Allergan PLC (NYSE:AGN)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de declínio no valor de mercado justo da empresa, que caiu de aproximadamente US$ 165,3 bilhões em 2015 para cerca de US$ 86 bilhões em 2018, seguido de uma recuperação para cerca de US$ 86 bilhões em 2019. Essa variação indica flutuações significativas no valor de mercado, refletindo possíveis fatores de desempenho, percepção de mercado ou eventos econômicos específicos.

O capital investido apresentou uma redução contínua ao longo do período, de US$ 127,5 bilhões em 2015 para aproximadamente US$ 80,3 bilhões em 2019. A tendência de queda sugere que houve uma diminuição na quantidade de recursos investidos na operação, o que poderia estar ligado a estratégias de desinvestimento, redução de ativos ou reorganizações corporativas.

Em relação ao valor acrescentado de mercado (MVA), foi observada uma evolução bastante irregular. Inicialmente, havia um valor expressivo de aproximadamente US$ 37,8 bilhões em 2015, porém houve uma progressiva deterioração, culminando em valores negativos de cerca de US$ 22,7 bilhões em 2017 e US$ 22,2 bilhões em 2018. Em 2019, entretanto, há uma recuperação, com o MVA atingindo aproximadamente US$ 5,7 bilhões positivos. Essa dinâmica sugere uma fase de destruição de valor na maior parte do período, seguida por uma retomada de valor agregado ao mercado no último ano do período analisado.

De modo geral, os indicadores demonstram uma trajetória de declínio no valor de mercado e no capital investido ao longo dos anos, refletindo possivelmente dificuldades de crescimento ou desafios enfrentados pela empresa nesse período. A recuperação pontual do valor de mercado e do MVA em 2019 sugere uma possível mejora em condições de mercado, estratégias de renovação ou novos desenvolvimentos que greeneram uma expectativa positiva.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O valor acrescentado de mercado apresentou uma variação significativa ao longo do período. Em 2015, o valor foi positivo, atingindo aproximadamente 37,78 milhões de dólares, indicando uma valorização da empresa. Contudo, em 2016, ocorreu uma queda abrupta para um valor negativo de aproximadamente -2,27 milhões de dólares, sinalizando uma desvalorização. Essa tendência de declínio persistiu em 2017 e 2018, com valores negativos de cerca de -17,94 milhões e -22,15 milhões de dólares, respectivamente. Em 2019, o valor recuperou-se para aproximadamente 5,74 milhões de dólares, indicando uma reversão da tendência de queda e possível recuperação de valor de mercado.

Capital investido

O capital investido mostrou uma redução contínua ao longo dos anos, partindo de cerca de 127,5 bilhões de dólares em 2015 para aproximadamente 80,3 bilhões de dólares em 2019. Essa diminuição sugere uma redução no montante de recursos aplicados na empresa ao longo do período, possivelmente devido à alienação de ativos, eficiência na gestão de investimentos ou desalavancagem.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread do valor adicionado de mercado apresentou uma evolução complexa. Em 2015, o índice foi positivo, em 29,63%, refletindo um bom retorno do valor gerado em relação ao capital investido. Em 2016, o índice tornou-se negativo (-2,04%), indicando que o valor agregado de mercado não acompanhou o investimento realizado. Essa tendência negativa foi acentuada em 2017 e 2018, com spreads de -17,32% e -24,32%, respectivamente, reforçando um cenário de deterioração do valor criado para os acionistas. Em 2019, o índice voltou a ser positivo, em 7,16%, sugerindo uma melhora na geração de valor de mercado em relação ao capital investido naquele ano.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se uma variação significativa no Valor Acrescentado de Mercado ao longo do período analisado. Em 2015, o valor era positivo, atingindo aproximadamente 37,78 milhões de dólares, indicando uma valorização do mercado. Contudo, em 2016, ocorreu uma queda abrupta para um valor negativo de cerca de -2,27 milhões de dólares, refletindo uma desvalorização substancial. Essa tendência de valores negativos persistiu em 2017 e 2018, com quedas mais acentuadas, registrando aproximadamente -17,94 milhões de dólares e -22,15 milhões de dólares, respectivamente. Em 2019, houve uma recuperação expressiva, com o valor positivo de aproximadamente 5,74 milhões de dólares, indicando uma reversão na percepção do valor de mercado e potencial melhora na valorização da empresa.

Receita líquida ajustada

As receitas líquidas ajustadas apresentaram estabilidade relativa ao longo dos cinco anos. Em 2015, a receita foi de aproximadamente 15,06 bilhões de dólares, crescendo para cerca de 14,57 bilhões em 2016, uma ligeira redução. Em 2017, houve aumento para aproximadamente 15,96 bilhões, seguido de uma sutil queda em 2018 para cerca de 15,78 bilhões, e posteriormente uma leve elevação novamente em 2019 para aproximadamente 16,08 bilhões, confirmando uma tendência de estabilidade com leve variação ao longo do período.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este índice apresentou grande volatilidade durante o período. Em 2015, teve um valor elevado de aproximadamente 250,83%, refletindo uma forte geração de valor de mercado além do retorno sobre o investimento. Em 2016, entrou em território negativo, atingindo cerca de -15,6%, indicando uma deterioração na criação de valor. Essa tendência de valores negativos continuou em 2017 e 2018, com índices de aproximadamente -112,37% e -140,33%, sugerindo perdas substanciais na geração de valor de mercado acima do custo de capital. Em 2019, registrou recuperação, voltando ao positivo com aproximadamente 35,72%, embora em nível bastante menor comparado a 2015, indicando uma melhora na eficiência na geração de valor de mercado.