajustada, indicando maior eficiência na utilização dos recursos.
O rácio EV/FCFF revelou uma significativa redução de 36,43 em 2015 para 10,9 em 2019. Essa queda demonstra uma valorização relativa menor do EV em relação ao fluxo de caixa livre, podendo indicar que a empresa se tornou menos cara em relação à sua geração de caixa, ou que sofreu ajustes na avaliação de mercado ao longo do tempo.